Гонконгский займ без Кима

Председатель Совета директоров Группы «Казахмыс» Владимир Ким решил не продавать свои 4% акций при выходе компании на Гонконгскую биржу. Теперь планируется провести размещение допэмиссии, но в уже меньшем объеме. Аналитики сомневаются в рациональности этих планов.

Доля Кима (27,9%), будет заблокирована до октября 2011 года. В то же время «Казахмыс» подтвердил свое намерение для поддержки ликвидности провести вторичный листинг на фондовой бирже Гонконга в 2011 году. В пресс-релизе компании указывается, что с учетом сильного баланса Группы ожидается сокращение изначально предусмотренного размера предложения. В самой компании «Къ» ответили, что готовы разместить акции при взаимовыгодном партнерстве всех сторон, но на данный момент слишком рано говорить более детально.

Напомним, что осенью Владимир Ким через KASE продал свои 11% акций госфонду «Самрук-Казына», сократив свой пакет до 27,9%. Сумма сделки при этом составила $1,34 млрд. Тогда же он объявил о том, что готов предоставить еще 4% при возможном выходе на Гонконгскую биржу.

Источник в экспертных кругах на условиях анонимности в разговоре с «Къ» предположил, что на решение главы «Казахмыса» не продавать эти 4% повлияли исключительно досрочные президентские выборы. Однако, с другой стороны, уже была проделана большая часть работы по подготовке компании ко вторичному листингу, поэтому размещение все же состоится, но в гораздо меньших размерах. По его мнению, не стоило и не стоит говорить о заинтересованности Совета директоров привлечь инвестиции для каких-либо проектов с помощью вторичного выхода на биржу. У «Казахмыса» нет необходимости в этих деньгах.

В январе текущего года The Wall Street Journal со ссылкой на информированный источник сообщил, что компания в первом полугодии через листинг намерена привлечь от $500 до $600 млн.

«Казахмыс» станет первой казахстанской компанией, зарегистрированной на Гонконгской фондовой бирже, «это престижный шаг»,– соглашается собеседник «Къ».

Российская «Тройка Диалог» отмечает, что окончательное решение В. Кима предполагает, что он не торопится монетизировать свою долю в компании, хотя в перспективе аналитики все же ожидают сокращения его доли с усилением влияния государства на компанию, скорее всего, через «Самрук-Казыну».

Теперь объем размещения будет меньше изначально предполагавшихся $600 млн. В инвесткомпании также сомневаются в рациональности планов «Казахмыса» получить листинг Гонконгской фондовой биржи. Компании не требуется дополнительная ликвидность, а потенциально доступные компаниям СНГ объемы китайского финансирования представляются сомнительными, как отлично видно на примере неудачного опыта ОК РУСАЛ и IRC, говорится в обзоре «Тройки-Диалог».

У «Казахмыса» уже есть листинг в Лондоне, поэтому цена, по которой будет осуществляться размещение на Гонконгской бирже, не должна сильно отличаться от лондонских котировок, уточняет аналитик «Тройка Диалог Казахстан» Заурбек Жунисов. «На мой взгляд, разместят порядка 2-3%. «Казахмысу» более логично проводить IPO при текущих высоких ценах на медь и после публикации финансовых результатов за 2010 год. Так как первая составляющая уже имеется, компания, скорее всего, попытается разместиться в Гонконге после публикации годовой финансовой отчетности, которая ожидается хорошей»,– поясняет он.

Вчера, 16 февраля, на LSE котировки компании закрылись по цене 15,38 фунтов стерлингов за акцию.

Цитата: Kazakhmys plcГорнорудная и металлургическая компания, торгуется на LSE с 2005 года.
Акционерами являются: Владимир Ким – 27,9%, Фонд «Самрук-Казына» – 26%, Олег Новачук – 6,53%.
В 2010 году производство меди в катодном эквиваленте составило 303 тыс. тонн. Производство серебра – 14 093 тыс. унций, золота – 127 тыс. унций, цинкового концентрата возросло до 167 тыс. тонн. Чистая выработка электроэнергии Экибастузской ГРЭС-1 составила 11 065 ГВтч.