Акции вновь попытались восстановиться после снижения цен на нефть, однако стратеги вновь говорят о высоких рисках стагфляции американской экономики. А это отразится на прибыли компаний и фондовых рынках. Подробнее читайте в обзоре иностранных деловых СМИ.
Акции растут на фоне падения цен на нефть
Фондовые индексы в США вчера пытались продолжить восстановление на фоне снижения цен на нефть после резкого скачка стоимости, который в понедельник спровоцировали высказывания политиков и глав нефтяных компаний. Война США против Ирана набирает обороты, в нее вовлечены основные страны Ближнего Востока, производящие нефть и газ. Цены стабилизировали высказывания президента США Дональда Трампа и решение стан G7 задействовать стратегические запасы для поддержания стабильности на рынке.
Нефть Brent во вторник торговалась на уровне $83 за баррель и потеряла за торговую сессию больше 15%. WTI снизилась на 16%, до $79 за баррель, сообщает Bloomberg. Это сначала поддержало восстановительный импульс на фондовых биржах США, однако удаленный твит министра энергетики США об успешном сопровождении американскими ВМС нефтяного танкера в Ормузском проливе вернул пессимизм на рынки, отмечает The Wall Street Journal. Также инвесторов встревожили новости о возможном минировании пролива иранскими кораблями. В результате к концу торгов индекс S&P 500 ушел в минус на 0,21%, Dow удержался почти у нуля (–0,07%), а Nasdaq показал скромный плюс (0,01%).
Напомним, США и Израиль уже 11-й день ведут военные действия против Ирана. Критическая ситуация сложилась Ормузском проливе, блокированном иранской армией. Из-за невозможности транспортировки и затоваривания Саудовская Аравия, Ирак, Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт резко сократили добычу. Трамп сообщил, что ВМС США будут сопровождать танкеры для поддержания стабильных поставок нефти через Ормузский пролив.
«Хотя трейдеры приветствовали внезапное падение цен на нефть, геополитическая обстановка остается далекой от стабильной, что делает рынки уязвимыми для дальнейшей волатильности», — заявил Фавад Разакзада из Forex.
Стратеги Bank of America предупреждают о риске применения Ираном тактики «выжженной земли»
Стратеги Bank of America во главе с Нитином Саксеной считают, что Иран готов создать максимум экономических потрясений и вызвать шоки на мировых рынках, чтобы добиться успеха в войне.
«Учитывая, что иранский режим усиливает жесткую линию руководства (и испортил отношения с соседями), риск заключается в излишнем спокойствии инвесторов. Рано считать, что мы выбрались из беды. Иран вполне может применить стратегию «выжженной земли», направленной на максимальное усиление экономических потрясений для шока финансовых рынков. Это, пожалуй, его самое мощное оружие», — заявили стратеги.
Они также указывают на противоречивые заявления президента США Дональда Трампа о том, как долго продлится война, пишет Market Watch. Между тем трейдеры, покупавшие акции на спаде, получили огромную прибыль в понедельник после того, как резкие колебания на нефтяных рынках обрушили фьючерсы на индекс Dow более чем на 1000 пунктов, а затем выросли на 200 пунктов.
Это история доказывает, что в периоды высокой неопределенности стоимость акций может быть далека от фундаментальных показателей компаний.
Страх стагфляции захватывает рынки
После взлета цены на нефть выше $100 у трейдеров усиливаются опасения по поводу стагфляции. Это привело к резкому росту доходности государственных облигаций, а глобальная распродажа акций за последнюю неделю привела к потере $6 трлн на мировых фондовых рынках.
Теперь трейдеры закладывают в цены рост инфляции в США в течение следующих двух лет и откладывают сроки следующего снижения ставок ФРС до сентября, пишет Bloomberg. В Европе рынки ожидают, что Европейскому центробанку и Банку Англии потребуется повысить ставки.
«Инвесторам пришлось повысить вероятность наихудшего сценария, — сказал Раджив де Мелло, глобальный макроэкономический портфельный менеджер Gama Asset Management. — Проблема заключается в стагфляционном характере шока».
Эти опасения привели к резкому росту доходности государственных облигаций по всему миру, поскольку трейдеры готовятся к повышению потребительских цен и замедлению роста. В Великобритании доходность облигаций подскочила примерно на полпроцента с начала войны с Ираном, а в Турции она почти удвоилась. Доходность казначейских облигаций США также выросла.
Глава отдела глобальной рыночной аналитики JPMorgan Chase & Co. Эндрю Тайлер занял «тактически медвежью позицию» в отношении американских акций, предупредив о возможном более резком падении индекса S&P 500.
Deutsche Bank повысил рейтинг технологического сектора США и Европы
Несмотря на мрачные прогнозы относительно возможной стагфляции, Deutsche Bank во вторник повысил рейтинг технологического сектора США и Европы с «ниже рынка» до «нейтрального», а рейтинг программного обеспечения изменил на «выше рынка». Аналитики считают, что многомесячное падение, вызванное опасениями по поводу внедрения искусственного интеллекта, вероятно, подошло к концу, сообщает Reuters.
Напомним, за последние шесть месяцев фондовый рынок в США пережил обвал цен на акции компаний-разработчиков ПО. В результате их оценки упали до исторически низкого уровня, а опасения, что отрасли будет трудно превзойти рост более широкого рынка, усилились. Как заявили в Deutsche Bank, сейчас ситуация складывается в противоположную сторону: прибыль демонстрирует устойчивость, и ни одна крупная компания не ожидает негативного влияния ИИ на выручку в 2026 году. Deutsche Bank также отметил открывшиеся возможности в циклических секторах экономики Германии, включая промышленность и строительные материалы.
