На фондовом рынке США новый фактор риска – проблемы региональных банков. Аналитики дают рекомендации по диверсификации портфеля и рекомендуют обратить внимание на некоторые секторы китайского рынка акций. Читайте об этом и других темах в обзоре иностранных деловых СМИ за минувшие выходные.
Инвесторы ждут важнейшее политическое событие в Китае
На этой неделе в Пекине пройдет четырехдневное заседание Центрального комитета Коммунистической партии Китая. Ожидается, что на этом мероприятии будут утверждены новые меры по укреплению фондового рынка страны, пишет Bloomberg. Также инвесторы будут внимательно анализировать сигналы властей КНР и оценивать риски, связанные с эскалацией торговой напряженности в США.
С января индекс MSCI China вырос на 30%, что стало лучшим показателем с 2017 года. Китайский фондовый рынок растет на общей волне оптимизма, связанном с развитием искусственного интеллекта. Главные ожидания инвесторов связаны с мерами господдержки солнечной энергетики, сталелитейной промышленности, автомобилестроения и потребительского сектора.
Основной проблемой Китая остаются дефляция и затоваривание рынков. Власти борются с этим с помощью принудительных ограничений, на которые чутко реагирует фондовый рынок. Например, в этом году после временной приостановки добычи лития акции Ganfeng Lithium выросли более чем вдвое, Tianqi Lithium – на 80%. Ожидается, что Пекин будет поощрять отказ китайских компаний от чипов Nvidia, а значит продолжится ралли местных чипмейкеров. В этом году акции китайских производителей микросхем резко выросли: акции Hua Hong Semiconductor на 250%, Semiconductor Manufacturing International Corp. — на 117%.
Цзянь Ши Кортези, управляющий фондом GAM Investment Management в Цюрихе, даже после крупной прибавки в цене считает технологический сектор «лучшим выбором для инвестиций в китайские акции».
Как отличить тревожные сигналы на фондовом рынке от пустых разговоров
На Уолл-стрит все чаще звучат предупреждения о возможном «пузыре ИИ» на фондовом рынке. Market Watch в своем аналитическом материале пытается разобраться, есть ли повод для беспокойства. Даже с учетом распродажи 10 октября, индекс S&P 500 не откатывался на 3% с апреля. Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers, ждет коррекцию на рынке. Он считает, что инвесторам пора переориентировать свои портфели, включив в них больше защитных секторов или дивидендных акций.
А вот Дэниел Скелли, руководитель группы исследований и стратегии рынка управления активами Morgan Stanley, уверен, что даже обострение торговой войны между США и Китаем не сможет подорвать текущее ралли на фондовом рынке. По его мнению, по-прежнему стоит делать ставку на качественные компании с большой капитализацией.
Между тем Bloomberg указывает на новый фактор риска – проблемы региональных банков в США. На прошлой неделе резко упали акции Zions Bancorp и Western Alliance, после того как они сообщили о мошенничестве с кредитами. Эти новости последовали за предупреждением генерального директора JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймона о проблемах на кредитном рынке США. Банковский кризис может стать «той булавкой, которая разрушит трехлетний бычий рынок акций», пишет Bloomberg.
По мнению Адама Паркера, основателя Trivariate Research, в первой половине года в США наблюдался «огромный рост» акций компаний низкого качества и всего, что связано с ИИ. Но теперь инвесторы пытаются найти «балласт» в своих портфелях, вкладывая средства в акции, не подверженные рискам, «будь то здравоохранение или металлы».
Центробанки делают ставку на золото
Рекордно высокие цены на золото вызывают споры о том, как долго еще продолжится это ралли и не поздно ли к нему подключаться. Старший аналитик Всемирного золотого совета Джо Каватони отмечает, что центробанки продолжают быть главными стратегическими покупателями золота, даже по рекордным ценам, пишет Market Watch.
«Для них это способ укрепления резервов в условиях сохранения геополитической неопределенности, меняющихся ожиданий процентных ставок и вопросов надежности фиатных валют, таких как доллар США, – отметил Каватони. – Причем мы наблюдаем структурное, а не циклическое изменение в отношении центральных банков к золоту».
По данным рынка Dow Jones, фьючерсы на золото выросли почти на 60% в этом году, а цены на Comex в 2025 году превысили рекордные значения в 48 раз. Последний рекорд был зафиксирован 16 октября — более $4 300 за унцию. Адриан Эш, директор по исследованиям BullionVault, считает, что активность центробанков свидетельствует о возможном наступлении у них синдрома упущенной выгоды (FOMO). А значит ралли продолжится.
Аналитики JPMorgan прогнозируют, что к 2029 году стоимость золота может достичь $6 000 за унцию, пишет Yahoo Finance.
