"Банки будут нести убытки за своих клиентов". Эксперты сомневаются в новом фонде для МСБ

В Казахстане будут созданы два фонда гарантирования для МСБ и крупного бизнеса / shutterstock, бильд-редактор: Дастан Шанай

Накануне министерство национальной экономики анонсировало создание гарантийного фонда для малого и среднего бизнеса. Он будет покрывать до 85% всех кредитов предпринимателей. Его отличие от других фондов – в том, что финансирование нового механизма предполагается за счет ежегодных взносов банков, а не только государства. На это обратила внимание Ассоциация миноритарных акционеров QAMS. У нее возник ряд вопросов.

По мнению Ассоциации, так как банки будут пополнять фонд, выдающий гарантии на кредитование МСБ, именно банки будут нести убытки, если заемщик не сможет выплатить свой кредит.

Во Франции гарантии малому и среднему бизнесу покрывают до 90% возможных убытков, но эти гарантии финансируются из бюджета, а не за счет банков. В США программа SBA Loan Guarantees покрывает 50-85% кредита, но банки не делают в нее взносов, а просто получают защиту в случае дефолта заемщика.

«Насколько рыночной является мера, при которой банки вынуждены платить за возможные дефолты своих же клиентов?», – задаются вопросом в QAMS.

В Агентстве по регулированию и развитию финансового рынка заявили, что снижают коэффициент риска по гарантированным кредитам до 20%. По мнению ведомства, это должно стимулировать банки больше кредитовать бизнес. Однако так не считают в Ассоциации: если банки будут видеть высокие риски невозврата, ослабленные регуляторные требования не заставят их активнее кредитовать МСБ.

Как пишет QAMS, сильные компании и так берут кредиты без проблем в банках, но компании с низкой платежеспособностью будут пользоваться гарантиями фонда, что создаст для него риски.

«Это может привести к негативному отбору, когда кредиты получают наименее устойчивые компании, что в будущем увеличит убытки фонда», – считают в Ассоциации.

Эксперты опасаются, что новый фонд может повторить судьбу фонда «Даму». Сегодня 5% кредитов бизнеса на сумму 607 млрд тенге уже покрыты гарантиями «Даму», но программа сталкивается с рядом проблем: низкая эффективность части субсидированных кредитов – они не создавали рабочих мест, сложность взыскания долгов по госгарантиям.

Как итог, Ассоциация задается вопросом, какие механизмы будут защищать новый фонд от «плохих» кредитов.

Согласно информации МНЭ, уже в 2025 году новый фонд гарантирования для МСБ поддержит 30 тыс. проектов на сумму 1,7 трлн тенге.