Ситуация в банковской системе США, выкупать ли акции бигтеха, «потолок» американского госдолга

Весь мир продолжает следить за спорами о «потолке» госдолга и состоянием региональных банков в США. Если первая проблема носит политический характер и с большой вероятностью будет решена в первые летние месяцы, то в банковской сфере ситуация по-прежнему напряженная. Между тем Bank of America вопреки оптимизму на рынках предупредил о риске обвала акций бигтеха. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.

Региональные банки в США по-прежнему под напряжением

Несмотря на то, что некоторые показатели региональных американских банков стабилизируются, их акции остаются под давлением, пишет The Wall Street Journal. Согласно отчетам регулирующих органов за первый квартал, совокупные бумажные убытки по инвестиционным ценным бумагам региональных банков сократились с примерно $78 млрд в конце 2022 года до $67 млрд в конце марта. Если PacWest на прошлой неделе сообщил об оттоке депозитов примерно на 9,5% за неделю, закончившуюся 5 мая, то банк Western Alliance заявил о росте депозитов на $600 млн со 2 по 9 мая.

Однако ситуация остается напряженной. В целом, по данным ФРС, депозиты в местных банках США, не входящих в 25 крупнейших, выросли по сравнению с предыдущей неделей примерно на 0,4%. Региональный банковский индекс KBW за прошлую неделю упал более чем на 6% и более чем на 30% за год.

Между тем, по данным FDIC, активы банка SVB в ходе торгов были проданы First Citizens со скидкой в 23% от первоначальной цены $70 млрд. Все это может свидетельствовать о том, что в банковской системе США ускорится консолидация, считают аналитики DBRS Morningstar.

Трейдеры облигаций сфокусированы на Вашингтоне, поскольку риски ограничения госдолга растут

Неспособность властей США решить проблемы с «потолком госдолга» может перевернуть весь рынок, пишет Bloomberg. Переговоры по этому вопросу между президентом Джо Байденом и спикером палаты представителей Кевином Маккарти на прошлой неделе результата не дали. «Это еще один фактор стресса в текущей сложной ситуации», — предупредила Келси Берро, управляющий портфелем ценных бумаг с фиксированным доходом в JPMorgan Asset Management.

Техническая неспособность США выполнить свои обязательства немедленно повлияет на казначейские облигации, срок погашения которых истекает. Тем не менее как рынок казначейских облигаций, так и рынок CDS предполагают, что полномасштабный кризис пока остается событием с низкой вероятностью.

Инвесторы в акции и облигации в целом остаются оптимистичными в отношении «потолка долга», даже несмотря на сложности банковского сектора США. Торговцы акциями сохраняют спокойствие по поводу того, что США находятся на пороге дефолта. В Citigroup отмечают, что их «корзина» компаний, чьи продажи больше всего зависят от правительства, с начала мая снизилась на 1,8%, что недалеко от потери S&P 500 за этот же период (-0,9%).

BofA прогнозирует крах акций бигтеха из-за рецессии экономики США

Продолжительный период экономического спада в США приведет к падению акций технологических компаний, предупредили аналитики Bank of America. Они ожидают, что рецессия «ударит по кредитному сектору и технологиям», как это произошло в 2008 году, пишет Bloomberg.

Между тем недельный приток средств инвесторов в акции технологических компаний стал самым большим с декабря 2021 года — инвесторы вложили в этот сектор США $3,8 млрд на прошлой неделе, подсчитали в EPFR Global. Из финансовых акций за этот же период было выведено $2,1 млрд, что стало крупнейшей распродажей с мая 2022 года.

Акции технологических компаний растут с начала 2023 года после провала в прошлом году. Индекс NASDAQ 100 с января прибавил 22%, так как инвесторы ожидают смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Доходы IT-сектора падают и, скорее всего, тенденция сохранится до конца 2022 года. Однако трейдеры ожидают роста уже в 2024 году, рассчитывая, что покупка акций в настоящий момент станет наиболее выгодной, — на минимальной их цене.

Аналитик Bank of America Майкл Хартнетт считает такую стратегию рискованной. По его мнению, рынки могут быть чрезмерно оптимистичны, поскольку ФРС может придерживаться жесткой политики еще длительное время.

Компартия Китая имела доступ к данным ByteDance в США

КПК имела доступ к хранившимся в США данным TikTok (дочерняя компания ByteDance), пишет New York Times. Издание ссылается на судебный иск Юй Иньтао – бывшего руководителя инженерного отдела ByteDance. Он требует от ByteDance компенсацию и 220 тыс. ее акций из-за незаконного, по его мнению, увольнения. По словам Иньтао, он был уволен за то, что выражал обеспокоенность «глобальной схемой» компании по краже интеллектуальной собственности. По его словам, в офисах ByteDance в Пекине было специальное подразделение КПК, которое следило за распространением «коммунистических ценностей».

Экс-сотрудник также обвиняет компанию в копировании контента с других социальных платформ и в систематическом создании множества ботов для продвижения «определенного контента». В ByteDance эти обвинения отрицают.

Samsung Electronics хочет создать в Японии хаб по разработке и производству чипов

Южнокорейская Samsung Electronics планирует вложить 30 млрд иен (около $222 млн) в строительство хаба по разработке и производству чипов в японской Йокогаме, сообщает Nikkei. В этом городе уже работает научно-исследовательский институт Samsung. Новый хаб может заработать уже в 2025 году, других подробностей пока не сообщается.

Тем временем в Японии уже идет строительство завода крупнейшего в мире производителя полупроводников Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). О планах по строительству завода по производству полупроводников также сообщала Sony.

Коротко

Бывший министр финансов Греции Янис Варуфакис заявил в интервью телеканалу ALPHA, что Греция является страной-банкротом, а признание этого факта является «политическим вопросом».

Страны G7 по итогам саммита в Хиросиме объявят планы по дальнейшему сокращению использования российских энергоносителей, сообщила газета Financial Times. Саммит состоится в Хиросиме 19-21 мая. В ходе предварительной встречи министров финансов и глав Центробанков стран G7 уже выпущено совместное заявление о разработке дальнейших «санкций и других экономических мер» против России. Также страны G7 намерены противостоять попыткам обхода санкций.

Инвестиционная компания Джорджа Сороса сократила долю в производителях электромобилей, уменьшив пакет акций Rivian Automotive Inc. и отказавшись от инвестиций в Tesla Inc., пишет Bloomberg. Сорос также сократил доли в Alphabet, Amazon, Salesforce, Intuit. Портфель акций миллиардера оценивается примерно в $5 млрд.