За первые два месяца 2026 года бизнес-клиенты забрали из казахстанских банков 1,5 трлн тенге на нетто-основе. В результате доля юрлиц в обязательствах сектора упала до 32%, тогда как на физлиц приходится уже 48% совокупной долговой нагрузки БВУ. Kursiv Research изучил, о каких еще изменениях в секторе сигнализирует неконсолидированная отчетность банков за февраль.
Активы: два месяца вниз
Совокупные активы сектора сокращаются второй месяц подряд: в феврале они снизились на 87 млрд тенге, а за период с начала года – на 729 млрд тенге, или на 1,0% (здесь и далее – расчеты Kursiv Research на основе данных Нацбанка, если не указано иное). Просадка показателя может быть связана с сезонностью, а также с отрицательной курсовой переоценкой из-за укрепления нацвалюты на 1,6% за два месяца (с 505,5 тенге за доллар на 1 января до 497,6 на 1 марта).
На фоне совокупного снижения контрастно выделяется динамика двух крупных неуниверсальных игроков. У квазигосударственного Отбасы активы с начала года выросли на 308 млрд тенге, у работающего только с бизнес-клиентами Ситибанка – на 165 млрд.
Крупные универсальные игроки, за исключением розничных Хоум Кредита и Kaspi, демонстрируют просадку активов. В частности, у Евразийского они за два месяца сократились на 129 млрд тенге, у Alatau City – на 151 млрд, у Bereke – на 154 млрд. А худшую динамику в абсолютном выражении показывают Forte (–245 млрд) и БЦК (–289 млрд).
В относительном выражении, если ограничиться значимыми банками, глубже всех просел Bereke (–5,5% с начала года). В промежуточную тройку аутсайдеров вошли также Forte (–4,7%) и Alatau City (–4,5%).
Кредиты: акция на 100 миллиардов
Совокупный ссудник сектора (здесь и далее – без учета обратного РЕПО) в феврале вырос на 186 млрд тенге, частично компенсировав январское снижение (–242 млрд тенге). Основной прирост обеспечили два игрока: Kaspi (+100 млрд тенге за месяц) и БЦК (+77 млрд). Лидерство первого наверняка объясняется февральской акцией «Kaspi Жұма».
По итогам двух месяцев большинству банков (14 из 23) удалось нарастить портфель, однако суммарный ссудник сектора все равно оказался в минусе (–56 млрд тенге, или –0,1% с начала года). Отрицательная динамика сложилась, по сути, из-за единственного, зато самого мощного игрока – Народного банка, чей портфель за два месяца просел на 306 млрд тенге (–2,3%). Скорее всего, это связано с погашениями со стороны крупных корпоративных заемщиков.
Качество: KMF отдувается за отстающих
Объем неработающих кредитов (стадия 3 и ПСКО) в системе увеличился за февраль на 36 млрд тенге. Антилидером месяца стал Халык (+21 млрд тенге). За ним расположились Kaspi (+7,2 млрд), БЦК (+6,5 млрд), Bereke (+6,3 млрд), Bank RBK (+5,3 млрд) и Forte (+5,3 млрд). Зато небольшой KMF Банк скрасил эту тревожную картину, снизив свой токсичный портфель сразу на 22 млрд тенге.
За период с начала года дефолтные займы совокупно выросли на 106 млрд тенге (+4,0%). Худшую динамику в абсолютном выражении демонстрирует Халык (+59 млрд тенге за два месяца). Следующим в списке аутсайдеров идет Kaspi (+20 млрд).
Доля неработающих кредитов в секторе на 1 марта достигла 6,38% после 6,07% на 1 января и 6,30% на 1 февраля. У 12 банков качество портфеля лучше, чем в среднем по рынку. Среди крупных игроков в эту преуспевающую дюжину входят Алтын, Freedom, БЦК, Bank RBK и Forte.
К аутсайдерам ренкинга можно отнести банки, где уровень дефолтных займов превышает 10%. Сюда относятся Bereke (10,6%), Хоум Кредит (10,6%) и Alatau City (11,1%).
Абсолютным антилидером ренкинга является крошечный исламский Заман-Банк, занимающий предпоследнее место в секторе по размеру ссудника (21 млрд тенге на 1 марта, из которых 15,6 млрд – это займы стадии 3 и ПСКО). В середине марта этот банк объявил о приостановке кредитования «по техническим причинам».
«В настоящий момент мы проводим плановую оптимизацию внутренних систем банка. Приносим извинения за временные неудобства. О возобновлении работы финансовых продуктов мы сообщим дополнительно», – говорится в сообщении Замана.
