Казахстанцам предложили еще один способ распоряжаться пенсионными

Вкладчики, передавшие пенсионные накопления частным управляющим, смогут выбирать между консервативной, умеренной и рискованной стратегиями инвестирования. Раньше каждый управляющий предлагал всем клиентам один общий портфель, теперь он сможет сформировать до трех вариантов с разным уровнем риска и сроком оценки доходности.

Изменения предусмотрены постановлением Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) № 155 от 30 октября 2026 года. Документ меняет правила управления пенсионными активами и вступит в силу через 10 календарных дней после его первого официального опубликования.

Консервативный портфель будет доступен всем вкладчикам независимо от возраста. В основном он будет состоять из облигаций, а результат управляющего станут оценивать по итогам каждого года.

Умеренный портфель смогут выбрать вкладчики, которым до пенсионного возраста осталось более трех лет. Он будет сочетать акции и облигации, а доходность управляющего будут оценивать за трехлетний период.

Рискованный портфель предназначен для тех, кому до пенсии осталось более 13 лет. В нем основную долю займут акции. Такой подход предполагает возможность получить более высокий доход, но и стоимость накоплений будет сильнее колебаться. Результат управляющего станут оценивать за пять лет.

Таким образом, чем больше времени остается до выхода на пенсию, тем более рискованную стратегию сможет выбрать вкладчик. По мере приближения пенсионного возраста приоритетом становится сохранность накоплений.

Для каждого портфеля установят собственный ориентир доходности – сводный рыночный индекс казахстанских и мировых акций и облигаций. С ним будут сравнивать результаты управляющего. Также предусмотрена минимальная доходность: 90% от доходности ориентира для консервативного портфеля, 85% – для умеренного и 80% – для рискованного.

Если по итогам установленного периода доходность портфеля окажется ниже минимального уровня, управляющий должен будет компенсировать вкладчикам разницу за счет собственного капитала.

Правила также ограничивают долю вложений в иностранной валюте. В консервативном портфеле она не сможет превышать 40%, в умеренном – 70%, в рискованном – 80%.

Вкладчики смогут распределять пенсионные накопления между разными управляющими или несколькими портфелями одного УИП. Перейти из одного портфеля в другой у того же управляющего можно будет не чаще одного раза в год. Для этого нужно подать заявление через сайт ЕНПФ.

Если возраст вкладчика перестанет соответствовать выбранной стратегии, ЕНПФ самостоятельно переведет его накопления в подходящий портфель того же управляющего. Если у него не окажется такого варианта, фонд заранее предупредит вкладчика. После этого тот сможет выбрать другого управляющего или вернуть накопления под управление Национального банка.

Средства каждого портфеля будут учитывать на отдельных счетах в банке-кастодиане. Управляющий будет отдельно отвечать за результаты каждого из них. При этом перечень финансовых инструментов, в которые разрешено вкладывать пенсионные активы, не изменится.

Управляющий сможет закрыть портфель только по окончании периода оценки доходности. Он должен будет предупредить об этом за год и сохранить как минимум один другой портфель. Если доходность закрываемого портфеля окажется ниже установленного минимума, управляющий сначала компенсирует вкладчикам разницу.

Напомним, с 7 сентября 2026 года казахстанцы могут передавать частным управляющим до 100% пенсионных накоплений. Раньше этот лимит составлял 50%.

Сейчас пенсионными активами управляют шесть компаний: Alatau City Invest, BCC Invest, Halyk Global Markets, Halyk Finance, Centras Securities и Tansar Capital. По состоянию на 1 октября 2026 года они управляли 205,8 млрд теңге накоплений более 208 тыс. вкладчиков.