В январе 2025 года Нацбанк Казахстана и частные управляющие пенсиями (в малой степени) произвели несколько сделок с облигациями правительства США. Нетто-продажа этих ценных бумаг за счет пенсионных средств по итогу месяца сложилась на уровне 245,95 млрд тенге, или 12,34% от вложений на 1 января 2025 года, исходя из цен на момент приобретения облигаций. Если рассматривать их текущую стоимость (с учетом изменений по части доходности и курса тенге), значение месяц к месяцу снизилось на 288,22 млрд тенге.
Аналогичную сумму Нацбанк в январе 2025 года инвестировал в госдолг Казахстана (около 145,15 млрд тенге) и положил на собственный депозит (100,73 млрд тенге) – итого в местные государственные финансовые инструменты регулятор вложил 245,88 млрд тенге.
На 1 января 2025 года только Нацбанк обладал облигациями правительства США, которые приобрел в рамках 36 сделок за 1,99 трлн тенге. За месяц Нацбанк продал девять различных выпусков облигаций на общую сумму около 404,3 млрд тенге и купил четыре выпуска за 158,35 млрд тенге, вследствие чего общая стоимость портфеля в ценах на момент покупки снизилась до 1,745 трлн тенге, или на 12,31% – на такую долю снизился объем облигаций в портфеле ЕНПФ.
Из частных управляющих сделки с госдолгом США в январе 2025 года совершала только BCC Invest – компания продала бумаги одного выпуска облигаций за 149,5 млн тенге.
Наибольшее влияние в общей структуре портфеля госдолга США в распоряжении Нацбанка оказала продажа двух выпусков облигаций с купонами 4,2 (двухлетние) и 3,875% (трехлетние) стоимостью 105,24 и 79,87 млрд тенге (по данным ЕНПФ на 1 января 2025 года). Оба выпуска должны быть погашены только в 2026 году. За время, пока Нацбанк владел бумагами, они подорожали на 3,3 и 17,5% соответственно, или на 3,37 и 11,91 млрд тенге (значения приблизительные, так как точные даты проведения сделок неизвестны). Продажа этих двух выпусков составила около 69% от нетто-продаж госдолга США Нацбанком в январе.
Часть выпуска трехлетних облигаций Нацбанк купил 8 февраля 2023 года, когда доходность по данному типу ценных бумаг составляла около 4,101%. Продавали бумаги по доходности на уровне от 4,237 до 4,496%, следует из данных CNBC. В двухлетние облигации Нацбанк вложился 10 декабря 2024 года, когда доходность по данному типу ценных бумаг составляла около 4,149%. Продавались облигации по доходности в коридоре от 4,193 до 4,402%. Из этих данных следует, что цена облигаций, пока они находились в распоряжении Нацбанка, напротив, снизилась.
6 ноября 2024 года Дональд Трамп победил на выборах президента США. 20 января 2025 года прошла его инаугурация, а за день до этого он устроил предвыборный митинг в Вашингтоне. Перед тысячами своих сторонников Трамп анонсировал «крупнейшую депортацию в истории США», отмену всех «глупых распоряжений Байдена» и конец войны в Украине. При этом доходность двух- и трехлетних облигаций США на фоне вступления Трампа в должность президента колебалась незначительно.