Долги: вклады физлиц восстановились
Розничные средства в системе в феврале выросли на 276 млрд тенге, полностью отыграв январскую просадку (-266 млрд тенге). Больше всего денег привлек специализированный Отбасы (+146 млрд тенге за месяц). Среди универсальных игроков граждане предпочитали Халык (+102 млрд) и Kaspi (+76 млрд).
Отдельно удивил исламский банк ADCB (конечный контроль принадлежит правительству эмирата Абу-Даби), где средства физлиц в феврале взлетели почти втрое – с 5,3 млрд до 15,4 млрд тенге (+10,1 млрд за месяц). Банк не предлагает конкурентных депозитных продуктов для населения, поэтому февральский аномальный приток с высокой долей вероятности сформирован аффилированными лицами. Возможно, это связано с тем, что ADCB намерен получить в Казахстане универсальную банковскую лицензию. Как сообщил регулятор, она будет выдана «после создания внутренней инфраструктуры и проведения всех подготовительных работ по запуску банковской деятельности».
По итогам двух месяцев лучшую абсолютную динамику демонстрирует Отбасы (+114 млрд тенге с начала года). Среди универсальных игроков лидируют БЦК (+39 млрд) и Forte (+11 млрд).
У 13 банков объем розничных вкладов снизился. Больше всех просел портфель Kaspi (–75 млрд тенге). Промежуточными аутсайдерами являются также Alatau City (–30 млрд), Евразийский (–25 млрд) и Алтын (–15 млрд).
Долги: юрлица забирают
В отличие от розничных клиентов, корпоративные вкладчики в феврале продолжили изымать деньги из системы. Совокупный номинальный нетто-отток за месяц составил 310 млрд тенге, а с начала года – превысил 1,5 трлн.
Начиная с 2018 года население держит в казахстанских банках больше денег, чем компании, и с каждым годом вес розничного фондирования растет. По состоянию на 1 марта 2026 года доля средств физлиц в совокупных обязательствах сектора достигла 47,8%, тогда как юрлиц – упала до 32,1%. Для сравнения: на 1 января 2018 года на депозиты граждан и бизнеса приходилось 38,9 и 40,0% общего банковского долга соответственно.
В феврале абсолютным лидером по привлечению корпоративных средств стал Bank RBK (+131 млрд тенге за месяц), однако этот прирост не компенсировал масштабный январский отток (−212 млрд тенге). Наоборот, главными аутсайдерами февраля выступили Халык (–173 млрд) и Forte (–212 млрд).
По итогам двух месяцев нарастить портфель депозитов юрлиц удалось только шести игрокам. Лучшую динамику показал Отбасы (+180 млрд тенге с начала года), далее идут Ситибанк (+48 млрд) и Freedom (+19 млрд).
Банки, обладающие самыми большими портфелями, пока фиксируют оттоки, причем весьма чувствительные. Например, Евразийский за два месяца просел на 8,8%, БЦК – на 9,0%, Халык – на 10,4%, Forte – на 12,2%. А с наибольшей относительной просадкой среди значимых игроков столкнулся Bereke (–14,6%).
Финансовый результат: ухудшение
Чистая прибыль сектора продолжила сокращаться. Если в январе она год к году снизилась на 13,1% (–30 млрд тенге), то по итогам двух месяцев темпы снижения слегка ускорились и составили 13,4% (–60 млрд тенге).
В ренкинге самых прибыльных банков произошло два заметных изменения по сравнению с аналогичным периодом 2025 года. Во-первых, Евразийский упал с прошлогоднего седьмого места на 14-ю строчку. Во-вторых, Freedom с последнего места, которое он занимал год назад, взлетел на девятую позицию.
В ранжирование банков по динамике прибыли не попали Freedom из-за прошлогодней убыточности и две бывшие МФО, которые год назад еще не были банками. Из оставшихся в списке 20 игроков лишь шести удалось улучшить свой финансовый результат – Сити, ТПБ Китая, Нурбанку, ADCB, КЗИ, Банку Китая. Ни один из них не относится к системно значимым в силу либо своих небольших размеров, либо ничтожной роли в кредитовании экономики.
У 14 банков прибыль в годовом выражении уменьшилась. В тройку аутсайдеров по абсолютной динамике вошли Kaspi (–12,6 млрд тенге), БЦК (–17,5 млрд) и Халык (–21,2 млрд). По темпам просадки худшую динамику показали Bank RBK (–33%), Bereke (–46%) и Евразийский (–66%).
