Торговый баланс РК в 2015 году: берем курс к снижению

За последние 5 лет высокие цены на основные экспортируемые товары страны давало возможность стране держаться на плаву и компенсировать слабые стороны экономики. Но низкие цены на основное экспортируемое сырье, которые наблюдались в прошлом году несколько подвели и не смогли покрыть дефицит баланса услуг и убытки от инвестиций.

Так, по предварительной оценке текуший счет платежного баланса, сложился в отрицательном значении в -$5,33 млрд, тогда как по итогам 2014 года был в плюсе – $5,99 млрд. Если подробно рассмотреть структуру торгового счета РК, то в положительном значении сложился только торговый баланс страны, в размере $12,63 млрд, что за год просел на 65,6%. Отрицательное сальдо баланса услуг в ушедшем году  составило -$5,36 млрд, что неутешительно, хотя и сократилось на 15,6% по сравнению с показателем 2014 года. Баланс первичных доходов также сложился в отрицательном значении, сократившись на 51,1% и составив -$11,08 млрд. Отрицательное значение баланса вторичных доходов составило  -$1,52 млрд, когда как в 2014 году его значение составляло -$1,69 млрд, сальдо сократилось на 10,2%.

Что касается торгового баланса страны, то экспорт, за 2015 год по сравнению с 2014 годом, сократился на 42,4% и составил $46,25 млрд., а импорт снизился на 22,9% и обозначился в размере $33,62 млрд.

Падаем вместе с нефтью

2015 год стал для Казахстана одним из сложнейших. В 2014 году мы наблюдали стремительное падение цен на нефть, однако еще были надежды на восстановление ситуации в 2015 году. Однако этого так и не  произошло. Основной причиной обвала цен называют войну крупнейших производителей нефти за долю рынка, в результате объемы производства нефти, несмотря на крайне низкие цены, бьют все рекорды.  Нефть марки WTI потеряла 46% в 2014 году и еще 31% в 2015 году. Цена за баррель нефти Brent за 2014 год обвалилась на 38,0% и еще на 31,4% в 2015 году.

Это главным образом отразилось на ухудшении данных в экспорте сырья, на долю которого приходится 71,6% от всего экспорта. Так, экспорт минеральных продуктов сократился до $32,76 млрд. что на 48,7% меньше по сравнению с показателем 2014 года. Экспорт минеральных продуктов на $3,52 млрд. приходится на страны СНГ, а $29,24 млрд. приходится на остальные страны мира. От всего объема экспорта минеральных продуктов, 68,0% или $31,11 составляют топливно-энергетические товары.

Вторая категория товаров по объему экспорта это – металлы и изделия из них, что занимают 13,1% от всего экспорта. Их объем составил $6,0 млрд, сократившись по сравнению с 2014 годом на 11,3%. Это все наблюдается на фоне отрицательной динамики цен на металлы. Исходя из данных Лондонской ассоциации участников рынка драгметаллов (LBMA), по сравнению с предыдущим 2014 годом жёлтый драгметалл снизился по итогам 2015 года в долларах на 11,4% и это был третий год подряд, когда золото снижалось в цене. Что касается серебра, то в прошлом 2015 году оно потеряло в долларах 13,5%. В последний рабочий день ушедшего года стоимость серебра составила 13,82 доллара за одну тройскую унцию или 12,69 евро. По остальным драгоценным металлам также наблюдалось значительное снижение цен. Вывоз металлов на сумму $1,17 млрд. приходится на страны СНГ, а остальные $4,85 млрд. на другие страны мира. 

Следующая товарная группа, что занимает 7,1% долю от всего экспорта, это продукция химической и связанных с ней отраслей промышленности (включая каучуки и пластмассы). В 2015 году в страны СНГ было экспортировано $1,03 млрд., а в остальные страны мира – $2,23 млрд. химической продукции. Отметим, что в 2015 году объем экспортируемого товара данной категории вырос на 2,8% и составил $3,27 млрд, против показателя 2014 года который составлял $3,18 млрд.

Экспорт продуктов животного и растительного происхождения  и готовых продовольственных товара, по итогам 2015 года занимает долю 4,5% от общего оборота. В 2015 году объем экспорта по данной группе упал на 21,3% и составил $2,08 млрд, когда как в 2014 году был в размере $2,64 млрд.

Также 2015 год отличился сильным падением доли экспорта машин, оборудования, транспортных средств и  приборов в общем объеме экспортируемых товаров РК. В 2014 году его доля составляла 2,4% от общего оборота или  $1,24 млрд, в 2015 году объем продемонстрировал падение, что составило 68,6% или $1,33 млрд. По итогам 2015 года объем составил $609,96 млн, против $1,94 млрд за 2014 год.

Несмотря на падение объемов экспорта по основным товарным группам, нельзя не отметить, резкий рост экспорта обуви, головных изделий и галантерейных товаров, который по сравнению с показателем за 2014 год – $24,38 млн увеличился в 3,23 раза и составил $78,86 млн.

