Основная тема мировых СМИ в минувшие выходные – вступление США в военный конфликт между Ираном и Израилем. Оценки и прогнозы аналитиков разнятся. Есть даже те, кто называет вмешательство США позитивным фактором, поскольку есть шанс быстро решить проблему ядерной угрозы Ирана.
Инвесторы готовятся к «рефлекторной распродаже» акций после атаки США на Иран
Напомним, в ночь на 22 июня американские ВВС нанесли удары по ядерным объектам в Нетензе, Исфахане и заводу по обогащению урана Фордо. После этого Дональд Трамп заявил, что США могут предпринять дальнейшие действия, если «мир не наступит быстро».
Аналитики с тревогой ждут реакции фондового рынка на эти события. Конфликт между Ираном и Израилем был в центре внимания еще на прошлой неделе, но пока не сильно потряс рынки, пишет Yahoo Finance. Стратег Citi US Скотт Кронерт, отмечает, что индекс S&P 500 в основном торгуется без изменений с 13 июня, когда Израиль произвел первый ракетный удар по Ирану. Более того, S&P 500 уже несколько недель близок к новому рекордному максимуму. «Ключевым фактором для акций станет ценообразование на энергоносители», — считает Кронерт.
Reuters ожидает сегодня «рефлекторной распродажи» на фондовых рынках. «Трудно представить, что акции не отреагируют негативно. Вопрос в том, насколько сильно. Это будет зависеть от реакции Ирана и от того, вырастут ли цены на нефть», — предупредил Стив Сосник, главный рыночный стратег Interactive Brokers. В то же время он признал, что «ни одна глобально-значимая акция не пострадала напрямую» от американской атаки на Иран. Марк Малек, главный инвестиционный директор Siebert Financial, и вовсе считает, что события минувших выходных позитивны для фондового рынка: «Ситуация, похоже, решена раз и навсегда, а США не стремятся к затяжному конфликту».
А вот Самир Самана, глава отдела глобальных акций в Wells Fargo Investment Institute, не так оптимистичен. Он напомнил, что, кроме конфликта на Ближнем Востоке, рост американского фондового рынка могут сдержать другие негативные факторы: неясность по пошлинам на импорт в США, а также инфляционные риски. «Мы вступаем в фазу большой неопределенности», — сказал Самана в комментарии для Market Watch.
Как Иран может посеять хаос в мировой торговле нефтью
Нефть выросла в цене примерно на 10% с начала израильско-иранского конфликта. Однако у Тегерана есть возможности устроить настоящий хаос на этом рынке, напоминает Bloomberg. Благодаря своему географическому положению Иран способен блокировать Ормузский пролив, который стратегически важен в международной торговле – через него перевозится треть СПГ и почти четверть нефти (от общего мирового потребления).
Парламент Ирана считает целесообразным закрытие пролива в ответ на удары США по ядерным объектам. Об этом вчера заявил член парламентской комиссии по нацбезопасности и внешней политике Исмаил Коусари. Однако он подчеркнул, что окончательное решение должен принять Совет безопасности республики. Вице-президент США Джей Ди Вэнс в ответ на это заявил, что перекрытие Ормузского пролива станет «самоубийством для экономики Ирана».
«Мы не верим, что Ормузский пролив закроется, — отметил в комментарии для Bloomberg Навин Кумар, директор консалтинговой компании Drewry, которая занимается исследованиями морских перевозок. — Может быть, на день или два, но маловероятно, что закрытие продлится неделю или больше». Амрита Сен, директор по исследованиям в консалтинговой компании Energy Aspects Ltd., более скептична: «Мы наблюдаем, по сути, самое крупное нарушение торговых потоков за последние десятилетия — цены взлетят до небес».
По расчетам Bloomberg, резерв нефти в странах-потребителях в настоящий момент составляет не менее 5,8 млрд баррелей, включая готовое топливо. Между тем весь поток нефти через Ормузский пролив составляет примерно 7,3 млрд баррелей в год. То есть даже при наихудшем сценарии на рынке есть значительный буфер нефти.
Розничные инвесторы недовольны американским бигтехом
WSJ пишет о давней проблеме фондового рынка США – завышенных оценках акций бигтеха. Особенно так называемой «Великолепной семерки» технологических гигантов — Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla.
После того как в начале апреля Дональд Трамп начал торговую войну через повышение пошлин на импорт, этот сектор сначала резко рухнул. Но затем инвесторы бросились скупать акции со скидкой, что привело к их быстрому восстановлению до почти исторических максимумов.
Теперь же инвесторы переводят часть денег в другие акции, в том числе защитные секторы – коммунальные предприятия, производство потребительских товаров, отмечает Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers. Все дело в том, что вновь возникли опасения относительно завышенных оценок «Великолепной семерки». По данным Vanda Research, на прошлой неделе розничные инвесторы сократили покупки этой группы акций – они упали в процентном отношении к общему притоку до примерно 23% после 41% в апреле.
Инвесторы в целом вкладывают в технологический сектор в этом году меньшие суммы, чем в другие части рынка. По данным Morningstar Direct, с начала 2025 года в биржевые фонды, ориентированные на технологии, поступило $7,1 млрд. А вот фонды международных акций зафиксировали чистый приток почти на $70 млрд.
