JPMorgan назвал три альтернативы акциям Nvidia

Акции крупнейшего производителя оборудования для печати микросхем ASML вошли в тройку самых перспективных бумаг в секторе / Фото: shutterstock

Пока фондовый рынок ожидает публикации отчета крупнейшего производителя ИИ-чипов Nvidia, аналитики JPMorgan назвали трех перспективных чипмейкеров из Европы для инвесторов, желающих заработать на росте этого сектора.

Детали

Самую значительную выгоду в ближайшем будущем получат европейские лидеры рынка микросхем памяти, не связанные с автомобильным и промышленным секторами, говорится в записке команды аналитиков JPMorgan во главе с Сандипом Дешпанде, на которую ссылается Market Watch. В записке аналитики выделили для клиентов три компании — это швейцарская VAT Group, которая выпускает вакуумные клапаны для производства чипов, а также голландские ASML Holding и ASM International – производители литографического оборудования для микроэлектронной промышленности.

VAT, ASML и ASM выпускают не сами чипы, а оборудование для их производства, что «ставит их в выгодное положение, позволяющее извлечь выгоду из любого восстановления», отмечают в JPMorgan. Акции всех трех компаний за последний год значительно выросли: VAT – на 51%, ASML – на 43% и ASM – на 81%.

При этом акции немецкой Infineon Technologies и швейцарской STMicroelectronics, связанных с автопромом и технологической промышленностью, продолжат торговаться на сдержанных уровнях, хотя они уже достаточно дешевы, предупреждают аналитики JPMorgan. Сейчас акции обеих компаний стоят немного дешевле, чем год назад.

Разница в спросе

Аналитики полагают, что, в отличие от поставщиков чипов для автомобильного и промышленного секторов, рынок микросхем для устройств хранения данных подает сигналы о резком восстановлении. За последние три месяца 2023 года запасы микросхем памяти значительно снизились. Если в третьем квартале запасы на 19% превышали средний сезонный уровень, то к концу четвертого квартала они упали на 1,7% ниже средних значений

Напротив, запасы чипов для автомобильного и промышленного сектора в четвертом квартале 2023 года на 39% превысили средние трехлетние сезонные показатели. В третьем квартале запасы превышали средние показатели на 31,1%.

Мнение рынка

Акции крупнейшего в мире производителя литографического оборудования для выпуска чипов ASML с начала 2024 года подорожали на 27%, капитализация компании достигла 337 млрд евро. В январе ASML вытеснила Nestle из топ-3 самых дорогих компаний Европы. Акции ASML входят в GRANOLAS: группу акций, которые, по подсчетам Goldman Sachs, за три года обеспечили инвесторам такую же доходность, как «великолепная семерка» крупнейших технологических компаний США, но с меньшим риском. По данным The Wall Street Journal, 60% аналитиков рекомендуют покупать акции ASML, еще 30% советуют держать их.

Nvidia стала бенефициаром ажиотажного спроса на мощные процессоры, которые используются для работы чат-ботов, производства аудиовизуального контента и другой деятельности с использованием ИИ. В прошлом году акции Nvidia оказались лучшими на американском фондовом рынке, принеся инвесторам доходность больше 230%. В этом году акции Nvidia подорожали почти на 50%, и поставщик чипов обошел по капитализации Amazon и Alphabet, попав в топ-3 самых дорогих компаний США.