Акции Microsoft вчера обрушились после квартального отчета, что задало тон всему фондовому рынку США. Инвесторов тревожат огромные расходы бигтеха на ИИ на фоне неясных перспектив окупаемости этих вложений. Об этом и других темах читайте в обзоре иностранных деловых СМИ за 29 января.
Падение Microsoft потянуло за собой технологические компании и индексы США
Акции Microsoft вчера упали на 10,7%, что стало самым сильным обвалом почти за шесть лет. Это произошло после того, как компания отчиталась о рекордных расходах и замедлении роста продаж облачных услуг. В результате усилились опасения инвесторов по поводу того, что компания не сможет быстро окупить вложения в ИИ.
«Инвесторы продают акции, потому что, вероятно, поняли, что не заработают на теме ИИ столько денег, сколько надеялись полгода назад, — сказал Мэтт Малей из Miller Tabak & Co. — Тема ИИ перенасыщена, многие перераспределяют акции крупных технологических компаний в своих портфелях».
Вслед за Microsoft упал весь технологический сектор. По итогам торгов S&P 500 снизился на 0,13% и Nasdaq — на 0,72%, хотя в моменте индексы падали почти на 3%. Ситуация улучшилась к концу торгов, когда появились покупатели на спаде, отмечает Bloomberg.
Между тем Nvidia, Amazon и Microsoft обсуждают новые инвестиции в OpenAI на десятки миллиардов долларов. По данным The Information, техногиганты могут вложить в разработчика ChatGPT до $60 млрд. Financial Times приводит другую цифру — $40 млрд.
Разработчики софта в минусе на фоне опасений по поводу падения доходов из-за ИИ
Акции компаний-разработчиков программного обеспечения входят в медвежий рынок на фоне опасений по поводу негативного влияния со стороны компаний-разработчиков ИИ, пишет CNBC. Инвесторы задаются вопросом: могут ли конкуренты инструменты автоматизации подорвать спрос на традиционные лицензии на программное обеспечение и рабочие процессы.
Оценки, ранее оправданные стабильным ростом числа подписчиков, пересматриваются, поскольку инвесторы оценивают возможность того, что ИИ может навсегда сократить долгосрочный потенциал получения дохода. В результате Индекс iShares Expanded Tech-Software Sector ETF снизился примерно на 21% по сравнению с недавним максимумом.
Так, акции ServiceNow упали на 11%. Эта американская компания разрабатывает программное обеспечение и предоставляет облачную вычислительную платформу для создания и управления автоматизированными бизнес-процессами. Опасения по поводу угрозы со стороны ИИ перевесили даже солидные финансовые результаты фирмы. ServiceNow показала значительное превышение выручки на 1,3% в четвертом квартале 2025 года. Компания сохраняет впечатляющую валовую маржу прибыли на уровне 78,05%, что поддерживает ее сильные операционные показатели.
Вчера также упали на 14% акции немецкой SAP. Гигант индустрии ПО сообщил о более слабом, чем ожидалось, росте портфеля облачных контрактов на четвертый квартал. Их текущий портфель вырос на 16%, до 21,1 млрд евро ($25,3 млрд), не оправдав ожиданий роста примерно на 26%, что аналитики UBS назвали «разочарованием».
Биткоин опустился ниже $85 тыс.: трейдеры отступают от рисковых активов
Цена биткоина впервые за почти два месяца опустилась ниже $85 тыс. на фоне снижения спроса на рисковые активы, пишет Bloomberg. Крупнейшая криптовалюта вчера упала на 5,7%, до $84 233 за монету. Менее популярные цифровые активы также снизились: Ether, Doge, Cardano и Solana упали как минимум на 6% и более.
«Сегодняшнее ослабление подчеркивает сохраняющуюся роль криптовалют как актива с высоким кредитным плечом по отношению к традиционным рисковым активам, – считает Крис Ньюхаус, руководитель отдела развития бизнеса в Ergonia. – Снижение усугубляется ликвидацией позиций с кредитным плечом. Чрезмерно закредитованные длинные позиции закрываются, что усиливает давление продаж».
На фоне резкого падения за четверг было уничтожено цифровых активов на сумму около $785 млн, следует из расчетов Coinglass. «Открытый интерес по фьючерсным контрактам на биткоин на CME колеблется около годовых минимумов», — заявил Джейк Островскис, руководитель отдела внебиржевой торговли в Wintermute.
Рик Ридер из BlackRock – фаворит на пост в ФРС
Вчера Дональд Трамп заявил, что на следующей неделе он объявит своего кандидата на пост председателя ФРС. Полномочия действующего руководителя Джерома Пауэлла заканчиваются в мае. Его может сменить исполнительный директор BlackRock Рик Ридер – популярная фигура среди американских инвесторов, пишет Bloomberg. Однако его возможный уход представляет риск для ETF iShares Flexible Income, который за менее чем три года накопил активы на сумму более $16 млрд, отчасти благодаря имени Ридера. Как отмечает Тодд Зон, старший аналитик ETF в Strategas, Ридер является лицом этого фонда.
ETF iShares Flexible Income составляет лишь небольшую часть общих активов BlackRock, которые на конец 2025 года оцениваются в $14 трлн. В личном портфеле Ридера – $2,7 трлн, именно за эту часть он отвечает в BlackRock как главный инвестиционный директор компании по глобальным облигациям. Стремительный рост ETF выделил Ридера среди других коллег, о чем основатель и генеральный директор BlackRock Ларри Финк упомянул в ходе последнего отчета о доходах компании. Именно этот ETF в прошлом году помог возглавить приток средств в активный портфель BlackRock.
Ротация Ридера вероятно, не вызовет массового оттока средств из фонда, но может спровоцировать отток капитала, который мог бы быть направлен на другие продукты BlackRock, отмечает Bloomberg. По версии платформы прогнозов Polymarket Рик Ридер займет пост руководителя ФРС с вероятностью 38%.Однако любой кандидат от Трампа скорее всего будет проводником его политики по более агрессивному снижению ставки. Это вызывает сомнения в независимости ФРС и взвешенности ее решений.
