ФРС в четвертый раз подряд оставила базовую ставку без изменений, инвесторы разрываются между продажей акций и покупкой на спаде, доллар колеблется из-за сигналов ФРС и роста цен на нефть. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре иностранных деловых СМИ за 18 июня.
ФРС ожидает повышения инфляции в США
В среду ФРС оставила без изменения ставки заимствований в США на уровне 4,25-4,5%. Ее уровень не меняется с декабря 2024 года, после прихода в Белый дом Дональда Трампа и начала его неоднозначной экономической политики. Председатель ФРС Джером Пауэлл вчера еще раз отметил, что высокие пошлины на импорт товаров в Америку приведут к росту цен. Чиновники от ФРС также понизили свои оценки экономического роста в этом году, одновременно повысив прогнозы по безработице и инфляции. Однако они все-таки ожидают два снижения ставки до 2025 конца года, пишет Bloomberg.
Акции на трех основных фондовых биржах США снижались на фоне этой информации, хотя с утра они уверенно шли вверх. «ФРС явно находится в режиме ожидания, — считает Крис Заккарелли из Northlight Asset Management. — Необходимо понять, увеличат ли пошлины инфляцию, не начнет ли давать сбои рынок труда. Та часть двойного мандата ФРС, которая будет затронута первой, скорее всего, определит, какое направление будет выбрано».
Федрезерв не торопится, но готов действовать, если инфляция продолжит снижаться, а слабость рынка труда усилится, отмечает Дэн Силук из Janus Henderson Investors.
«Реакция рынка относительно сдержанная, что вполне объяснимо. Жесткие данные все равно вынудят ФРС снизить ставку», — заключает Стив Уайетт из BOK Financial.
Инвесторы разрываются между продажей акций и покупкой на спаде
Как пишет Bloomberg, торговля на фондовом рынке США в последние дни стала зависима от заголовков новостей. В центре внимания – возможное решение США о присоединении к конфликту Израиля и Ирана. Инвесторы разрываются между продажей акций из-за негативных тенденций и желанием купить бумаги на спаде. Технические графики также подают собственные сигналы покупки или продажи.
Потоки на рынке акций остаются смешанными. Хедж-фонды продолжали покупать акции на прошлой неделе, но более медленными темпами. В то время как паевые инвестиционные фонды имели отток в размере $10 млрд, согласно информации Goldman Sachs.
Рынок акций попал в сложное положение еще и с учетом того, что объемы торгов традиционно падают в летнее затишье.
«При этом по-прежнему не решены проблемы, которые были до нападения Израиля на Иран. Это пошлины Дональда Трампа, его законопроект о бюджете, экономический рост США, инфляция, политика ФРС и перспективы ИИ», — отметил Эд Ярдени, основатель Yardeni Research.
Доллар США колеблется из-за сигналов ФРС и роста цен на нефть
Как пишет Bloomberg, доллар США колеблется между снижением и ростом. «Голубиные» сигналы ФРС опускают его, а рост цен на нефть, напротив, толкает вверх. Спотовые трейдеры, с одной стороны, продают доллар, ожидая, что ФРС признает снижение базовой инфляции в США и начнет цикл смягчения. Однако ситуацию на Ближнем Востоке поднимает стоимость нефти. Учитывая статус США как нетто-экспортера, это косвенно поддерживает их нацвалюту. В опционах на следующий месяц трейдеры впервые с апреля отказываются от медвежьих ставок.
«Эскалация военной напряженности на Ближнем Востоке может еще больше повысить привлекательность доллара США как валюты-убежища и оказать давление на рискованные активы, — считает Элиас Хаддад, стратег Brown Brothers Harriman & Co. — Однако мы хотели бы ослабить укрепление доллара США отчасти, потому что ожидаем, что ФРС сегодня проявит «голубиную» позицию».
В среду индекс Bloomberg Dollar Spot остался на уровне значений предыдущего дня – 98,8. Однако накануне, во вторник, он вырос на 0,5%, что стало его самым большим дневным приростом за месяц. Расхождение между спотом и опционами подчеркивает перекалибровку инвесторов по доллару из-за указанных расхождений в оценках дальнейших перспектив нацвалюты США.
По мнению аналитиков ING Groep NV, если рост цен на нефть продолжится, доллар укрепится независимо от действий ФРС.
Нефть поднимется до $80, если США вмешаются в конфликт Израиля и Ирана
По мнению Криса Уэстона, руководителя отдела исследований в Pepperstone Group, нефть может превысить отметку в $80 за баррель на фоне новостей о возможном вмешательстве США в конфликт на Ближнем Востоке. Слова эксперта приводит Bloomberg.
На торгах в среду нефть не сдавала позиции. Brent торговалась на уровне $76,9 за баррель, WTI – $73,6 за баррель. Обе марки нефти прибавили почти по полпроцента. Основными опасениями рынка связаны не только с участием в войне США, но и запретом на движение судов в Ормузском проливе. Через него идет около четверти мировых поставок сырой нефти. Впрочем, данные TankerTrackers.com показывают, что Иран значительно увеличил свой экспорт с начала военных атак Израиля. И никаких серьезных перебоев в работе пролива не произошло.
Между тем волатильность в секторе продолжает расти и сигнализирует о возросшей обеспокоенности рынка. Нервозность проникла на рынок нефтяных деривативов. Бычьи опционы приносят самые большие премии за более чем десятилетие, а волатильность выросла до трехлетнего максимума. Стоимость доставки сырой нефти с Ближнего Востока в Китай выросла более чем на 50% с началом взаимных атак Израиля и Ирана.
