Отечественный макрорегулятор опубликовал статистику деятельности банков за январь. Наиболее примечательный момент – резкий отток корпоративных депозитов из системы.
Юрлица полезли в закрома
В первом месяце 2026 года корпы изъяли из банков 1,2 трлн тенге на нетто-основе. В относительном выражении месячная просадка составила 5,9% (здесь и далее – расчеты Kursiv Research на базе данных Нацбанка, если не указано иное). Избежать оттоков удалось только шести игрокам.
Влияние валютной переоценки на банковские показатели в отчетном месяце было незначительным: тенге укрепился к доллару на 0,9% (с 505,5 до 501,0 тенге за доллар). При наблюдаемой скорости корпоративных оттоков (5,9% за месяц) вкладом укрепления тенге в эту динамику можно пренебречь.
В абсолютном выражении больше всех потерял Халык: его портфель корпоративных депозитов в январе сдулся на 463 млрд тенге. С заметными оттоками столкнулись БЦК (–274 млрд) и Bank RBK (–212 млрд). Прилично просели также Bereke (–107 млрд), Евразийский (–89 млрд) и Forte (–80 млрд).
В относительном выражении темпы просадки портфеля Халыка (–7,5% за месяц) не самые худшие в секторе. Среди значимых игроков более стремительные оттоки испытали Alatau City (–7,6%), Евразийский (–8,8%), БЦК (–8,8%), Bereke (–9,9%) и особенно Bank RBK (–17,5%). А главным аутсайдером ренкинга стал китайский ТПБ (–18,7%), далеко не самый влиятельный игрок, занимающий лишь 15-е место по объему средств юрлиц (256 млрд тенге на 1 февраля текущего года).
На фоне масштабных совокупных оттоков аномально высокий (более чем трехкратный) прирост продемонстрировал государственный Отбасы (+184 млрд тенге за месяц). Почти наверняка эти деньги занес либо материнский «Байтерек», либо кто-то из его «дочек». Посмотрим, как долго они пролежат, пока не направятся по целевому назначению – на финансирование развития и диверсификации отечественной экономики.
В тройку лидеров по корпоративным притокам вошли также Freedom Bank (+39 млрд тенге) и Ситибанк (+30 млрд). При этом среди шести игроков, добившихся в январе положительной динамики, Freedom оказался единственным универсальным банком. Остальные пять – это специализированный Отбасы, работающий только с бизнес-клиентами Сити, исламский ADCB и две бывшие МФО, чей вес на рынке корпоративных депозитов пока ничтожен.
Розница поиздержалась
Клиенты-физлица в январе тоже больше вынесли из системы, нежели занесли: номинальный совокупный отток составил 266 млрд тенге, или 0,9%.
С точки зрения конкуренции интригующим остается вопрос, обгонит ли Kaspi Народный банк по объему розничных средств. На начало года дистанция между двумя гигантами (сообща они контролируют 52% рынка размещенных в банках денег населения) составляла 721 млрд тенге, спустя месяц она возросла до 771 млрд. Если Халык и уступит пальму первенства в рассматриваемом ренкинге, то, скорее всего, не в этом году.
По итогам января оба крупнейших банка, наоборот, стали аутсайдерами по динамике розничных средств: у Халыка портфель просел на 101 млрд тенге, у Kaspi – и вовсе на 151 млрд. Тройку антилидеров, если не считать неуниверсальный Отбасы, замкнул Евразийский (–29 млрд).
По темпам просадки, если ограничиться существенными игроками, худшую динамику показал Алтын (–2,8% за месяц). Компанию ему в списке аутсайдеров составили Евразийский (–2,6%), Alatau City (–2,2%) и Kaspi (–2,1%).
Розничных притоков в январе смогли добиться лишь пять игроков, в том числе обе бывшие МФО, которые пусть скромно, но все-таки нарастили портфель: BNK – на 603 млн тенге, KMF – на 448 млн. Абсолютным же лидером по притокам стал БЦК (+81 млрд тенге за месяц).
Активы подсократились
Январские оттоки клиентских средств (на 1,5 трлн тенге) закономерно повлекли за собой сокращение банковских активов на 642 млрд тенге за месяц (–0,9%). Крупнейшему банку страны оказалось достаточно микроскопического (по сравнению с его размерами) прироста, чтобы увеличить свою долю в совокупных активах на 0,3 п. п. (до 28,9% на 1 февраля).
