Халык уступил Kaspi и БЦК в ренкингах по притоку клиентских средств за год

Для банковского сектора Казахстана 2025 год запомнится резким сокращением темпов прироста прибыли на фоне дополнительного налогообложения и повышения минимальных резервных требований. Рост кредитного и депозитного портфелей тоже замедлился, но не так чувствительно, как финансовый результат. 

Активы: замедление на 4,7 п. п.

Совокупные активы сектора по итогам 2025 года выросли с 61,6 трлн до 70,8 трлн тенге, или на 9,2 трлн (здесь и далее – расчеты Kursiv Research на основе данных Нацбанка, если не указано иное). В относительном выражении рост составил 15,0%, замедлившись по сравнению с предыдущим годом (+19,7% в 2024-м).

В разрезе отдельных БВУ чемпионом года по приросту активов стал Халык (+2,3 трлн тенге). Тем самым крупнейший банк страны еще сильнее оторвался от ближайших преследователей по рассматриваемому показателю. Дистанция между Халыком и Kaspi, на старте 2025 года составлявшая 9,8 трлн тенге, на его финише увеличилась ровно на триллион – до 10,8 трлн тенге.

Высокий абсолютный рост продемонстрировали еще четыре игрока. БЦК (+1,5 трлн), Kaspi (+1,3 трлн) и Forte (+1,1 трлн) приросли более чем на 1 трлн тенге. Малость не дотянул до триллионной прибавки государственный Отбасы (+921 млрд тенге). Совместными усилиями пятерка лидеров обеспечила 77% прироста активов всего сектора.

Остальные банки значительно отстали в динамике от вышеназванной топ-5. Никому из них не покорилась планка в 400 млрд: занявший шестое место Bereke нарастил активы на 353 млрд тенге.

В течение 2025 года банковский сектор РК пополнился двумя новыми игроками: трансформацию из микрофинансовых организаций в БВУ провели KMF и BNK Bank. Таким образом, теперь в стране работают 23 банка. Размеры бизнеса новичков таковы, что они почти не повлияли на статистику сектора. Их доля в совокупном объеме активов на начало 2026 года составляла лишь 0,6%.

К главным аутсайдерам ренкинга можно отнести двух игроков, допустивших снижение активов. Это Заман (–7 млрд тенге по итогам 2025 года) и Евразийский (–116 млрд тенге).

В относительном выражении лучшую динамику показал китайский ТПБ (+72,2%), но этот рост происходил от невысокой стартовой базы – по объему активов ТПБ занимает лишь 15-е место в секторе. Среди существенных игроков (с активами свыше 1 трлн тенге, в Казахстане 13 таких банков) самыми быстрыми темпами отметился Алтын (+32,9%) – тоже, кстати, китайский.

Быстрее рынка (+15,0%) росли Forte (+25,8%), Хоум Кредит (+22,2%), БЦК (+21,9%) и Kaspi (+15,8%). Халык, с учетом своих гигантских размеров, укрупнился на приличные 13,0%. Темпами ниже средних ограничились Bereke (+14,4%) и Bank RBK (+11,2%). Почти не росли Фридом (+1,6%), Ситибанк (+1,3) и Alatau City (+0,8%). У Евразийского активы снизились на 3,7%.

Кредиты: замедление на 1,2 п. п.

Ссудный портфель сектора (здесь и далее – без учета РЕПО) увеличился за год с 35,5 трлн до 42,7 трлн тенге, или на 20,1% против 21,3% по итогам 2024 года. В десятке лидеров по объему портфеля произошли три перестановки: Bank RBK с девятого места поднялся на седьмое, подвинув на строчку вниз Bereke (с №7 до №8) и Alatau City (с №8 до №9).

Лучшую динамику кредитования в абсолютном выражении показал Kaspi (+1,6 трлн тенге по итогам 2025 года). За ним расположились Халык (+1,5 трлн) и Forte (+1,0 трлн). Сообща эта тройка сформировала 57,4% прироста всего сектора. 

