В США продолжаются распродажи акций, которую аналитики уже называют ротацией. Однако скорее всего только к концу 2026 года будет ясно, кто выиграет от ИИ, а кто — станет его жертвой. Об этом и других темах читайте в обзоре иностранных деловых СМИ за 4 февраля.
Индекс S&P 500 зафиксировал два дня падения подряд
В среду акции в США вновь упали на фоне усиления распродажи технологических компаний, тон рынку задала Advanced Micro Devices, пишет CNBC. Индексы S&P 500 и Dow снизились на 0,5%, Nasdaq – на 1,5%, акции AMD рухнули на 17% после того, как прогноз компании на первый квартал не оправдал ожиданий некоторых аналитиков.
Некоторые акции компаний-разработчиков программного обеспечения также продолжали испытывать давление, в том числе акции Oracle (–4%) и CrowdStrike (–1%). «Это естественная ротация, — считает Скотт Уэлч, главный инвестиционный директор Certuity. — Долгое время в этом сегменте доминировали крупные компании роста, а компании стоимости и малой капитализации просто игнорировались. Рынки за пределами США просто игнорировались, хотя на самом деле в прошлом году они показали результаты вдвое лучше».
На рынке происходит разворот, который назревал давно, считают аналитики.
Разработчики ПО – первая жертва ИИ?
В западных деловых СМИ широкого обсуждается падение акций компаний-разработчиков программного обеспечения. Их квартальные отчеты показывают падение прибыли на фоне активного внедрения автоматизированных агентов ПО на базе ИИ, пишет Reuters. В результате падают акции не только разработчиков софта, но и весь технологический сектор.
После масштабной распродажи во вторник сектор S&P 500, специализирующийся на программном обеспечении и услугах, упал почти 4%. А в среду он снизился еще на 1%, хотя проблема замещения поставщиков ПО давно известна.
Как это часто бывает, триггером к распродаже стал успешный релиз новых инструментов ИИ-ассистента Claude от компании Anthropic. Они предназначены для выполнения задач в юридической, сбытовой, маркетинговой сферах и анализе данных. Презентация была в пятницу, а на этой неделе дополнительно был выпущен плагин для написания кода, который работает по полному циклу, до готового решения. А это так называемый «прикладной уровень» ПО, который ранее принадлежал компаниям-разработчикам программного обеспечения.
Теперь инвесторы и аналитики оценивают последствия для рынка, к которым может привести этот сервис. Есть опасения, что клиенты разработчиков ПО перестанут платить за десятки традиционные узкоспециализированных SaaS-сервисов, купив одну подписку на Claude за $20 в месяц. Этот ИИ-ассистент показал отличные результаты даже в анализе правовых актов и подготовке судебных исков.
Впрочем, некоторые аналитики отметили, что успех таких ИИ-агентов далеко не гарантирован. По их словам, распродажа отражает стремление защитить портфели, поскольку стремительное развитие технологий ухудшает оценку стоимости и перспективы бизнеса за пределами стандартных трех-пятилетних прогнозов.
«Мы еще не достигли того момента, когда агенты ИИ уничтожат компании-разработчики программного обеспечения. Особенно учитывая опасения по поводу безопасности, владения данными и их использования», — заявил Бен Баррингер, руководитель отдела технологических исследований в Quilter Cheviot. По его мнению, такие периоды волатильности на фондовом рынке будут и далее, пока не будет больше ясности по перспективам новых технологий. — В периоды нестабильности люди часто сначала действуют, а потом задают вопросы», — сказал он.
Марк Мерфи, руководитель отдела исследований корпоративного программного обеспечения в США в JPMorgan, также считает распродажу акций импульсивной и эмоциональной. Он подчеркнул, что для любого агента ИИ требуется база для обучения и аналитики. Так что полная замена программного обеспечения подобными ассистентами выглядит «нелогичной».
The Wall Street Journal в своей статье на эту же тему пишет, что 2026 год определит, кто выиграет от ИИ, а кто — станет его жертвой.
SpaceX Илона Маска начала презентацию своих планов по IPO
Компания SpaceX провела встречи с банками за пределами США в рамках подготовки к IPO, пишет Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Производитель ракет и спутников Илона Маска планирует выйти на биржу.
В середине января иностранные банки боролись за места в калифорнийском офисе SpaceX, причем одна группа состояла из европейских банков, а другая — из компаний из других регионов, утверждает агентство. Это было до недавнего объявления о приобретении компанией SpaceX другой компании Маска – xAI. Объединенная компания рассчитывает провести IPO в конце этого года.
SpaceX уже провела переговоры в Bank of America, Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase & Co. и Morgan Stanley — четыре банка с Уолл-стрит, которые, как ожидается, возглавят процесс размещения акций на сумму около $50 млрд. Это оценка еще до поглощения xAI. Для проведения IPO такого масштаба требуется огромная армия банков. Например, при IPO Alibaba Group Holding Ltd. в Нью-Йорке в 2014 году (на $25 млрд) в качестве андеррайтеров были указаны 35 компаний, включая банки из США, Европы и Азии.SpaceX рассматривает возможность выделения значительной части акций розничным инвесторам, при этом Robinhood Markets Inc. борется за ключевую роль в IPO. При этом партнеры Маска, имеющие доли в Tesla, лоббируют приоритетный доступ к акциям SpaceX.
