Главное к утру: экономика США внушает оптимизм, возможная ликвидация China Evergrande, падение ВВП Германии

Фондовые индексы США полны оптимизма, поскольку данные по ВВП страны демонстрируют устойчивый рост. Однако эксперты с тревогой обращают на возможное искажение статистических данных по рынку труда, поэтому состояние первой экономики мира может оказаться неустойчивым. В Германии ключевые показатели сигнализируют о риске длительного экономического спада, а Китай может оказаться под угрозой масштабного обвала рынков капитала и недвижимости из-за угрозы ликвидации крупнейшего в мире девелопера. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 24 января.

Фондовые индексы США полны оптимизма

На фондовых биржах США царит оптимизм, накануне рынки продолжили рост, пишет Bloomberg. Трейдеры позитивно оценивают экономику, так как данные по деловой активности превзошли оценки, а ряд технологических компаний отчитались о высоких прибылях.

Как сообщает Reuters, деловая активность в США в январе выросла, а инфляция замедляется – показатель отпускных цен компаний за их продукцию упал до самого низкого уровня более чем за 3,5 года. S&P Global сообщило в среду, что сводный индекс деловой активности в производственном секторе США, который отслеживает производственный сектор и сектор услуг, в январе 2024 года вырос до 52,3. В декабре значение составляло 50,9 (значение выше 50 указывает на рост производственного сектора).

Позитива рынку добавили хорошие отчеты Nvidia и Microsoft. Том Ли из Fundstrat Global Advisors LLC прогнозирует скорое снижение ставок и переток средств с денежных рынков в акции.

Данные по ВВП США демонстрируют устойчивый рост

Сегодня будут опубликованы данные по ВВП США за октябрь-декабрь 2023 года. Аналитики во всем мире ждут этих показателей, поскольку от них будет зависеть дальнейшая политика ФРС по ставке. Ожидается рост американского ВВП на 2% по итогам последних трех месяцев 2023 года, чему способствовал рост расходов домохозяйств на 2,5%, пишет Bloomberg.

Это более высокие темпы, чем ожидало большинство экономистов в прошлом году. Да и в целом прогнозы о рецессии первой экономики мира (в начале 2023 года об этом говорило большинство аналитиков) не оправдались. Нил Датта, глава экономического отдела Renaissance Macro Research, констатирует, что ФРС удалось добиться «мягкой посадки» экономики. Еще один год уверенного роста, вероятно, закрепит эту тенденцию. В результате ФРС удастся вернуть инфляцию к целевому показателю в 2%, не допустив экономического спада.

Сочетание снижающейся инфляции и постепенного смягчения ситуации на рынке труда в США заставляет инвесторов делать ставки на то, что ФРС начнет снижать процентные ставки уже в марте 2024 года. Фьючерсы указывают на снижение ставок примерно на 1,4% по итогам 2024 года.

Спрос на ипотеку в США снова растет, несмотря высокие процентные ставки

Ложкой дегтя на общем оптимистичном фоне стали данные по ипотеке в США – количество заявок на покупку жилья на прошлой неделе выросло на 3,7% (к предыдущей неделе), следует из данных Ассоциации ипотечных банков. Данные также показали, что средняя ставка по популярному 30-летнему кредиту в январе сложилась на уровне 6,78%, сообщает FoxBusiness. Хотя этот показатель снизился с пика в 8% в октябре, он немного выше, чем был на предыдущей неделе.

«Таким образом, тенденция к росту покупательской активности в США сохраняется, — отметил Джоэл Кан, заместитель главного экономиста Ассоциации. — Повышение ставок по ипотечным кредитам мало повлияло на охлаждение спроса».

Это несет риски дальнейшего роста инфляции. Спрос растет, даже несмотря на то, что доступность жилья в США в настоящее время на 34,3% ниже уровня, который был в стране начале 2020 года, до начала пандемии COVID-19, следует из данных Realtor.com.

Заявки на пособие по безработице в США не отражают силы рынка труда

Еще один тревожный сигнал для прогнозистов связан с возможным искажением статистики по рынку труда в США. Как сообщает Bloomberg, данные об исторически низких показателях заявок американцев на пособие по безработице вовсе не означает того, что рынок труда силен.

Напомним, на прошлой неделе индикатор рынка – первоначальные заявки на пособие по безработице сократились до 187 тыс. – самого низкого уровня за столетие. Однако аналитики отмечают, что исторически низкая доля безработных американцев связана с законодательными ограничениями на получение пособий. Если бы условия их предоставления были как в прежние годы, нескорректированные заявки оказались на уровне 500 тыс. и выше. Именно такие данные были зафиксированы в рецессии 1980-го, 1990-91 и 2001 годов.

Нынешняя статистика также не учитывает уникальные обстоятельства пандемии. В результате заявки на пособие по безработице перестали быть надежным сигналом состояния рынка труда.

Банковский регулятор Германии прогнозирует рост задолженности компаний по кредитам

Глава немецкого банковского регулятора BaFin Марк Брэнсон заявил CNBC, что банкам Германии следует отложить средства на «черный день». В 2023 году они получили рекордную прибыль, поскольку кредиторы воспользовались преимуществами повышения ставок. Так, Deutsche Bank превзошел ожидания аналитиков по итогам третьего квартала и получил чистую прибыль в размере 1,031 млрд евро ($1,12 млрд).

«Будет нелегко повторить прибыльность 2023 и 2024 годов, — отметил Брэнсон. — Поэтому компаниям следует с большой осторожностью относиться к требованиям о резервировании, чтобы не только позволить акционерам получить прибыль от этого удачного года, но и отложить как можно больше на покрытие предстоящих расходов. Потому что они наступят — проблемы с выплатами по кредитам могут начаться уже в этом году».

ВВП Германии сократился на 0,3% в 2023 году, далее страна, по прогнозам аналитиков, столкнется с длительным экономическим спадом. По словам Брэнсона, пока экономика не видит массовых банкротств компаний, так как после пандемии рынки получили большие фискальные стимулы, а также имеют запасы из-за длительного периода низких процентных ставок. Но с течением времени неплатежеспособность будет нарастать.

Коротко

Ключевая группа держателей облигаций китайского девелопера China Evergrande поддержала ходатайство о ликвидации компании, которое будет рассмотрено в гонконгском суде в понедельник, 29 января, пишет Asia Financial. Ликвидация самого крупного в мире застройщика с обязательствами в $300 млрд и активами в $240 млрд, скорее всего, вызовет шок на китайских рынках капитала и недвижимости.

Банк Канады сохранил ключевую процентную ставку на уровне 5%. Чиновники сигнализируют о завершении цикла ужесточения.

Профильный комитет Сената Конгресса США поддержал законопроект о передаче замороженных российских активов Украине, пишет российское ИА ТАСС.

Binance после 31 января 2024 года прекратит все операции с рублем.