БЦК в отчетном году решил притормозить и занял четвертое место в ренкинге (+730 млрд). Среди универсальных игроков неплохо приросли также Bank RBK (+452 млрд), Фридом (+235 млрд), Алтын (+227 млрд), Bereke (+211 млрд) и Хоум Кредит (+179 млрд).

В то же время в секторе есть четыре банка, допустивших просадку портфеля. С российским ВТБ (–24 млрд тенге) все понятно: банк продолжает находиться под санкциями. Помимо него в число аутсайдеров ренкинга попали американский Сити (–17 млрд), Евразийский (–20 млрд) и Alatau City (–131 млрд).

Для Сити кредитование в Казахстане никогда не было приоритетом: банк специализируется на транзакционном бизнесе с крупными иностранными партнерами, а доля ссудника в активах составляет лишь 11%. Отрицательная динамика Евразийского, скорее всего, объясняется масштабным списанием проблемных займов в декабре 2025 года. Alatau City, ранее известный как Jusan, прошлым летом поменял собственника и с тех пор принадлежит совладельцу Kaspi.kz Вячеславу Киму. Возможно, этот транзит и стал причиной снижения кредитных аппетитов. 

Лидером по темпам прироста ссудника (если ограничиться значимыми игроками с портфелем свыше 800 млн тенге) стал Forte (+53,5% по итогам 2025 года). Высокую скорость продемонстрировали также Bank RBK (+40,6%), Алтын (+38,9%) и Фридом (+30,0%). Kaspi, с учетом того, что его портфель – второй по размеру в секторе, тоже не сбавлял обороты (+26,3%). Быстрее рынка (+20,1%) был и Хоум Кредит (+23,1%).

БЦК (+18,2%) уступил по скорости прироста среднерыночному показателю. Халык вырос на комфортные для себя 12,7%.

Что касается аутсайдеров, то у Евразийского просадка портфеля составила незначительные 1,2%. Явным антилидером ренкинга, если оставить за скобками подсанкционный ВТБ, стал Alatau City (–11,0%). 

Доля плохих кредитов: рост на 0,12 п. п. 

Объем дефолтных кредитов (стадия 3 и ПСКО) в секторе увеличился за год с 2,1 трлн до 2,6 трлн тенге, или на 505 млрд тенге. В относительном выражении рост составил 23,7%, превысив рост совокупного ссудника (+20,1%). Таким образом, в 2025 году плохие займы росли опережающими темпами.

Доля дефолтных займов в совокупном портфеле выросла за год с 5,95 до 6,07%. У 11 банков этот показатель лучше среднего. Среди активно кредитующих универсальных БВУ лидерами по качеству портфеля являются Фридом (1,97% дефолтных ссуд) и Алтын (2,09%). Хорошее качество демонстрируют также БЦК (3,44%), Bank RBK (4,37%) и Forte (5,17%). 

Халык (6,58%) располагается ровно посередине ренкинга, на 12-м месте. Хуже обстоят дела у Евразийского (8,06%), Нурбанка (8,72%), Kaspi (8,75%) и Bereke (9,93%). Аутсайдерами ренкинга среди значимых игроков можно назвать Хоум Кредит (10,78%) и Alatau City (11,22%). А вот абсолютным антилидером всего сектора является крохотный Заман-Банк из Экибастуза, у которого три четверти портфеля (75,1%) находятся в дефолте. 

Шесть банков в 2025 году сократили объемы неработающих ссуд. Самую масштабную работу по чистке портфеля проделал Евразийский, где дефолтные займы уменьшились на 67 млрд тенге. В Alatau City снижение составило 24 млрд.

У большинства универсальных игроков (9 из 11) проблемная задолженность выросла. Худшую динамику в абсолютном выражении показали Халык (+168 млрд тенге) и Kaspi (+216 млрд).

В относительном выражении антилидером ренкинга среди универсальных БВУ стал Forte. В этом банке дефолтный портфель за год вырос на 68,6%, что происходило на фоне резкого наращивания ссудника (+53,5%). Тревожный рост наблюдался также у Bank RBK (+48,9%), Kaspi (+44,1%) и БЦК (+39,3%). 

