Более половины казахстанцев живут с кредитами: эксперт предупредил о рисках
В Казахстане кредиты перестали быть точечным финансовым инструментом и стали массовым явлением. По данным Первого кредитного бюро, число граждан с действующими займами достигло 10,5 млн человек при населении в 20,5 млн. Это означает, что кредитами охвачено уже 51,2% жителей страны.
Экономист Руслан Султанов считает, что такая динамика указывает на более глубокие изменения в структуре экономики.
«Когда долг становится столь массовым явлением, речь идет уже не просто о развитии финансового сектора или расширении доступа к кредиту. Речь идет о формировании модели экономики, где заемные средства все заметнее подменяют собственные доходы населения», – отметил он.
По его словам, ситуация усугубляется снижением реальных доходов. Если ранее индекс реальной заработной платы находился около нуля, то в IV квартале 2025 года он сократился на 3,4% в годовом выражении. Это означает падение покупательной способности населения.
«В таких условиях кредит перестает быть инструментом ускорения благосостояния и все чаще становится способом компенсировать его недостачу», – подчеркнул эксперт.
Высокая закредитованность населения делает экономику более уязвимой к внешним и внутренним шокам. Рост инфляции, повышение ставок или ухудшение ситуации на рынке труда могут быстро усилить нагрузку на домохозяйства.
«То, что раньше воспринималось как удобный финансовый инструмент, постепенно превращается в обязательный элемент выживания для все большей части населения», – заявил Султанов.
При этом, несмотря на устойчивые темпы роста экономики – 5,1% в 2023 году, 5,0% в 2024-м и 6,5% в 2025-м – этот рост, по мнению эксперта, не приводит к сопоставимому увеличению благосостояния граждан.
«Если уже сегодня кредитами охвачена половина страны, то вопрос должен звучать не «как выдать еще больше», а «насколько устойчива такая модель и где проходит ее безопасный предел»», – считает он.
Экономист добавил, что дальнейшее наращивание долговой нагрузки может привести к ситуации, когда потребительский спрос будет поддерживаться не ростом доходов, а за счет заимствований.
В этих условиях, по его мнению, государству важно не только поддерживать экономическую активность, но и сдерживать избыточное кредитование.
«Ужесточение регулирования и охлаждение кредитного рынка могут быть более обременительными в моменте. Но в долгосрочной перспективе это попытка не допустить еще более опасного сценария, при котором рост экономики все сильнее опирается на долг домохозяйств», – заключил Султанов.
