Стратеги с Уолл-стрит советуют продавать акции разработчиков ПО из-за угроз со стороны ИИ, однако и этому сектору, в свою очередь, угрожают китайские конкурирующие модели. Читайте об этом в обзоре деловых СМИ.
Polar Capital: Лишь немногие софтверные компании выживут в эпоху ИИ
Управляющий фондом Polar Capital Ник Эванс сообщил о продаже всех акций разработчиков ПО до их недавнего обвала, включая SAP, ServiceNow, Adobe и HubSpot. «Мы не вернемся к этим компаниям», — сказал он. По его мнению, инструменты для разработки программного обеспечения с использованием ИИ настолько усовершенствовались, что уже способны воспроизводить и модифицировать большую часть существующего программного обеспечения. Это означает, что компании смогут самостоятельно разрабатывать новые инструменты – под свои потребности и задачи, пишет Bloomberg.
Эванс считает, что лишь немногие разработчики софта выживут после массового внедрения ИИ-агентов. Такие компании, как SAP, разрабатывающие сложные программные пакеты, скорее всего, будут более устойчивыми. Однако, с учетом того, что инструменты искусственного интеллекта «становятся значительно мощнее», существует значительная неопределенность в отношении их долгосрочной оценки.
Polar Capital – один из самых успешных в США технологических фондов с активами в $12 млрд, поэтому многие инвесторы внимательно следят за его стратегией. Впрочем, на Уолл-стрит продолжаются дебаты о масштабах угрозы. Стратеги JPMorgan Chase & Co на прошлой неделе заявили, что акции компаний-разработчиков программного обеспечения могут восстановиться. Они отдают предпочтение Microsoft и ServiceNow.
Хедж-фонды скупили большую часть азиатских акций
По данным Goldman Sachs, на прошлой неделе на развивающихся и развитых азиатских рынках наблюдался крупнейший за 10 лет объем чистых покупок со стороны хедж-фондов. Так инвесторы реагируют на ослабление доллара США, сказывается и возросший оптимизм относительно ИИ, отмечает Bloomberg.
Индекс MSCI EM вырос на 11% с начала года, а южнокорейский индекс Kospi прибавил более 30% благодаря Samsung и SK Hynix, чипы которых используются в проектах ИИ. По расчетам Goldman Sachs, на азиатских рынках преобладают длинные позиции в акциях.
Также хэдж-фонды распродавали американский сектор недвижимости третью неделю подряд, причем самыми быстрыми темпами с сентября 2022 года. Однако неясны и перспективы американского сектора ИИ. Известный шортист Майкл Бьюрри вчера сообщил в своем блоге, что он по-прежнему держит акции трех китайских компаний, инвестирующих в искусственный интеллект. Это JD, Meituan и Kuaishou в Гонконге.
По мнению Бьюрри, новые ИИ-модели китайского стартапа DeepSeek может нанести сильный удар по своим американским конкурентам: «У нас появилась новая угроза проекту дата-центров стоимостью в триллионы долларов, построенному на дорогих и энергоемких чипах Nvidia».
Ожидается, что DeepSeek выпустит обновление V4 до конца февраля. Год назад релиз другой модели DeepSeek вызвал в США панику среди инвесторов.
Великобритания рассматривает возможность изменения правил для привлечения на биржу китайских компаний
Британский регулятор в сфере аудита рассматривает возможность изменения своих правил бухгалтерского учета с целью стимулирования китайских компаний к размещению акций на Лондонской фондовой бирже, пишет The Wall Street Journal. Опасения по поводу привлекательности Лондона для иностранных компаний усилились в 2025 году после того, как компания Shein отказалась от долгожданного IPO.
В понедельник было объявлено, что Совет по финансовой отчетности проведет консультации по вопросу о том, следует ли разрешить компаниям, зарегистрированным в Китае, следовать китайским правилам бухгалтерского учета при размещении глобальных депозитарных расписок в Лондоне. Регулятор заявил, что в ходе консультаций будет оценено, может ли предлагаемое изменение оставить британских инвесторов без защиты. В настоящее время китайские компании, размещающие GDR в Лондоне, должны следовать британским принципам бухгалтерского учета. Возможное смягчение правил является частью более широкой инициативы правительства Великобритании «по устранению предполагаемого барьера, препятствующего некоторым эмитентам, зарегистрированным в Китае, выбирать Великобританию в качестве места листинга», заявили в регулирующем органе.