Средства физлиц: замедление на 5,4 п. п.

Розничные средства в системе увеличились за год с 24,6 трлн до 28,2 трлн тенге, или на 15,0% против 20,4% в 2024-м. Долларовые депозиты подешевели за счет укрепления тенге на 3,7%. С другой стороны, в приросте тенговых вкладов значительную долю заняло начисленное вознаграждение: средневзвешенная ставка в течение 2025 года колебалась в коридоре от 13,5 до 14,7%. Таким образом, нетто-приток новых денег в систему был значительно меньше, чем номинальный прирост в размере 15%.

В десятке банков-лидеров по объему розничного портфеля произошли две своего рода рокировки: короткая и длинная. С шестой на пятую строчку поднялся Forte, поменявшись местами с Евразийским. Фридом взлетел сразу на три ступеньки (с №10 до №7), тогда как в обратном направлении проследовал Alatau City.

Номинацию по приросту розничного портфеля в абсолютном выражении (повторимся, прирост не равен чистым притокам) выиграл Kaspi (+901 млрд тенге по итогам 2025 года). Второе место занял Халык (+741 млрд), третье – неуниверсальный Отбасы (+600 млрд). Всего положительную динамику продемонстрировали 14 банков.

Три универсальных БВУ столкнулись с розничными оттоками. Наибольшая просадка в абсолютном выражении наблюдалась в Евразийском (–76 млрд тенге по итогам 2025 года). Изъятие оттуда денег вкладчиками-физлицами происходило на фоне конфликта между тремя основными акционерами банка. Почти столько же забрали клиенты Alatau City (–72 млрд), где, как было сказано выше, в прошлом году сменился собственник. Третьим аутсайдером стал Нурбанк (–11 млрд). 

В относительном выражении (без учета нерелевантных игроков) ренкинг по итогам года возглавил Фридом, нарастивший портфель розничных средств на 50,6%. Успешно привлекал новые вклады Bereke (+29,9%). Притоки наблюдались также в Bank RBK (+25,5%), Forte (+25,2%), Хоум Кредите (+21,6%) и БЦК (+19,1%).

Два крупнейших банка росли медленнее, чем рынок в среднем (+15,0%): у Kaspi розничные средства увеличились на 14,7%, у Халыка – на 10,6%.

Тройка антилидеров ренкинга (без учета нерелевантных игроков) закончила год со следующими показателями: Alatau City (–8,7%), Евразийский (–6,4%), Нурбанк (–6,4%).

Средства юрлиц: замедление на 7,9 п. п.

Совокупный портфель корпоративных депозитов вырос за год с 17,9 трлн до 20,5 трлн тенге, или на 14,2%. Рост сильно замедлился по сравнению с 2024 годом (+22,1%).

Тройка банков-лидеров по объему средств юрлиц осталась прежней. А вот дальше произошли существенные изменения. На четвертое место с шестого поднялся Bank RBK. С восьмой строчки на пятую переместился Bereke. Kaspi, который год назад был девятым, теперь стал седьмым. А замкнул десятку Алтын, поднявшийся с 12-го места.

Соответственно, четыре банка ухудшили свои позиции в ренкинге (если ограничиться перестановками в топ-10). Евразийский опустился с четвертой строчки на шестую, Сити – с пятой на восьмую, Alatau City – с седьмой на девятую. Корейский Шинхан, вытесненный китайским Алтыном, покинул топ-10.

Ренкинг по абсолютному приросту средств юрлиц по итогам 2025 года неожиданно возглавил БЦК (+646 млрд тенге). Неожиданно – потому что почти весь свой прирост БЦК сформировал в декабре, когда его корпоративный портфель увеличился сразу на 535 млрд тенге (это 45% от месячного прироста всего сектора). Видимо, под занавес года БЦК привлек очень крупного клиента. Чтобы понять, надолго ли он пришел, надо дождаться выхода январской статистики.