Сырьевая специализация страны на мировом рынке делает ее крайне уязвимой к внешним шокам, связанным с неустойчивостью цен на сырье. Текущее положение дел в экономике  страны связано чрезмерно высокой зависимостью от факторов внешнего спроса на сырье. Несмотря на то, что правительство объявило о переходе страны экспортно-сырьевой к инновационной, высокотехнологичной и диверсифицированной экономике по вышеуказанным данным наглядно видно, что до сегодняшнего дня существенных изменений нет.  

Неослабевающая импортозависимость

Что касается импорта, по данным агентства РК по статистике, объем импорта за январь – декабрь 2015 года снизился на 26,9% по сравнению с итогами аналогичного периода 2014 года и составил $30,19 млрд. На объем импорта главным образом повлияло ослабление национальной валюты, что сильно ухудшило покупательскую способность страны.

Больше всего импортируются в страну машины, оборудование, транспортные средства, приборы и аппараты, объем экспортируемого товара данной группы в 2015 года составил $12,24 млрд. или 40,6% от общего объема  импорта, что на 32,4% меньше, по сравнению с прошлым годом. Объем на $3,51 млрд. импортируется из стран СНГ и на $8,73 млрд. импортируется из остальных стран мира.

Продукция химической и связанных с ней отраслей промышленности (включая каучуки и пластмассы) составили $4,51 млрд. или 14,9% от всего объема импорта, по сравнению с итогами 2014 он сократился 22,0%. Всего за 2015 год из стран СНГ было импортировано товаров из этой группы на сумму в $1,66 млрд. а из остальных стран мира на сумму в $2,84 млрд.

$3,99 млрд. или 13,2% от всего импорта составили металлы и изделия из них, что по сравнению с прошлым годом упали на 7,7%. Из них продукция на 1,64 млрд. импортируется из стран СНГ и на 2,35 млрд. из других стран мира.

Долю в 11,1% в общем объеме импорта занимают продукты животного и растительного происхождения, а также  готовые продовольственные товары. Всего за 2015 год объем импортируемых товаров этой группы сократился на 22,4% и составил $3,37 млрд, по сравнению с показателем $4,34 в 2014 году.

За 2015 год в Казахстан было импортировано минеральных продуктов на $2,30 млрд, это 7,6% от общего объема. Отметим, что по данной группе объем также показал существенное падение – 23,5%

Практически по всем товарным группам объем импорта продемонстрировал заметное падение, лишь  объем кожевенного сырья, пушнины и изделий в сравнении с показателем 2014 года вырос. Если в 2014 году объем импорта по данной группе составлял всего $14 млн, то в 2015 году объем вырос до $92 млн.

Таким образом,  импорт в Республику Казахстан значительно сократился в денежном выражении и стал менее диверсифицированным – доля основных стран-импортеров увеличилась. В тройку главных импортеров входят Россия, Китай и Германия.  Стоит отметить, что Китай в 2015 году также сократил импорт продукции металлургии Казахстана, что обусловлено взятым Пекином курсом на сокращение потребления сырья. Вместе с тем, на внешнеторговое сальдо Казахстана заметно влияет корректировка курсов валют стран региона. Это привело к росту цен на казахстанскую продукцию на 20% и к ухудшению ценовой привлекательности экспортных товаров.

В 2015 году в сравнении с предыдущим годом добыча сырой нефти в Казахстане сократилась на 2,0%  или 1,4 млн тонн. Однако добыча газа увеличилась на 5,2% или 2,3 млрд. куб.м. Добыча железной руды  и др. в сравнении с 2014 годом в общем сократилась на 27,4% или 14,2 млн тонн. Добыча меди и прочих продуктов повысилась на 12,0% или 6,4 млн тонн. Добыча алюминия увеличилась на  0,17 млн тонн или 3,7% ,золотосодержащей руды увеличилась на 3,8 млн тонн или  24,7%. Незначительные изменения в объемах добычи полезных ископаемых в свою очередь говорит о том, что экспорт страны был сокращен в основном за счет их удешевления.

В 2016 году добыча сырья может продолжить снижение из-за низких цен на нефть. Кроме того, такие факторы как замедление роста экономики Китая, ослабление экономики России, продолжающийся отток капитала могут негативно повлиять как на объем экспорта, так и импорта. Также не стоит забыватьпро то, что следующее плановое повышение ставок ФРС США назначено уже на март текущего года. Если это случится, курс доллара снова взлетит вверх оказав дополнительное давление на нефтяной рынок, который и без того терпит спад из-за текущих запасов превышающих спрос и непрерывной добычи, в том числе и вновь вошедшего в игру Ирана.

Позитивными факторами дающими надежды на стабилизацию ситуации являются неоднократные попытки стран экспортеров нефти скоординироваться для решений проблем перепроизводства. Рост цен на металлы и налаживание Казахстана торговых отношений с Ираном и Китаем.  

Ограничение ответственности

Kursiv Research обращает внимание на то, что приведенный выше материал носит исключительно информационный характер и не является предложением или рекомендацией совершать какие-либо сделки с ценными бумагами и иными активами указанных организаций.