Halyk Finance рекомендует покупать акции KEGOC, считая, что они могут вырасти на 27%

Аналитики Halyk Finance проанализировали отчетность KEGOC и дали прогноз по дальнейшей динамике стоимости акций. Они сохранили целевую цену на уровне 1 888 тенге за акцию, что на 27% выше текущей стоимости акции Казахстанской компании по управлению электрическими сетями KEGOC.

Результаты работы заметно превзошли ожидания самой компании и также оказались выше прежних прогнозов экспертов. Дивиденды за второе полугодие 2023 года могут сохраниться на уровне первого полугодия текущего года, что означает, что компания не только вновь (по итогам года) направит на дивиденды более 100% от чистой прибыли, но и нарастит размер годовых дивидендов на 30%, до 151 тенге на акцию.

В январе – ноябре 2023 года чистая прибыль KEGOC достигла отметки 36,1 млрд тенге, что оказалось на 24,7% больше уровня прибыли того же периода прошлого года. Это заметно выше прогноза KEGOC на весь 2023 год (31,5 млрд тенге). Результат по чистой прибыли не только оказался больше прибыли всего 2022 года (26,7 млрд тенге), но и на 2,5 млрд тенге превысил оценку Halyk Finance в 33,6 млрд тенге на год.

По оценкам аналитиков, в результате досрочного погашения валютных займов доля валютного долга KEGOC снизилась с 28,9% в 2021 году до 4,2% на конец третьего квартала 2023-го.

В конце ноября международное рейтинговое агентство Moody’s подтвердило кредитный рейтинг KEGOC на уровне «Baa2», улучшив прогноз со «стабильного» до «позитивного».

Основываясь на этом, эксперты советуют покупать акции KEGOC.

Основной пакет акций принадлежит «Самрук-Казыне» – 85%, часть принадлежит ЕНПФ – 6,9%, оставшиеся 8,1% принадлежат миноритарным акционерам.

По итогам 2022 года KEGOC выплатил дивиденды – 116,03 тенге за акцию, а за первое полугодие 2023 года – 77,74 тенге за акцию, или всего 20,2 млрд, что на 2,5 млрд меньше привлеченных на SPO средств.