Всемирный банк посоветовал «Байтереку» измениться и стать прозрачнее
Всемирный банк в своем докладе, посвященном холдингу «Байтерек» и перспективам его развития, отметил, что структура недостаточно прозрачна, а сам он не оказывает достаточного влияния на развитие экономики, создание эффективных финансовых рынков и не способствует в полной мере привлечению частного капитала. Для исправления ситуации авторы доклада предлагают провести реформу.
«Байтерек» консолидирует восемь институтов развития, ответственных за отдельные отрасли экономики, среди которых сельское хозяйство, строительство и жилищный сектор. Также на балансе холдинга находятся Qazaqstan Investment Corporation, Банк развития Казахстана, Фонд развития предпринимательства «Даму» и экспортная страховая компания Kazakh Export (скоро должна быть трансформирована в экспортно-кредитное агентство).
Бенефициарами деятельности «Байтерека» должны выступать микро-, малые и средние предприятия, домохозяйства. Выгода для них должна заключаться в увеличении продаж и создании новых рабочих мест, пишут авторы. Однако подсчитать реальный эффект работы «Байтерека» невозможно из-за несовершенной методики, применяемой холдингом. В частности, в ней допускается двойной и даже тройной подсчет.
Всемирный банк также указывает, что «Байтерек» не уделяет достаточного внимания созданию в Казахстане развитого финансового рынка и взаимодополняемости при привлечении капитала на уровне транзакций и финансирования. Холдингу следует включить в собственную стратегию климатическое финансирование и экологизацию. Это позволило бы дополнить активное продвижение ESG-повестки.
Авторы отчета подготовили сразу несколько рекомендаций для правительства и других госорганов. Минфину предлагается «улучшить процесс производства и публикации данных», особенно в части долга и гарантий холдинга, поскольку они важны не только инвесторам, но и общественности. Средства господдержки непосредственно «Байтерека» необходимо разделять с финансированием госпрограмм, по которым он работает. Холдингу следует укрепить подотчетность за счет повышения потенциала сотрудников и разработать новую систему оценки среднесрочного воздействия, финансовой устойчивости и рыночного поведения.
Правительству необходимо повысить прозрачность операций холдинга, в том числе сведений о его клиентах и партнерах, посредниках и конечных бенефициарах. Также Всемирный банк рекомендует увеличить долю частного финансирования, в первую очередь за счет привлечения сторонних акционеров. В настоящее время единственным акционером «Байтерека» выступает правительство, холдинг привлекает частные средства лишь через выпуск облигаций. Изменение подхода будет способствовать улучшению управления рисками и мобилизации больших ресурсов для целей устойчивого развития. Наличие внешнего долга создает условные обязательства бюджета, и это требует создания механизма управления среднесрочным долгом, указывают авторы.
Наконец, они предлагают реформировать структуру дочерних организаций «Байтерека». Изменения затронут и управленческую модель. Нынешний подход, при котором все «дочки» имеют собственное руководство и по отдельности подчиняются политическому совету холдинга, предлагается заменить группировкой по трем основным направлениям: коммерциализации и приватизации, стратегическому финансированию и управлению субсидиями. Каждое из этих направлений получит отдельный независимый и специализированный совет и независимую группу руководства. Существующие дочерние структуры будут подчиняться профильной группе (направлению).
За последние два месяца холдинг приобрел крупные доли (по 49%) в трех непрофильных компаниях: «ТайыншаЖер Плюс», принадлежащей двум руководителям «Баян Сулу», «Авантюрин» и Qarqyn Group. Первая занимается выращиванием зерновых и зернобобовых культур, вторая специализируется на операциях с недвижимостью.
В конце ноября стало известно, что «Байтерек» вместе с фондом «Самрук-Казына» поучаствует в распределении 1,5 трлн тенге активов Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) между инфраструктурными проектами. Часть средств будет направлена на строительство и модернизацию электростанций в нескольких регионах. «Байтерек» и «Самрук-Казына» выпустят облигации, которые выкупит ЕНПФ.
При этом Всемирный банк признает определенные успехи холдинга. С момента основания в 2013 году он сумел нарастить стоимость активов с 5,6% до 12% от ВВП. В то же время более 90% выдаваемых кредитов сосредоточены в четырех секторах, а половина портфеля приходится на ипотечные и строительные кредиты. Соотношение собственных и заемных средств за последние три года выросло с 3,8 до 4,9.
По итогам первых девяти месяцев года «Байтерек» нарастил прибыль в 2,3 раза, до 400,1 млрд тенге. Операционный доход холдинга в январе – сентябре вырос вдвое, до 590 млрд тенге, чистый комиссионный доход — в 2,2 раза, до 33,5 млрд, чистый процентный доход — на 59,3%, до 508,6 млрд. Прибыль до налогообложения составила 466,5 млрд тенге, что в 2,2 раза выше прошлогоднего показателя.
Активы «Байтерека» за первые девять месяцев года выросли на 9,3%, до 13,4 трлн тенге, обязательства — на 6%, до 10,7 трлн, капитал — на 25,1%.
