Акции Paramount Global подскочили после предложения о выкупе

Акции американской медиакомпании Paramount Global подорожали почти на 15%. Причиной стало предложение миллиардера Байрона Аллена выкупить компанию, владеющую телеканалами CBS, Showtime и Nickelodeon, с внушительной премией.

Детали

Стоимость акций Paramount Global поднялась до $15,7 сразу после начала основной торговой сессии на бирже Nasdaq. Это на 14,8% больше, чем было на закрытии торгов 30 января. Также это максимум с 20 декабря 2023 года. Затем рост замедлился примерно до 9%. Капитализация компании составляла около $9,2 млрд.

Аллен сделал предложение о покупке всех находящихся в обращении акций Paramount Global за $14,3 млрд, сообщил Bloomberg. Предложение предполагает существенную премию к биржевой цене: для акций Paramount с правом голоса стоимость составит $28,58 за каждую, для акций без права голоса — $21,53, рассказали источники агентства. Общая сумма сделки с учетом долга Paramount оценивается примерно в $30 млрд, подтвердила Bloomberg компания Аллена Allen Media Group. Как бизнесмен будет оплачивать покупку, пока неясно, отметило агентство. По словам его собеседников, банки и другие инвесторы уже «выстроились в очередь».

Как отреагировал рынок

Даже после резкого роста стоимость неголосующих акций на бирже оказалась существенно ниже заявленной цены сделки: это указывает на сомнения рынка по поводу сделки, пишет Bloomberg. «Мы скептически относимся к возможности скорого заключения сделки, учитывая $15,6 млрд долга Paramount. Еще одна сложность в том, что головная компания [Paramount] National Amusements владеет 77% ее голосующих акций», — отметили аналитики Bloomberg Intelligence Гита Ранганатхан и Кевин Нир. National Amusements принадлежат примерно 10% акционерного капитала Paramount, отметил Yahoo Finance. Контролирующим акционером является неисполнительный председатель совета директоров компании Шари Редстоун.

Paramount Global стоит согласиться на сделку: предложенная премия, вероятно, приемлема для большинства акционеров компании, считает аналитик KeyBanc Брэндон Ниспел, его записку цитирует Yahoo. «При этом мы ожидаем, что акции будут торговаться с большой скидкой относительно заявленной цены предложения, поскольку в прошлом Шари Редстоун неизменно была уверена, что ее бизнес стоит больше рынка или той суммы, которую готова предложить третья сторона», — считает Ниспел. Warner Bros. Discovery тоже высказывала интерес к покупке Paramount Global, а значит не исключена ценовая война, добавил аналитик.

Аналитик Wells Fargo Стив Кэхолл в декабре повысил рейтинг акций Paramount Global с Underweight до Equal Weight: вместо рекомендации продавать позиция стала нейтральной. Целевая цена увеличилась до $18. Он считает, что сделка с Алленом выглядит наиболее вероятной, и ее перспектива поддержит акции на повышенном уровне, передает Yahoo.

В январе MoffettNathanson подтвердил нейтральный акций Paramount Global и увеличил целевую цену с $13 до $14. Redburn, наоборот, ухудшил рейтинг с Hold (рекомендация удерживать) до Sell (рекомендация продавать), целевая цена составила $11. Средний рейтинг акций Paramount — Hold, целевая цена находится в промежутке от $9 до $30, следует из данных Capital IQ.