Экспорт нефти сократился на 3,3%

В I полугодии 2026 года экспортная выручка от поставок нефти сократилась на 3,3%. Из-за ноябрьской атаки на инфраструктуру КТК и произошедшего в январе пожара на Тенгизе добыча нефти в республике упала на 8,4%, что помешало казахстанским компаниям заработать на взлете котировок Brent до $120 за баррель. 

Топ-10 крупнейших экспортных товаров РК

За первое полугодие текущего года совокупный экспорт вырос на $3,2 млрд (до $40,3 млрд), или на 8,6% в годовом выражении (здесь и далее динамика указана к аналогичному периоду прошлого года). Но итоговый результат мог быть значительно выше: на фоне геополитической напряженности мировые цены на сырье и металлы, которые составляют основу экспортной корзины страны, заметно выросли. Но если металлургический сектор сумел воспользоваться благоприятной ценовой конъюнктурой и нарастить доходы, то нефтянка не смогла извлечь прибыль из сложившейся ситуации.

Анализ структуры внешней торговли показывает, что практически весь совокупный прирост казахстанского экспорта обеспечили именно десять крупнейших экспортных товаров. Иными словами, вклад экспортных товаров за пределами первой десятки остался практически нейтральным.

Нефть

Сырая нефть – товар номер один в экспортной корзине Казахстана. За I полугодие 2026-го выручка от ее поставок сократилась до $18,8 млрд, или на 3,3%. Казахстанские нефтяные компании, если прямо сопоставлять текущий результат с цифрами за аналогичный период прошлого года, недосчитались $644 млн. С учетом недопоставленных на внешние рынки объемов страна, по оценкам Kursiv Research, недополучила около $1,3 млрд. И это самые консервативные оценки, поскольку в расчет не берутся другие факторы, один из них – дисконт на сорт CPC Blend. Например, в феврале из-за нестабильных отгрузок скидка, по сообщению Reuters, доходила до $5 за баррель по отношению к цене на Brent. 

Напомним, на исходе февраля текущего года армия Израиля при поддержке армии США атаковала Иран. В ответ Тегеран в числе прочего ограничил судоходство в Ормузском проливе, через который проходит пятая часть всей добываемой в мире нефти и треть мировых поставок СПГ. Из-за чего средняя цена на нефть сорта Brent в I полугодии 2026-го подскочила на 29%, достигнув $93 за баррель (хотя таможенная стоимость казахстанской нефти выросла лишь на 3,4%). В марте, когда конфликт достиг наибольшего обострения, а судоходство в Персидском заливе практически остановилось, нефтяные котировки пробили отметку $100. В следующем месяце, в период первого хрупкого перемирия, они добрались до $120. Цена ниже сотни опустилась лишь в июне, когда стороны подписали меморандум о взаимопонимании сроком на 60 дней (истек 17 августа), предполагающий прекращение военных действий, снятие санкций с Тегерана и возобновление судоходства в Ормузском проливе. 

Но крупнейшим казахстанским нефтяным компаниям не удалось воспользоваться открывшимися возможностями. За первые шесть месяцев текущего года объем нефтедобычи сократился до 45,6 млн тонн, или на 8,4% (–4,2 млн тонн). Именно операторам гигантских месторождений – Тенгиза, Карачаганака и Кашагана, – обладающим эксклюзивным правом направлять весь объем добываемого сырья на экспорт, в отчетном периоде пришлось сокращать производство. Согласно производственным результатам нацкомпании «КазМунайГаз» за I полугодие 2026 года, «Тенгизшевройл» уменьшил добычу на 15%, Karachaganak Petroleum Operating – на 13%, и только компания NCOC, оператор Кашагана, сумела сохранить показатель на прошлогоднем уровне (+0,2%).

Помесячная статистика показывает, что совокупная добыча сильнее всего просела в I квартале 2026-го: в январе показатель в годовом выражении уменьшился на 32% (–2,5 млн тонн), в феврале – на 14% (–1,1 млн), а в марте – на 14% (–1,3 млн). В II квартале 2026 года добыча восстановилась до уровней прошлого года, ставшего рекордным за всю историю казахстанской нефтянки: в апреле добыча выросла на 3,9% (+325 тыс. тонн), в мае – на 4,1% (+343 тыс.), а в июне – лишь на 0,1% (+7,6 тыс.).