Второе место в ренкинге занял Халык (+577 млрд), третье – Forte (+557 млрд). Сообща тройка лидеров обеспечила 70% прироста всего сектора. 

Восемь банков в 2025 году столкнулись с корпоративными оттоками. Три из них – существенные игроки в рассматриваемом сегменте. У Евразийского портфель просел на 44 млрд тенге, у Alatau City – на 53 млрд. Как отмечалось выше, оба этих банка испытали также и розничные оттоки.

Главным аутсайдером ренкинга стал американский Сити: по итогам отчетного года средства юрлиц здесь сократились на 172 млрд тенге.

В относительном выражении (среди значимых игроков с портфелем свыше 500 млрд тенге) лучшие темпы роста показал Алтын (+42,9%). Достаточно быстро росли также Kaspi (+35,1%), Forte (+30,4%), БЦК (+26,1%), Фридом (+26,0%) и Bereke (+25,8%). Халык (+10,4%) показал умеренный рост медленнее рынка (+14,2%).

Среди аутсайдеров ренкинга портфель Ситибанка просел за год на 16,8%, Alatau City – на 6,2%, Евразийского – на 4,2%.

Прибыль: замедление в 2,5 раза

Эпоха сверхприбылей для банков, судя по всему, закончилась. В 2025 году сектор суммарно заработал 2,7 трлн тенге. В годовом выражении прибыль выросла лишь на 6,7% против 17,0% годом ранее. Как отмечают в аналитическом центре Ассоциации финансистов Казахстана, замедление темпов роста чистой прибыли «отражает рост стоимости ресурсов, увеличение налогового бремени и разовые операции по досрочному возврату госпомощи». 

Первые семь мест в списке самых прибыльных банков за год не поменяли своих хозяев. Восьмого места лишился Евразийский, причем упал он в ренкинге очень глубоко – на 17-ю строчку. Аналогичное по стремительности падение совершил Фридом, который с 10-й позиции опустился на 19-ю. 

Два освободившихся места в топ-10 заняли Bereke и ВТБ. Но если российский подсанкционный банк вскарабкался всего на одну ступеньку (с №11), то Bereke (который еще не так давно тоже был российским подсанкционным банком) взлетел сразу на 10 строчек (с №19). По приросту прибыли в абсолютном выражении Bereke занял второе место в секторе (+48 млрд тенге), уступив только Халыку (+132 млрд). 

Помимо Халыка и Bereke, существенно нарастить прибыль удалось только трем игрокам: БЦК (+45 млрд тенге), Kaspi (+41 млрд) и Forte (+22 млрд). Остальным не покорилась даже 10-миллиардная планка прироста. 

У семи банков финансовый результат в 2025 году ухудшился. В частности, Alatau City заработал на 12 млрд тенге меньше, чем в 2024-м, Шинхан – на 15 млрд, Сити – на 20 млрд, Фридом – на 38 млрд.

Больше всех проиграл своему предыдущему результату Евразийский, где прибыль упала на 75 млрд тенге. Как следует из отчетности банка, в 2025 году у него резко возросли расходы на создание провизий. Давление на прибыль оказал также досрочный возврат госпомощи на сумму 30 млрд тенге.

Ренкинг по темпам прироста прибыли (без учета мелких игроков) возглавил Bereke, заработавший почти в пять раз больше, чем в 2024-м (+397%). Впрочем, такая аномально высокая скорость объясняется крайне низкой стартовой базой. В 2024 году Bereke переживал транзитный период перехода из рук «Байтерека» в собственность двух граждан Катара и заработал всего 12 млрд тенге (19-й показатель в секторе).

Заметно улучшили финансовый результат Хоум Кредит (+23,7%) и БЦК (+23,1%). Халык (+15,6%) тоже вырос значительно, особенно если учесть высокую базу отсчета. Kaspi (+7,7%) оказался вдвое медленнее Халыка, но для более объективного сравнения надо дождаться результатов материнского холдинга Kaspi.kz. Например, в 2024 году Kaspi.kz заработал 1,06 трлн тенге, тогда как консолидированная прибыль Халыка составила 921 млрд тенге.