Фондовые индексы в США вчера резко выросли – так инвесторы отреагировали на сигналы Ирана о возможном перемирии. Однако аналитики предупреждают, что еще рано объявлять о достижении дна на фондовом рынке США. Об этом и других темах читайте в обзоре иностранных деловых СМИ.
Трейдеры спровоцировали эйфорический рост фондового рынка на фоне готовности Ирана к переговорам
Вчера трейдеры в США спровоцировали эйфорический рост акций, сообщает Bloomberg. Они принялись массово скупать американские бумаги после того, как президент Ирана Масуд Пезешкиан заявил о готовности к миру. По итогам торгов индекс S&P 500 вчера вырос на 2,9%, Nasdaq на 3,8%, Dow на 2,4%, это лучший дневной результат с мая 2025 года.
Впрочем, акции энергетических компаний ожидаемо упали: Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. потеряли более 2%. Акции авиакомпаний, испытывающих дефицит топлива, выросли.
Между тем трейдеры проигнорировали важные детали в заявлении президента Ирана, среагировав только на позитивный заголовок в СМИ. Пезешкиан сделал важную оговорку – Тегеран готов к миру только при выполнении пяти условий. Это полная остановка ударов, завершение войны на всех фронтах, гарантии от повторной агрессии, выплата репараций и признание суверенных прав Ирана на Ормузский пролив.
«Инвесторы явно стремятся к определенности и прекращению войны, поэтому любые признаки того, что мы можем быть близки к завершению, воспринимаются как позитивный сигнал», — констатировал Брайан Ник, руководитель отдела стратегии портфеля в Newedge Wealth. Он предупредил, что без явных признаков приближения сторон к разрешению конфликта рано объявлять о достижении дна на фондовом рынке США.
Скептично настроены и некоторые политики. Например, глава Европейского центробанка Кристин Лагард раскритиковала министра финансов США Скотта Бессента за прогноз о том, что экономические потрясения от конфликта с Ираном будут краткосрочными. По ее мнению, негативные последствия будут ощущаться еще долго, поскольку «уже было уничтожено слишком многое».
Баффет не видит на рынке интересных акций для покупки и продолжает держать кэш
Легендарный американский инвестор Уоррен Баффет вчера дал первое интервью после ухода с поста гендиректора Berkshire Hathaway. Оно вышло в эфире CNBC и широко разошлось по многим СМИ.
Баффет высказал противоречивые тезисы. С одной стороны он призвал не преувеличивать угрозу текущей волатильности акций в США, поскольку ситуация далека от прошлых кризисов. В то же время Berkshire по-прежнему держит более $350 млрд в кэше и пока не видит привлекательных цен для покупок. Баффет сообщил, что не видит привлекательных акций на рынке, однако недавно заключил «крошечную» сделку (детали не раскрыл).
«Если на рынке случится большое падение, мы используем наш кэш. Но не потому, что котировки просто станут выглядеть привлекательнее. Мы покупаем бизнесы надолго, а не с расчетом продать через неделю или месяц», – сказал Баффет. Он также признал, что слишком рано стал сокращать долю в Apple и заверил, что статусу американского доллара как мировой резервной валюты ничто не угрожает.
Аналитики Barclays прогнозируют, что растущему рынку казначейских облигаций потребуются меры по спасению
По мнению стратегов Barclays, рынок казначейских облигаций США стал структурно нестабильным и будет нуждаться в периодических «официальных вмешательствах» для поддержания его функционирования из-за своего взрывного роста, пишет Bloomberg.
Согласно отчету профессора финансов Нью-Йоркского университета Джеффри Мели и нескольких его бывших коллег из Barclays, рынок государственного долга США «рос намного быстрее, чем объем банковского капитала», создавая разрыв между спросом и предложением ликвидности. Рынок казначейских облигаций с 2009 года рос почти на 9%, что быстрее, чем за предыдущие два десятилетия. Между тем банковский капитал увеличивался в среднем на 3,8% в год с 2019 года.
«Этот дисбаланс увеличивает потребность в официальных интервенциях для стабилизации рынков в периоды волатильности, — написала группа исследователей. — В результате возникает «порочный круг: ожидания интервенции могут стать самоподкрепляющимися, если они приводят к более активному использованию заемных средств и, следовательно, к большему риску неконтролируемого закрытия сделок». Официальные интервенции на рынке казначейских облигаций стали обычным явлением после финансового кризиса 2008 года, принимая форму масштабных покупок ценных бумаг Федеральной резервной системой. Крупнейшая из таких операций последовала за началом пандемии COVID-19 в 2020 году, когда покупка казначейских облигаций ФРС для удовлетворения внезапного спроса на наличные средства в финансовой системе привела к тому, что объем ее активов вырос почти до $5 трлн в 2022 году с примерно $2 трлн в начале 2020 года.
