Что будет двигать рынок сегодня: макроэкономические данные и выборы на Тайване

Ежедневный обзор о состоянии рынка США, его главных событиях и новостях, которые будут влиять на предстоящие торги, от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 4 января NASDAQ и S&P 500 завершили снижением на 0,6% и 0,3% соответственно, чему способствовала негативная динамика акций Apple (AAPL: -1,3%), формирующих около 9% и 7% указанных бенчмарков. Активность «медведей» в акциях корпорации из Купертино связана с очередным снижением ее рейтинга. Russell 2000 закрылся, потеряв 0,1%, а Dow Jones финишировал немного выше, чем 3 января.

На фоне отката доходностей американских казначейских облигаций индексы, вероятно, прервут девятинедельную серию роста. Рост ставок сегодня объясняется пересмотром ожиданий после сильных данных рынка труда в преддверии официального отчета о занятости за декабрь. Доходность двухлетних облигаций в течение всей недели поднялась на 5 б.п., до 4,37%, показатель «десятилеток» вырос на 8 б.п., завершив вчерашнюю сессию на отметке 4%.

По данным ADP за декабрь, количество занятых в частном секторе увеличилось с ноябрьских 101 тыс. до 164 тыс. при консенсусе 125 тыс. Основную часть прироста вновь обеспечил сектор услуг. Из этого числа 59 тыс. новых рабочих мест обеспечил ресторанно-досуговый сегмент, а 42 тыс. пришлось на учреждения здравоохранения и образования. Одновременно занятость в промышленности сократилась. Столь сильные данные свидетельствуют о продолжающемся перегреве рынка труда, поэтому могут спровоцировать дополнительное давление на фондовые индексы. Тенденцию подтверждает и еженедельная статистика числа первичных обращений за пособием по безработице, составившего минимальные с октября 202 тыс. при консенсусе 216 тыс. 

Новости компаний

— Котировки Apple (AAPL: -1,3%) достигли восьминедельного минимума после второго за неделю снижения рейтинга Piper Sandler из-за опасений по поводу спроса на iPhone.

— Amazon (AMZN: -2,6%), по сообщениям Bloomberg, получил почти 30% всех онлайн-заказов в последние дни праздничных покупок. В то же время его китайские конкуренты, в частности Temu, расширяют свою долю рынка, пытаясь вытеснять с него американского гиганта.

— По данным CNBC, продажи автомобилей Ford (F: -0,3%) за 2023 год увеличились на 7,1% г/г, приблизившись к 2 млн единиц, что стало лучшим результатом с 2019-го. 

— EOG Resources (EOG: -3,1%) прогнозирует рост добычи нефти в США в 2024 году примерно на 50% г/г.

— Exxon Mobil (XOM: -1%) в четвертом квартале спишет около $2,5 млрд на активы в Калифорнии. Кроме того, компания заявила, что снижение цен на энергоносители привело к сокращению ее операционной прибыли.

— Mobileye (MBLY: -24,4%) предупреждает, что накопление запасов у клиентов негативно скажется на ее доходах за первый квартал.

— По информации Reuters, Citigroup (C) намерен в этом году открыть инвестиционный банк в КНР.

Мы ожидаем

В течение предстоящей торговой сессии мы прогнозируем повышенную волатильность на фоне публикации блока важных макроэкономических данных, еженедельной экспирации опционов, а также в преддверии выборов на Тайване. Для S&P 500 ориентируемся на диапазон 4630–4745 пунктов (от -1,2% до +1,2% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

Прогноз в отношении числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства за декабрь предполагает результат 160 тыс. после 199 тыс. в ноябре. При этом неопределенность довольно высока: диапазон оценок составляет 80–225 тыс. Позитивным триггером для «быков» станет показатель в пределах 80–150 тыс. Значение выше 250 тыс. может привести к глубокому падению акций. Дополнительные всплески волатильности способен вызвать ежегодный пересмотр коэффициентов, отвечающих за сезонные корректировки данных. Ожидается повышение безработицы с 3,7% до 3,8% при росте почасовой зарплаты на 0,3% м/м после 0,4% м/м в ноябре. 

Параллельно с отчетом по рынку труда выйдут данные опроса менеджеров PMI в непроизводственной сфере от ISM (консенсус-прогноз: 52,6 пункта). Если фактическое значение превысит ожидаемое, это усилит уверенность инвестсообщества в том, что ФРС будет снижать ставки менее интенсивно, чем предполагается на данный момент.