Доллар США: существенно недооценен, возможен отскок

Ситуация на валютном рынке в последнее время очень сильно влияет на динамику торгов на товарных и фондовых рынках. Идея новой волны количественного смягчения со стороны ФРС США оказывает неслабое давление на курс доллара по отношению к основным валютам контрпартнерам. Очень интересно ситуация развивается в курсе китайского юаня. Очевидно, что ведущие мировые экономики, выбитые из колеи трехлетним финансовым кризисом, стремятся остановить рост своих валют или ослабить их, чтобы преодолеть снижение мирового спроса на экспорт. И у Китая это видимо получается лучше остальных, что и беспокоит так сильно США. Из-за возникающих дисбалансов мы наблюдаем агрессивные действия финансовых властей, которые могут вылиться в разрушительные торговые споры.

Как на фондовом и товарном рынках, на динамику курса влияют фундаментальные показатели. Однако интерпретация этих данных не всегда логичная и адекватная. При нормальных условиях, хорошие показатели экономики обычно способствуют укреплению валюты, однако с долларом ситуация не всегда складывается так. Так, при хороших данных мы можем наблюдать сброс долларов и покупку высокорисковых активов, что приводит к снижению курса доллара. Либо, наоборот, при негативных тенденциях в экономике, мы можем наблюдать, как инвесторы спешно избавляются от активов и валют других стран и «бегут» в доллар.

Несмотря на специфику рынка форекс, меня заинтересовали возможности, которые можно реализовать и на этом рынке. Я не буду рассматривать идеи торговли самими валютными парами, а рассмотрю идею использования фьючерса на индекс доллара США. В настоящее время индекс снизился до отметки в 77 пунктов и уже продолжительное время находится в зоне сильной перепроданности, о которой сигнализируют технические индикаторы. Сейчас, как описано выше, основная идея снижения доллара это ожидания новых мер по количественному снижению со стороны ФРС США. Это, как мне кажется уже заложено в текущих ценах. Сегодня курс пары EUR/USD достиг отметки в 1,4. Для продолжения роста мне кажется, нужны новые факторы и стимулы. Тем более эта отметка является фигурой, на что валютные трейдеры обязательно обратят внимание. В зависимости от поступающих на рынок данных я предпочитаю действовать в ближайшее время от продаж, т.е. продавать пару EUR/USD. Но т.к. спот рынку я предпочитаю срочный рынок, то реализовать эту идею можно через покупку упомянутого фьючерса на индекс доллара. Ближайшая поддержка для индекса видится на уровне 75 пунктов, однако на уровне 77-78 возможна некоторая консолидация. Я не рекомендую действовать без тренда, поэтому текущие действия будут направлены на определение и выявление разворотной модели.