По итогам 2025 года обрабатывающая промышленность и АПК Казахстана удержали позиции. При общем спаде экспорта доля несырьевых товаров выросла до 35,9%. Однако детальный анализ торговых потоков по широким экономическим категориям, проведенный Kursiv Research, указывает на высокую концентрацию несырьевого экспорта – пусть и не такую критическую, как в сырьевом.
Как росли несырьевые товары против сырья
Экспорт из Казахстана в 2025 году снизился на 3,2% г/г (до $79,0 млрд), причем сокращение было преимущественно связано с неблагоприятной конъюнктурой на мировых рынках. Отгрузки сырья за рубеж просели на 4,5% (до $50,7 млрд). Поставки обработанных товаров оказались более устойчивыми, снизившись на 0,8% (до $28,4 млрд). Благодаря большей диверсификации и меньшей зависимости от мировых цен на отдельные товары доля обработки в совокупном экспорте повысилась на 0,9 п. п. (с 35,0% по итогам 2024 года до 35,9% в 2025-м).
В ноябре 2025 года была принята Концепция развития торговой политики РК на предстоящие пять лет. Согласно документу, объем экспорта несырьевых товаров и услуг планируется повысить с $41 млрд в 2025 году до $52 млрд по итогам 2030-го. Несмотря на уверенный рост поставок по ряду несырьевых товаров в последние годы, достижение этой цели может быть затруднено. Анализ торговых потоков за 2025 год показывает, что несырьевой экспорт хоть и в меньшей степени, но все же подвержен влиянию внешних экономических и политических факторов. Чтобы глубже понять структуру несырьевых поставок, мы проанализировали несколько крупнейших групп по широким экономическим категориям (ШЭК).
Поставки исходных товаров для промышленности
Экспорт обработанной продукции остается крайне концентрированным. В его структуре преобладают товары из подкатегории «Обработанные исходные продукты для промышленности, не включенные в другие категории». В 2025 году экспортная выручка по ним незначительно (–0,4% г/г) сократилась до $19,5 млрд, что составило 68,6% от всего несырьевого экспорта РК. Несмотря на почти нулевую относительную динамику по подкатегории в целом, внутри группы произошли заметные изменения.
Несмотря на то, что физические объемы отгрузок казахстанского урана за минувший год достигли исторического максимума (почти 30 тыс. тонн), экспортная выручка от его продажи сократилась на 8,1% г/г (до $4,2 млрд). Отгрузки могли быть и выше, однако «Казатомпром» был вынужден скорректировать свои производственные планы на 2025 год с изначальных 30,5-31,5 тыс. тонн до 25-26,5 тыс. В минувшем году компания столкнулась с рядом производственных ограничений, в частности с дефицитом серной кислоты.
Экспорт катодной меди снизился на 2,2% (до $3,6 млрд) при сокращении физических поставок на 8,9%. Исторически главным покупателем казахстанской меди был Китай, однако в 2025 году отечественные экспортеры столкнулись с усилением конкуренции со стороны южноамериканских поставщиков (Чили, Перу). Меняются подходы и у самого Китая: за счет покупки рудников в странах с богатыми залежами Пекин стремится перейти от ввоза переработанной руды и готовой продукции к импорту сырья для переработки внутри страны. Это является частью стратегии по снижению зависимости от мировых цепочек поставок.
Корректировка индустриальной политики КНР сказывается и на спросе на рафинированную медь – ее поставки из Казахстана в Китай за прошлый год сократились в физическом выражении почти на треть. Впрочем, казахстанские экспортеры смогли перенаправить потоки в Турцию. В результате экспорт рафинированной меди в 2025 году вырос на 9,4% по объему и на 16,4% в денежном выражении. Запуск новых металлургических производств должен способствовать дальнейшему росту поставок.
По остальным крупнейшим товарам этой подкатегории (серебро, цинк, золото, алюминий) наблюдалась преимущественно положительная динамика. Есть в ренкинге и новичок: в 2025 году в топ-10 товаров вошли «прочие продукты для кормления животных», поставки которых за год выросли в 2,5 раза (до $614 млн). По классификации Российского экспортного центра, эта продукция относится к товарам верхнего передела. Весь объем был направлен в Китай.
Экспорт капитального оборудования
Второй по значимости является подкатегория «Капитальное оборудование (кроме транспортного оборудования)». В ней собраны различные средства производства, которые, как правило, имеют более высокую добавленную стоимость, чем исходные промышленные продукты. Поставки товаров по этой подгруппе выросли на 6,2% г/г и достигли $2,3 млрд.
Основным драйвером роста стали тепловыделяющие элементы ($645 млн; +81,5% г/г). Экспорт ТВЭЛ начался в 2022-м и с тех пор непрерывно рос, что позволило им в 2025 году впервые войти в топ-10 среди всех товаров казахстанского экспорта. Другие крупнейшие статьи в этой подкатегории (см. инфографику) – это смартфоны, алюминиевые емкости, маршрутизаторы и коммутаторы, металлическая мебель, планшеты и ноутбуки, гусеничные экскаваторы, холодильники и морозильники, центробежные насосы, бульдозеры.