Основными причинами уменьшения нефтедобычи явились ноябрьская атака дронов на инфраструктуру Каспийского трубопроводного консорциума (КТК), обеспечивающего перевалку около 80% объемов экспортной нефти, и пожар на Тенгизе, крупнейшем месторождении страны. 

Напомним, в конце ноября 2025 года безэкипажные катера уничтожили одно из трех выносных причальных устройств (ВПУ-2) морского терминала КТК, а за пару недель до этого инцидента на плановый ремонт встало ВПУ-3. Отгрузка нефти осуществлялась через одно причальное устройство, тогда как для штатной работы терминала требуется, чтобы функционировали сразу два причала. По оценкам отраслевых экспертов, работа только одного ВПУ позволяет отгружать 60–70% от плановых объемов. Период, когда терминал КТК работал с критической нагрузкой, продлился почти два месяца, с 29 ноября 2025 по 25 января 2026 года. Часть декабрьских объемов удалось перенаправить по альтернативным маршрутам, часть – оставить в резервуарах, благодаря чему добыча и экспорт казахстанской нефти шли по плану. Но в январе эти возможности были исчерпаны, соответственно, операторы крупнейших месторождений начали «контролируемое снижение добычи». Ссылаясь на неназванные источники, агентство Reuters сообщило, что за первые две недели января Казахстан сократил среднесуточную добычу на треть относительно уровня декабря 2025-го, при этом производство на Карачаганаке упало на 44%, на Тенгизе – на 51%, на Кашагане – на 60%. 

Пожар на Тенгизе произошел за неделю до завершения планового ремонта ВПУ-3 терминала КТК. Из-за этого добыча на месторождении упала еще больше – по итогам января показатель в месячном выражении сократился на 67%, или до 0,9 млн тонн, о чем сообщило Reuters со ссылкой на САЦ ​ТЭК РК. Позже выяснилось, что сгорели три турбинных трансформатора (из тридцати). Добыча чуть выросла в феврале, но полностью восстановить ее удалось лишь в начале второй декады марта. В конце мая 2026 года произошел еще один инцидент (природу которого не стали раскрывать), приведший к кратковременному сокращению добычи на Тенгизе более чем на 90%. Но уже в первых числах июня министр энергетики РК Ерлан Аккенженов заявил о восстановлении добычи.

Если раньше под прицел беспилотников попадали элементы инфраструктуры КТК, то с начала года ударам все чаще стали подвергаться танкеры в акватории Черного моря вблизи терминала КТК. Тем не менее в отчетном периоде эти атаки не оказали существенного влияния на экспорт казахстанской нефти, став по-настоящему сдерживающим фактором лишь в июле. 

И последнее, цифры за полугодие могли быть хуже, но компания NCOC – оператор Кашагана – пошла навстречу властям, сдвинув проводимый каждые четыре года предупредительный ремонт с 1 июня 2026-го на следующий год. Докладывая об итогах развития нефтегазовой отрасли, Аккенженов отметил, что перенос ремонта позволил «компенсировать до 2 млн тонн нефти». 

Металлы и продукция АПК 

Экспортная выручка по всем остальным позициям из топ-10 крупнейших экспортных товаров увеличилась. Наибольшую прибавку обеспечил горно-металлургический комплекс (+$2,4 млрд), что с лихвой перекрыло недополученные доходы от нефтянки. При этом почти половину прироста ГМК обеспечили поставки катодов из рафинированной меди (+$1,1 млрд).

Катоды из рафинированной меди являются вторым по значимости товаром в экспортной корзине Казахстана по итогам I полугодия 2026-го. Поставки этой продукции принесли стране $2,7 млрд, увеличившись за год на 69%. Казахстанским медным компаниям благоволила рыночная конъюнктура: средняя цена на мировых рынках выросла на треть, до $13,1 тыс. за тонну. И хотя наши производители сократили выплавку рафинированной меди на 4,5% (до 231 тыс. тонн), накопленные запасы позволили нарастить экспорт в физических объемах на 22%, до 217 тыс. тонн. После катодов наибольшую прибавку обеспечили поставки медных руд и концентратов: экспортная выручка выросла на 43% (+$616 млн), до $2,1 млрд. Здесь решающую роль сыграли высокие котировки на мировых рынках, поскольку физический объем отгрузок сократился на 3,4%. 

