Рэй Далио предупредил о риске формирования пузыря на фондовом рынке США, в то время как основные индексы прерывали долгую серию роста из-за плохого квартального отчета Oracle и сомнений относительно перспектив окупаемости инвестиции в ИИ. Об этих и других темах читайте в обзоре иностранных деловых СМИ за 7 октября.
Индекс S&P 500 прерывает череду побед из-за растущих опасений по поводу шатдауна и истощения покупательского потенциала
Как пишет Bloomberg, трейдеры Уолл-стрит начали распродажу акции после того, как устали от непрерывного многодневного роста. На фоне истощения покупательского потенциала и опасений насчет закрытия правительства США S&P 500 опустился на 0,38%, Nasdaq на 0,67%, а Dow – на 0,2%.
Энтузиазм, вызванный ставками на искусственный интеллект, сменился опасениями по поводу чрезмерности ралли после 35% роста индекса S&P 500 с апрельских минимумов. Также технологические гиганты потянули индекс вниз после сообщения о том, что рентабельность Oracle в сфере облачных вычислений оказалась ниже, чем предполагали многие. На фоне неопределенности с работой правительства США инвесторы перенаправили часть капитала в золото, которое подорожало до исторически рекордного уровня.
Трейдеры также отреагировали на заявления представителей Федеральной резервной системы. Губернатор Стивен Миран заявил, что благодаря тому, что влияние пошлин на инфляцию будет ограниченным, ФРС сможет смягчать ставку далее. Однако президент Федерального банка Миннеаполиса Нил Кашкари предупредил, что любое резкое снижение ставок может привести к росту инфляции.
«Риски фиксации прибыли быстро возросли на всех рынках, и особенно высоки для Nasdaq, что потенциально препятствует дальнейшему росту», — читает Крис Монтегю из Citigroup. Крейг Джонсон из Piper Sandler сохраняет оптимизм по акциям, особенно учитывая благоприятные макроэкономические условия в США, способствующие росту фондового рынка.
Далио считает золото более безопасным, чем доллар США
Основатель Bridgewater Associates, известный экономист и инвестор Рэй Далио высказался по поводу золота в интервью Bloomberg. «Золото — отличный инструмент для диверсификации портфеля, — сказал Далио. — Если рассматривать только стратегическое распределение активов, то, вероятно, оптимальной будет доля золота в вашем портфеле примерно в 15%. Этот драгоценный металл является надежным средством сбережения в период растущего бремени государственного долга США».
Далио также считает, что золото является более безопасным активом, чем доллар США. Особенно в условиях геополитической напряженности и подрыва доверия к стабильности национальных валют.
Между тем в последние дни золото уже несколько раз обновило исторические максимумы стоимости. Цена унции вчера поднялась до $4 тыс. С начала года металл подорожал более чем на 50%, с конца июля – на 20%. Спрос на него поднялся после шатдауна в США.
Далио также прокомментировал бум развития ИИ и связанный с ним бычий фондовый рынок. По его мнению, спекуляции вокруг ИИ имеют признаки пузыря. Он вспомнил аналогичные примеры в истории США, начиная с 1920 годов и заканчивая крахом доткомов 1990-х годов. Тем не менее Далио не отрицает полезные возможности ИИ для бизнеса. Также он признал, что будет осторожен со ставками против американского бигтеха, несмотря на свои сомнения относительно оценок.
Акции Oracle упали после сообщения о том, что маржа облачного сервиса оказалась ниже ожидаемой
Акции Oracle снизились во вторник после того, как стало известно, что рентабельность бизнеса облачных вычислений компании оказалась ниже прогнозируемой. По данным внутренних корпоративных документов, Oracle получила доход от аренды серверов на базе чипов Nvidia в размере $900 млн. Однако валовая прибыль составила всего $125 млн по итогам третьего квартала, сообщает Bloomberg.
В некоторых случаях Oracle теряла «значительные» суммы денег на аренде небольших партий чипов Nvidia, включая как новые, так и старые графические процессоры, говорится в отчете. Значительные расходы на приобретение чипов и наращивание мощностей центров обработки данных негативно сказались на общей валовой рентабельности Oracle, не включая операционные расходы. В целом валовая рентабельность компании составила 67,3%, что является самым низким показателем за более чем год.
Акции Oracle по итогам торгов во вторник упали на 2,3%, Nvidia – на 0,27%. Напомним, акции Oracle подскочили более чем на 60% в этом году, поскольку растущий спрос на технологии ИИ способствовал росту выручки компании. В прошлом месяце она прогнозировала рост выручки своего подразделения облачных вычислений на 700% в течение следующих трех финансовых лет. После этого заявления акции компании выросли на 36% с 10 сентября.
Кашкари из ФРС предупреждает: резкое снижение ставок приведет к росту инфляции
Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари во вторник заявил, что любое резкое снижение процентных ставок может привести к росту инфляции в США. В этом году Кашкари не голосует по вопросам денежно-кредитной политики, но участвует в обсуждениях Федерального комитета по открытым рынкам. Он считает, что текущие экономические данные демонстрируют некоторые признаки стагфляции, пишет Bloomberg. Напомним, у инвесторов вызывает беспокойство замедление рынка труда и устойчивая инфляция в США, которая на протяжении нескольких лет превышает целевые показатели ФРС. Риск стагфляции усилился после того, как Дональд Трамп развязал торговую войну и повысил пошлины на импорт товаров. Пошлины пока еще не перешли в цены, но это постепенно происходит, подчеркнул Кашкари. Снижение ставки ФРС чуть ослабит давление на экономику и высок риск инфляционного скачка из-за пошлин.
