Главное к утру: падение цен на нефть, снижение рейтинга Гонконга, прогнозы на 2024 год

Moody’s изменило прогноз Гонконга со стабильного на негативный, нефть падает из-за опасений по поводу спроса, в Wells Fargo ждут спада экономики США в начале 2024 года и советуют вкладывать в «защитные» акции. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 6 декабря.

Moody’s изменило прогноз Гонконга со стабильного на негативный

Moody’s подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Гонконга на уровне «Aа3», но прогноз рейтинга был изменен со стабильного до негативного уровня, пишет Reuters. Решение принято после того, как был снижен прогноз по Китаю, который, по мнению Moody’s, также стал негативным.

Пересмотр прогноза отражает оценку тесных политических, институциональных, экономических и финансовых связей между Гонконгом и Китаем. В целом рейтинг «Aa3» показывает сильные стороны кредитоспособности, конкурентоспособную экономику, бюджетные и внешние резервы, а также опыт эффективной денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики.

Рейтинговое агентство отдельно понизило прогноз по рейтингу Макао до негативного со стабильного.

В ноябре правительство Гонконга пересмотрело прогноз экономического роста на весь год в сторону понижения до 3,2%, ранее оценка составляла 4–5%.

Новые правила банковского регулирования не нравятся Уолл-стрит

Руководители банков США предупреждают законодателей об экономических последствиях новых жестких правил, пишет Reuters. В среду в Конгрессе выступили гендиректор Citigroup Джейн Фрейзер, глава Wells Fargo Чарльз Шарф, председатель Bank of America Брайан Томас Мойнихан, председатель JPMorgan Chase Джейми Даймон, гендиректор State Street Рональд О’Хэнли и глава BNY Mellon Робин Винс. По их словам, ужесточение требований к капиталу и другие новые правила регуляторов нанесут ущерб кредитованию, рынкам капитала и экономике США в целом.

Дэвид Соломон, генеральный директор Goldman Sachs, заявил, что новые правила увеличат в четыре раза требования к капиталу для проектов по налогообложению чистой энергии и в восемь раз капитал для сделок с пенсионными фондами. В условиях возможной рецессии это может привести к спаду отрасли. Джейн Фрейзер, гендиректор Citigroup отмечает, что банк уже начинает замечать некоторые тревожные признаки в сегменте клиентов с более низким рейтингом FICO. К сожалению, это та же группа, которая первой ощущает любое ужесточение кредитования.

Как правило, увеличение капитала для банков влечет рост стоимости кредитов и заемных средств, что негативно сказывается на кредитовании экономики и граждан, как следствие, снижается спрос и возможности компаний в области капвложений. Кроме того, банки вынуждены привлекать дополнительное финансирование для выполнения нормативов, это влияет на доходы кредитных организаций.

В ответ сенаторы обвинили банки в завышении рисков для экономики и чрезмерно агрессивном лоббировании для смягчения правил.

Нефть падает из-за опасений по поводу спроса

Цены на нефть накануне упали сразу на 4% и достигли самого низкого уровня с июня 2023 года, сообщает Reuters. Рост запасов бензина в США усилил опасения трейдеров по поводу будущего спроса на топливо. Фьючерсы на нефть марки Brent подешевели к полудню на $2,81, или на 3,5%, до $74,39 за баррель. Фьючерсы на американскую нефть марки WTI снизились на $2,74, или на 3,8%, до $69,58 за баррель. Кроме того, на рынок оказало влияние состояние экономики Китая и понижение прогноза Moody’s по этой стране.

«Со стороны топлива наблюдается снижение спроса. Это более важный показатель, чем предложение», – сказал Деннис Кисслер, старший вице-президент по трейдингу BOK Financial. Напомним, на прошлой неделе страны – участницы ОПЕК+ договорились о сокращении добычи, но это никак не повлияло на цены.

Wells Fargo: экономика столкнется с замедлением в начале 2024 года

Инвесторы должны сосредоточиться на защитных акциях в преддверии ожидаемого экономического спада в 2024 году, полагают аналитики Wells Fargo. Их мнение приводит CNBC. По прогнозу годовые темпы роста США снизятся до 0,7% в 2024 году.

Аналитики указывают на последовательное замедление роста промпроизводства и строительства жилья. На фоне этого инвесторам, возможно, придется подождать до второй половины 2024 года, прежде чем рынки существенно восстановятся. Пока ситуация не изменится, нужно «терпеливо и усердно фокусироваться на качестве фондовых рынков». Это акции с крупной капитализацией в США, оборонный сектор, здравоохранение, промышленность и материалы в качестве трех ключевых сегментов рынка, которые соответствуют предложенной им оборонительной направленности инвесторов.

«Сектор здравоохранения справедливо называют защитным, – считают в Wells Fargo. – Сочетание высокой стабильности доходов и устойчивого спроса, обусловленного старением населения и технологическим прогрессом, обеспечивают благоприятный фон». А вот сырьевые и промышленные отрасли более цикличны, предупреждают стратеги.

Коротко

• Италия подтвердила, что выходит из китайского международного проекта «Один пояс и один путь».
• ФРС США воздержится от снижения ключевой процентной ставки как минимум до июля 2024 года, полагают почти две трети участников опроса, проведенного Financial Times в начале декабря. При этом три четверти респондентов уверены, что снижение ставки в следующем году составит 50 базисных пунктов или менее.
• Китайский производитель электромобилей Zeekr рассматривает возможность проведения IPO в США в феврале 2024 года, пишет Bloomberg. В ноябре сообщалось о том, что подготовка к IPO приостановлена.