Ставки в США, рост Klaviyo и обвал ARM

Компания Klaviyo в ходе IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже показала рост стоимости акций в первый день торгов на 9,2%, а вот бумаги других новичков последней недели – ARM и Instacart – падают. Более половины от общего объема торгов приходится на шортистов, что отражает опасения общего падения рынка. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 20 сентября.

ФРС оставила ставки без изменения

Федеральная резервная система снова сохранила учетные ставки на прежнем уровне, сообщает Yahoo Finance. При этом банковские чиновники сигнализируют о том, что до конца года они поднимут ставки еще раз. За это проголосовали 12 членов FOMC. Еще 7 человек полагали, что нужно оставить значения 5,25%-5,5% до конца года.

Однако чиновники ждут снижения ставок в следующем 2024 году примерно на 0,5%. Ранее в июне они прогнозировали смягчение на 1%. Таким образом, рынок все же ожидает более длительный период удержания высоких ставок, которые находятся на максимальном уровне за последние 22 года.

Представители ФРС отметили, что они по-прежнему рассматривают инфляцию как «повышенную» и остаются «очень внимательными» к инфляционным рискам. Тем не менее чиновники понизили свой прогноз по инфляции с 3,9% до 3,7% по итогам 2023 года.

Vanguard: ФРС повысит ставки еще три раза

Vanguard, крупнейший взаимный фонд с активами на $8,1 трлн, считает, что ФРС, возможно, потребуется дальнейшее повышение ставок, сообщает Market Watch. Джозеф Дэвис, главный мировой экономист и глава Инвестиционной стратегической группы Vanguard, говорит, что это может случиться от одного до трех раз. Причина – более высокая, по его мнению, нейтральная ставка.

Напомним, нейтральная ставка – это стоимость заимствований у центробанка, при которой экономический рост не ограничивается, но и не стимулируется. Чтобы сдерживать инфляцию при высокой нейтральной ставке, ФРС приходится выше поднимать учетные ставки.

Джозеф Дэвис также оценил в 70% вероятность того, что экономика США впадет в рецессию в ближайшие 18 месяцев. По его мнению, «мягкая посадка все еще возможна, но маловероятна, поскольку для этого потребуется безболезненный процесс дезинфляции». Дезинфляция – это возврат к 2% годовой инфляции без замедления спроса.

Стратеги Vanguard также отметили, что традиционный сбалансированный портфель «60/40» всегда дает хороший результат. А погоня за показателями и реакция на заголовки являются проигрышными стратегиями и часто приводят к покупкам акций по высоким ценам и продаже за их более низкую стоимость.

Klaviyo прибавила 18% в первый день размещения акций

Компания по автоматизации маркетинга Klaviyo провела первичное размещение бумаг на Нью-Йоркской фондовой бирже и в первый же день получила рост бумаг на 9,2%. В ходе IPO компания оценила свои бумаги по $30 за каждую, ее капитализация по итогам первого дня торгов составила $9,2 млрд. Вырученные средства пойдут на пополнение оборотного капитала и других общекорпоративных целей, следует из заявления компании.

Акции ARM продолжают снижаться четвертую сессию подряд

По данным Ortex, 8,83 млн акций ARM находится сейчас «в аренде» — это примерно 5% от общего количества бумаг в свободном обращении, сообщает Reuters. Продавцам коротких позиций приходится занимать акции, чтобы «шортить» их, анализирует Ortex.

«ARM и Instacart были «взвинчены» для проведения IPO, — говорит Питер Туз, президент Chase Investment Counsel в Шарлоттсвилле, штат Вирджиния. — Некоторые люди мгновенно разворачиваются и продают акции за любую прибыль, которую они могут получить через день или два».

В среду также оживленно велись торги опционами Arm. Активность склонялась к опционам «пут» (более 50%), которые дают право продать акции в будущем и обычно используются для защиты от дальнейшего снижения стоимости бумаг, приводит данные Trade Alert.

Акции другого новичка этой недели – сервиса доставки Instacart – вчера упали на 10,68% после дебютных торгов во вторник, когда они показали рост на 12%.

Коротко

Bank of America видит больший потенциал роста для акций – банк повысил свой целевой показатель на конец года для S&P 500 с 4 300 до 4 600 (+3% от текущего уровня).

Китайские компании в этом году выплатят рекордные 1,5 трлн юаней ($206 млрд) дивидендов, превысив сумму 1,27 трлн юаней, выплаченную в 2022 году. Так они пытаются укрепить доверие инвесторов на фоне оттока иностранных средств из страны, пишет Bloomberg. В результате доходность компаний индекса CSI 300 впервые превзошла доходность 10-летних гособлигаций.

Италия планирует выйти из инициативы Китая «Один пояс – один путь». Италия была единственной страной G7, которая согласилась на инициативу Китая и даже подписала бумаги о намерениях.

Министерство внутренних дел Германии предложило заставить операторов связи ограничить использование оборудования китайских Huawei и ZTE. Операторы раскритиковали предложения властей и предупредили о вероятных сбоях в работе оборудования и возможных судебных исках, сообщает Reuters.

Goldman повысил прогноз по стоимости Brent до $100.