В топ-10 крупнейших экспортных товаров РК входят еще три вида продукции ГМК, и по каждому из них зафиксирован рост. Поставки урана выросли на 15% (+$200 млн), до $1,5 млрд, экспорт высокоуглеродистого феррохрома прибавил 8,5% (+$71 млн), до $907 млн, а выручка от продаж необработанного серебра взлетела на 141% (+$456 млн), до $781 млн.

Еще три позиции в топ-10 занимают товары агропромышленного комплекса – совокупно прибавка по ним составила $584 млн. В этом сегменте росли как цены, так и объемы отгрузок. Поставки пшеницы мягких сортов увеличились на треть (+235 млн), до $909 млн, экспорт кормов для животных подскочил на 79% (+$194 млн), до $436 млн, или на 79%, а продажи подсолнечного масла увеличились на 60% (+$156 млн), до $414 млн. 

Причины резкого роста экспорта серы 

Среди крупнейших экспортных товаров наибольшую динамику показали продажи серы. Экспортная выручка от ее поставок подскочила на 192% (+$505 млн), до $767 млн. Как и по продукции медной промышленности, решающим фактором стала благоприятная конъюнктура: физический объем отгрузок сократился на 6,1%, а таможенная стоимость серы выросла сразу в 3 раза.

Сера дорожает на мировых рынках по нескольким причинам. Мировой дефицит серы начал формироваться еще в прошлом году после сокращения газопереработки в Китае. В текущем году ситуация усугубилась из-за конфликта на Ближнем Востоке и перекрытия Ормузского пролива. А с начала мая текущего года Китай перестал отгружать продукцию на внешние рынки, чтобы сохранить ресурсы в стране и обеспечить внутреннее потребление. 

Топ-10 быстрорастущих товаров

Kursiv Research в своих обзорах составляет топ-10 самых быстрорастущих экспортных товаров, что не только помогает обозначить зоны роста на ранних этапах, но и указывает на вероятных будущих чемпионов. Для выявления быстрорастущих статей отбираются товары с выручкой более $25 млн в отчетном периоде, из которых выделяются позиции с наибольшей относительной динамикой (к аналогичному периоду прошлого года). Отсечение в $25 млн производится, чтобы исключить из анализа возможные неустойчивые контракты.

Одна позиция, растущая наибольшими темпами, представлена и в топ-10 крупнейших статей экспорта (сера). Четыре из оставшихся девяти позиций относятся к продукции ГМК (вольфрамовые руды и концентраты, прочие обсадные трубы, используемые при бурении нефтяных скважин, необработанный цинк, в котором чистота основного металла составляет от 97 до 99,99%, а также латунь). Три позиции относятся к продукции АПК (табакосодержащая продукция, мясо КРС, а также жиры и масла). Легкая промышленность и машиностроение представлены почтовыми марками и самосвалами соответственно.

В списке быстрорастущих экспортных товаров наибольшие темпы прироста зафиксированы по коду ТН ВЭД 490700, куда помимо почтовых марок также включают бланки акций, облигаций и прочих ценных бумаг. Экспортная выручка по этой статье выросла сразу в 110 раз, до $243 млн, практически весь объем пришелся на США. Примечательно, что по данной товарной позиции не впервые фиксируются подобные суммы: в 2016 году экспорт по ней достигал $222 млн (из них $221 млн – в США), в 2012 году составлял $467 млн ($464 млн – в Германию).

Второе место по темпам прироста заняли вольфрамовые руды и концентраты. Экспортная выручка по ним увеличилась в 10 раз, до $167 млн. Весь вольфрамовый экспорт обеспечивает Богутинское месторождение, промышленное освоение которого началось в ноябре 2024-го. Этот рудник разрабатывает компания «Жетысу Вольфрамы», учредителем которой выступает гонконгская компания Jiaxin International Resources Investment, а весь объем отгружается в КНР. Запуск лишь одного месторождения позволил Казахстану войти в топ-3 мировых производителей вольфрама по итогам 2025 года. 

На третьем месте поставки табакосодержащей продукции – экспортная выручка выросла в 6 раз, до $31,5 млн. Весь объем отгружается в страны СНГ: Узбекистан ($14,1 млн), Армению ($8,7 млн), Кыргызстан ($6,5 млн) и Таджикистан ($2,0 млн).