Агентство по регулированию и развитию финансового рынка поделилось планами на этот год и рассказало, что планируют изменить в законодательстве при введении нового закона о рынке ценных бумаг и Программы развития фондового рынка до 2030 года.
Что изменит Программа развития фондового рынка до 2030 года
В Программу развития фондового рынка до 2030 года заложили семь ключевых направлений:
- расширение инвесторской базы;
- стимулирование выхода на фондовый рынок компаний частного сектора;
- совершенствование инфраструктуры фондового рынка;
- повышение интеграции фондового рынка в глобальные рынки капитала;
- внедрение новых финансовых продуктов и инноваций;
- развитие корпоративного управления;
- комплексное обновление регуляторной и надзорной модели.
Расширение инвесторской базы и частники на фондовом рынке
АРРФР планирует расширить мандат для компаний, которые управляют пенсионными активами. Хотят пересмотреть лимиты инвестиций финорганизаций в корпоративные инструменты и расширить перечень активов для квазигоссектора.
«Банком и министерством финансов будут предприняты меры по запуску прямого сообщения с международными депозитариями и открытию прямых счетов в Центральном депозитарии, что обеспечит полноценное вхождение страны международные индексы развивающихся рынков», – сообщают в агентстве.
Там убеждены, что этими мерами сформируют пул длинных денег и создадут альтернативу банковскому финансированию.
Чтобы частники охотнее использовали биржевые инструменты, планируется переход на концепцию единого окна и полную цифровизацию. Более того, функции регистрации ценных бумаг передадут в Центральный депозитарий.
Для малого и среднего бизнеса создадут новую правовую форму между ТОО и АО и дифференцируют листинговые требования.
Меры поддержки и субсидирование ставок обещают бизнесу, который соберется выйти на фондовый рынок.
«Предполагается, что получение компаниями государственной поддержки будет сопровождаться их поэтапным выходом на публичный рынок, что позволит повысить прозрачность их деятельности для инвесторов и создать более сбалансированные условия конкуренции по сравнению с банковским кредитованием», – объяснили в АРРФР.
Инфраструктура фондового рынка и его глобализация
Появится новая платформа для выпуска и обращения цифровых финансовых активов. В инфраструктуру (биржи, центрального депозитария, клирингового центра и кастодиальных организаций) внедрят биометрию и ИИ.
Также напишут новый закон о клиринговой деятельности, дабы расширить функционал.
Упростят взаимный допуск фининструментов и займутся развитием хеджирования валютных рисков, чтобы привлекать участников из Центральной и Юго-Восточной Азии, Кавказа, ЕАЭС и Ближнего Востока. В частности планируют:
- внедрить электронную цифровую подпись для нерезидентов;
- унифицировать идентификацию клиентов с зарубежными площадками.
Новые финпродукты и развитие корпоративного управления
Акцент в АРРФР хотят сделать также на развитии коллективных форм инвестирования, цифровых финансовых активов, токенизации традиционных инструментов, создании условий для выпуска исламских ценных бумаг и внедрении организованной торговли углеродными единицами.
В корпоративном управлении для крупного бизнеса планируют оптимизацию требований по раскрытию информации с ориентацией на международные стандарты. Для МСБ введут требования по раскрытию отчетности и ответственность руководства и собственников перед инвесторами за решения, повлекшие ухудшение финансового состояния компании.
Следить будут по-новому
«Новый подход предполагает отказ от избыточного контроля формальных признаков и смещение акцента на оценку реального управления рисками, устойчивости бизнес моделей и качества взаимодействия с инвесторами», – сообщили в АРФФР.
Программа предусматривает создание координационного органа под руководством Нацбанка, расширение функций биржи по допуску фининструментов, а также проработку вопроса формирования на базе биржи центра досудебного арбитража и медиации.
Закон о рынке ценных бумаг будут обсуждать в 2026 году
При написании закона сначала проведут комплексную ревизию тех законов, которые уже есть. Затем регуляторную среду предлагают модернизировать по принципу Principles based regulation с сохранением необходимых элементов правил Rules based regulation. Проект должны завершить и передать в парламент в октябре.
Дополнительно
В этом году пересмотрят пруденциальные нормативы к капиталу брокеров, дилеров и управляющих пенсионными активов. В частности повысят требования к капиталу субъектов, использующих омнибус-счета и (или) счета, открытые в иностранных расчетных организациях.
Рассматривается возможность отстранения не только руководителей, но и других лиц, оказывающих существенное влияние на деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Рекламу лжеброкеров и иных нелегальных участников рынка ценных бумаг будут блокировать.
Дополнительно Агентством планируются следующие изменения:
- исключение требований по преддепонированию денежных средств и
(или) ценных бумаг при проведении первичных публичных размещений (IPO); - усиление контроля за соблюдением требований по инсайдерской
информации, включая повышение ответственности профессиональных
участников рынка ценных бумаг за формирование, ведение и актуализацию
списков инсайдеров; - повышение эффективности надзорного реагирования путем закрепления
нормы, согласно которой обжалование письменного предписания Агентства
не приостанавливает его исполнение.
Ранее «Курсив» писал, что мошенники активно продвигают в соцсетях фальшивые инвестиционные платформы, которые маскируются под известные компании и банки. АРРФР поделилось методами распознавания таких схем.
