Инвесторы распродают акции Nvidia. Несмотря на хороший квартальный отчет, Майкл Бьюрри сравнил стратегию Nvidia с действиями Cisco на пике пузыря доткомов, спрос на золото растет рекордными темпами. Читайте об этом в обзоре деловых СМИ.
Почему огромные прибыли Nvidia больше не способствуют росту фондовых рынков
Главной темой деловых СМИ накануне стала реакция инвесторов на отчет Nvidia за четвертый квартал. Она оказалась негативной (–5,4% по итогам торгов четверга), несмотря на позитивные результаты выше прогнозов аналитиков: прибыль компании за последний квартал почти удвоилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $43 млрд, выручка выросла на 73%, до $68,1 млрд.
Однако это стало возможным благодаря огромному спросу бигтеха, включая Alphabet, Meta, Microsoft и OpenAI, на высокопроизводительные процессоры Nvidia, которые используются для моделей искусственного интеллекта. Уолл-стрит нуждается в дополнительных гарантиях относительно бума ИИ, пишет The New York Times.
В последние месяцы инвесторы обеспокоены огромными затратами на развитие ИИ: только в 2026 году крупнейшие технологические компании планируют потратить на центры обработки данных около $650 млрд. Уже возник дефицит чипов памяти, критически растет энергопотребление проектов ИИ.
Управляющий партнер Deepwater Asset Management Джин Мюнстер отмечает, что результаты Nvidia не впечатлили инвесторов, поскольку по-прежнему неясно, в какой фазе инвестцикла мы находимся. «Если это пятый этап, то рост в 2027 году должен выглядеть более скромным, — отметил Мюнстер, — а если это второй этап, в чем я уверен, то перспективы роста Nvidia на ближайшие несколько лет остаются отличным».
Между тем, по данным The Verge, в ближайшие месяцы Nvidia может выпустить собственный процессор для ноутбуков. Он станет прямым конкурентом Intel, AMD и Qualcomm, которая также стремится завоевать долю рынка в этом сегменте.
Майкл Бьюрри сравнил стратегию Nvidia с действиями Cisco на пике пузыря доткомов
Известный американский финансист Майкл Бьюрри вновь выступил с пессимистическии прогнозом в отношении Nvidia, пишет CNBC. В последнем отчете о доходах компании он обратил внимание на резкий рост обязательств Nvidia по закупкам, которые увеличились до $95,2 млрд с $16,1 млрд годом ранее. По мнению Бьюрри, это перекликается с тенденцией, наблюдавшейся на пике пузыря доткомов в конце 1990-х годов.
Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс заявила, что запасы компании выросли на 8% по сравнению с предыдущим кварталом, «стратегически обеспечив мощности для выполнения обязательств на несколько последующих кварталов, на более длительный срок, чем обычно». По мнению Бьюрри, по сути крупнейшая публичная компания в США берет на себя обязательства по закупке больших объемов продукции, не зная точно, каков будет будущий спрос. Это означает, что больше денежных средств заморожено в запасах на более длительные периоды.
Известный инвестор сравнивает нынешнюю ситуацию с ситуацией Cisco Systems в разгар бума доткомов в конце 1990-х и начале 2000-х годов. Тогда Cisco обеспечила себе крупные поставки для поддержки ожиданий быстрого роста. Когда корпоративные расходы на технологии внезапно резко упали, у Cisco остались избыточные запасы и договорные обязательства, которые она не могла использовать. В конечном итоге, компании пришлось списать миллиарды долларов, и ее акции резко упали.
«Это не обычный бизнес. Это риск», — сказал Бьюрри об Nvidia. Тем не менее не все рассматривают это как тревожный сигнал. Аналитики Rosenblatt Securities заявили, что руководство компании в течение квартала решило ряд проблем, волнующих инвесторов, включая производственные мощности по выпуску графических процессоров, конкуренцию со стороны специализированных чипов, доступность электроэнергии, поставки памяти и финансирование со стороны клиентов. «Мы считаем, что это уверенная в себе команда менеджеров, которая будет поддерживать спрос клиентов на свои платформы следующего поколения и продолжит лидировать в развитии рынка ИИ», — написали аналитики Rosenblatt в записке для клиентов.
Вчера аналитики Уолл-стрит повысили целевую цену акций Nvidia на 12 месяцев, с $245 до $300, что предполагает потенциальный рост более чем на 50% в течение следующего года.
США и Иран договорились о продлении ядерных переговоров: что будет с золотом?
Цены на золото накануне стабилизировались после того, как США и Иран договорились продлить ядерные переговоры, которые держат рынки в напряжении из-за потенциального конфликта на Ближнем Востоке. Вашингтон и Тегеран продолжат переговоры на следующей неделе после достижения «значительного прогресса» в четверг, что открывает двери для дальнейшей дипломатии, сообщает Bloomberg. Однако источник, знакомый с позицией США, сообщил, что официальные лица покинули переговоры разочарованными достигнутым прогрессом.
Всемирный золотой совет ожидает дальнейшего роста спроса на драгоценный металл, стоимость вырастет до рекордных 4 900 тонн в 2026 году, что станет вторым подряд ежегодным увеличением. По прогнозу спрос на ювелирные изделия вырастет на 100 тонн, до 1 700 тонн, что является самым высоким показателем с 2024 года. По оценкам, объем закупок центральными банками мира достигнет 1 000 тонн. Ожидается, что в ETF, обеспеченные физическим золотом, второй год подряд будет зафиксирован чистый приток 900 тонн. Это означает, что даже при снижении геополитических рисков ралли золота может продолжиться из-за высокого спроса.