Положительную динамику активов показали восемь игроков. Больше всех прирос американский Сити (+192 млрд тенге за месяц). Второе место занял Отбасы (+165 млрд) за счет, как говорилось выше, прихода крупного корпоративного вкладчика. Среди универсальных БВУ прироста добились только Freedom (+29 млрд) и Халык (+22 млрд).
Худшую динамику активов в абсолютном выражении продемонстрировал БЦК (–235 млрд тенге за месяц). Ощутимо просели также Евразийский (–194 млрд), Kaspi (–124 млрд), Alatau City (–121 млрд), Bereke (–100 млрд) и Bank RBK (–94 млрд).
В относительном выражении (если ограничиться значимыми игроками) глубже всех просел Евразийский (–6,4% за месяц). Существенную просадку допустили также Алтын (–4,0%), Alatau City (–3,6%) и Bereke (–3,6%).
Кредиты: динамика
Совокупный ссудник сектора в январе уменьшился на 242 млрд тенге, или на 0,6% (здесь и далее – без учета обратного РЕПО). В десятке лидеров по размеру портфеля произошло одно изменение: на шестое место в ренкинге поднялся Bank RBK, оттеснив на седьмую строчку конкурентов из Евразийского.
Главным «драйвером» отрицательной динамики сектора стал Халык, чей портфель просел за месяц на 240 млрд тенге. В относительном выражении его просадка (–1,8%) тоже стала самой глубокой среди существенных игроков. Для сравнения: у Евразийского ссудник снизился на 1,5%, у Bereke – на 0,8%, у БЦК – на 0,6%, у Kaspi – на 0,1%.
Нарастить ссудник в январе удалось восьми игрокам, из них в четырех случаях – на ничтожную сумму. Среди универсальных БВУ прилично подросли лишь Хоум Кредит (+16 млрд тенге за месяц), Alatau City (+28 млрд) и Bank RBK (+30 млрд). А лидером по абсолютному приросту стал неуниверсальный Отбасы (+39 млрд).
Кредиты: качество
Объем дефолтных займов (стадия 3 и ПСКО) в секторе увеличился за месяц на 70 млрд тенге, или на 2,7%. Львиную долю этого прироста «обеспечили» два крупнейших банка.
У Халыка неработающие кредиты выросли за месяц на 38 млрд тенге, у Kaspi – на 13 млрд. Тройку антилидеров по этому показателю замкнул Bank RBK (+6 млрд). Он же стал худшим по относительной динамике (+9,0% за январь).
Качество кредитов в секторе по итогам января несколько упало: доля необслуживаемых займов в совокупном ссуднике выросла с 6,07% на 1 января до 6,30% спустя месяц. Самыми чистыми портфелями (среди активно кредитующих универсальных БВУ) имеют право похвастаться Freedom (2,1% дефолтных займов на 1 февраля) и Алтын (2,2%). Аутсайдерами ренкинга – опять же среди значимых игроков – являются Alatau City (11,2%), Хоум Кредит (10,7%), Bereke (10,2%) и Kaspi (9,4%).
Прибыль: недостача
Доходность сектора снижается на фоне роста налоговой нагрузки. В январе 2026 года банки сообща заработали 199 млрд тенге. Это на 30 млрд тенге (или на 13%) меньше, чем год назад.
Пятерка самых прибыльных БВУ по сравнению с январем 2025 года не изменилась ни по составу, ни по расстановке. Однако все они просели по финансовому результату, а в целом по сектору чистый доход уменьшился у 14 игроков.
Среди семи банков, которым удалось нарастить прибыль, пять отталкивались от крайне низкой базы прошлого года (Заман, Нурбанк, ТПБ, ADCB и КЗИ), один и вовсе был убыточным (Freedom) и лишь Ситибанк год назад был успешным с точки зрения финансового результата (если считать успешным 10-е место в ренкинге с прибылью 5,0 млрд тенге).
Таким образом, за исключением Сити, все банки, которые год назад заработали хорошо и очень хорошо, этот год начали с ухудшения. В абсолютном выражении с самой большой «недостачей» столкнулись БЦК (–11,6 млрд тенге по сравнению с прибылью за январь 2025-го) и Халык (–12,8 млрд тенге). Что касается темпов просадки, то здесь худшую динамику показали Bereke (–53%) и Евразийский (–71%).
