Утро в Нью-Йорке: в фокусе данные по потребительской инфляции

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 11 марта на американских фондовых площадках прошли без единой динамики и резких колебаний котировок. По итогам сессии S&P 500 снизился на 0,11%, NASDAQ упал на 0,41%, Russell 2000 потерял 0,81%, а Dow Jones вырос на 0,12%. Инвесторы предпочли проявить осторожность в преддверии сегодняшней публикации индекса потребительских цен.

По данным ФРБ Нью-Йорка, ожидания потребителей США в отношении инфляции в перспективе трех и пяти лет в феврале повысились. Медианные инфляционные ожидания на три года вперед выросли до 2,7% после рекордно низкого уровня, зафиксированного в январе, пятилетние достигли максимума за полгода на уровне 2,9%. Прогнозируемая инфляция на год вперед не изменилась с января и составила 3%. Также отмечается ухудшившаяся оценка респондентами состояния рынка труда, опережающего роста расходов, доступности кредитных ресурсов и в целом текущего экономического положения.

Аукцион трехлетних облигаций на сумму $56 млрд продемонстрировал устойчивый спрос. Доходности двух- и десятилетних казначейских облигаций выросли на 2 и 6 базовых пунктов, до 4,1% и 4,54% соответственно. Золото подорожало на 0,18%, до $2182,5 за тройскую унцию. Биткоин обновил исторический максимум, добравшись до $72,75 тыс.

Новости компаний

— Хедж-фонд Standard General сделал предложение о покупке Bally’s (BALY: +28,44%), оценив оператора казино в $15 за акцию, что на 41,2% выше уровня, зафиксированного 8 марта.

— Минюст США начал уголовное расследование по факту инцидента на борту лайнера Boeing Co. (BA: −3,02%) 737 Max в январе.

— Reddit планирует в ходе IPO предложить 22 млн акций по цене $31–34 и привлечь $748 млн. В этом случае рыночная стоимость компании может составить $5,4 млрд.

Мы ожидаем 

Предстоящие торги в США будут характеризоваться высокой внутридневной волатильностью, так как за час до открытия выйдет статистика индекса потребительских цен (ИПЦ) за февраль. Ожидается, что рост базового показателя (без учета продуктов питания и энергоносителей) замедлится до 0,3% м/м и до 3,7% г/г (январь: 0,4% м/м и 3,9% г/г). Если фактические данные укажут на более активное торможение инфляции, инвесторы вновь могут начать прогнозировать переход ФРС к снижению ставки в мае, а ралли на фондовом рынке продолжится. В противном случае технические факторы могут привести к резкой распродаже рискованных активов. Учитывая позитивные для инвестсообщества февральские данные по рынку труда, а также снижение ценового компонента индекса деловой активности в секторе услуг, мы оцениваем вероятность ускорения роста потребительских цен как невысокую. В то же время в январе повышение ИПЦ оказалось сильнее, чем предполагал консенсус, что привело к коррекции рынка и заставило ФРС занять более консервативную позицию в отношении смены курса монетарной политики. Данные CPI лягут в основу обновленных макропрогнозов регулятора на заседании 20 марта. Также сегодня состоится аукцион десятилетних казначейских облигаций на сумму $39 млрд. 

Фьючерсы на S&P 500 и NASDAQ 100 торгуются в зеленом секторе. Азиатские фондовые площадки демонстрируют разнонаправленные движения. Баланс рисков оцениваем как умеренно позитивный. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5075–5160 пунктов (от −0,8% до +0,8% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— Oracle (ORCL) отчиталась за последний квартал скорректированной EPS в размере $1,41 при консенсусе $1,38. Выручка компании увеличилась на 7%, до $13,28 млрд, практически совпав со средними ожиданиями. В сегменте облачных вычислений показатель вырос на 25% г/г, до $5,1 млрд (консенсус: $5,06 млрд). Бэклог вопреки ориентиру аналитиков на уровне $59 млрд достиг $80 млрд. Отмечен резкий скачок объема заказов, связанных с облачными вычислениями, что свидетельствует об успешном расширении рыночной доли. Акции ORCL на постмаркете показали уверенный рост.

— Xiaomi (1810) в марте запускает продажу собственных электромобилей, сделав многомиллиардную ставку на конкуренцию на локальном рынке, возглавляемую Tesla (TSLA) и BYD (002594).