Среди перечисленных позиций есть товары, которые в Казахстане не производятся или выпускаются в недостаточных объемах, что косвенно может указывать на реэкспортные потоки. Данные таможенной статистики говорят, что тяжелая строительная техника (экскаваторы и бульдозеры) и электроника (коммутаторы и ноутбуки) в основном поставляются в Россию. Что касается смартфонов, Казахстан, судя по всему, выполняет функцию регионального транзитного хаба, откуда они распределяются по странам Центральной Азии и Монголии.
Отдельного внимания заслуживает дебют в топ-10 (и даже в топ-5) такого товара, как «прочая металлическая мебель» ($58,5 млн; +870,5%). Подавляющая часть поставок (89,9%) ушла в Беларусь. Исторически экспорт данного класса мебели всегда был скромным (максимум – $6,0 млн в 2024-м). Возможная причина аномального 10-кратного роста – обход введенного в прошлом году запрета на вывоз черных металлов.
В случае с алюминиевыми емкостями ($66,6 млн; +81,3%), вероятно, речь действительно идет о поставках отечественной продукции. В 2025 году Казахстан стал нетто-экспортером по этой товарной позиции, а основным рынком сбыта выступил Узбекистан.
Поставки пищевых продуктов
Несырьевой экспорт продукции АПК – как промышленного, так и потребительского назначения – уже несколько лет показывает значительный рост. В 2025 году поставки продовольственных товаров для личного пользования выросли на 30,8% г/г и составили $1,5 млрд, превысив экспорт промышленных пищевых продуктов.
Внутри топ-10 рост наблюдался по девяти товарным позициям, снизились лишь отгрузки замороженного рыбного филе (–3,0%). Лучшую динамику показали пищевые масла. Например, экспорт фракций подсолнечного масла увеличился на 115%. Основными покупателями стали Узбекистан, Афганистан и Туркменистан. Значительно вырос экспорт сахара (+78%), практически весь объем ушел в Узбекистан ($84,8 млн).
Экспорт продовольственных товаров промышленного назначения увеличился на 22,4% – до $1,4 млрд, что составляет 4,9% всего несырьевого экспорта.
Отгрузка подсолнечного масла выросла на 53,5% г/г (до $509 млн), в то время как по пшенице наблюдался небольшой спад на 2,9% (до $493 млн). В результате на две эти позиции пришлось 72,7% экспорта в данной подкатегории, что говорит о высокой концентрации корзины.
Снижение произошло по двум товарам из топ-10. Помимо упомянутой пшеницы, сократились поставки сырого соевого масла (–19,8%).
Другие крупные подкатегории экспорта
Одной из наиболее быстрорастущих подкатегорий стали потребительские товары кратковременного пользования. Поставки товаров, образующих эту группу, второй год подряд растут темпами свыше 35%. Единственными позициями, по которым в 2025 году наблюдалось снижение, стали готовые клеи и адгезивы (–4,0%) и моющие средства (–16,3%).
Значительную долю в этой подкатегории занимают товары, сделанные в Казахстане: сигареты (основной рынок сбыта – Кыргызстан), прочие лекарственные средства (РФ, Узбекистан и Кыргызстан), шампуни (Узбекистан и РФ). А вот парфюм и прочие косметические средства (№2 и №3 в ренкинге самых дорогих экспортных товаров в рассматриваемом сегменте) не соответствуют профилю казахстанских производителей. Анализ географии поставок этой продукции показывает, что большая ее часть реэкспортируется в РФ, и это намекает на теневой характер торговли.
В 2024 году наблюдался резкий рост экспорта по подкатегории «Промышленное транспортное оборудование (детали и принадлежности для него)». Как и ожидалось, этот всплеск был разовым: по итогам 2025 года экспорт по этой группе товаров упал более чем втрое – до $319 млн, из которых почти 60% пришлось на операции с лизингом пассажирских самолетов.
Глубокая просадка «самолетного» экспорта была отчасти замещена поставками готовых потребительских товаров и различного технического оборудования. Однако в текущем году эти потоки могут подпасть под ряд ограничений из-за введения новых правил со стороны Минпромторга РФ. Для стран-посредников, включая Казахстан, условия торговли с Россией ужесточаются: сужается перечень товаров, разрешенных к ввозу без согласия правообладателя. Под ограничения подпадает значительное количество брендов электроники, косметики и других товаров массового потребления. Кроме того, усиливается контроль на границе и вводится электронная маркировка продукции. Все эти меры будут ограничивать реэкспорт из Казахстана и снижать выручку компаний несырьевого сектора.
