Инвесторы-миллиардеры начали отказываться от акций Nvidia
Несколько инвесторов-миллиардеров за последнее время продали миллионы принадлежащих им акций Nvidia, несмотря на продолжающееся ралли, сообщила The Motley Fool. По мнению компании, специализирующейся в области финансовых консультаций, постепенно становится все больше причин считать, что акции Nvidia достигли своего пика, поскольку конкуренция нарастает. The Motley Fool назвала две другие бумаги, которые инвесторы выбирают вместо Nvidia.
Акции Nvidia в ходе торгов 12 марта дорожали более чем на 6% — до $912. С начала 2024 года их цена выросла на 73%.
Детали
Восемь известных миллиардеров в прошлом квартале продали в общей сложности свыше 4,5 млн акций Nvidia, узнала The Motley Fool из отчетностей по форме F-13. Институциональные инвесторы, владеющие активами на $100 млн и больше, обязаны их подавать после окончания каждого квартала.
Nvidia сейчас представляет собой «скелет», на котором держится гонка вокруг искусственного интеллекта, отмечает The Motley Fool. Процессоры компании используются во многих дата-центрах, а спрос опережает предложение, что позволяет ей выставлять высокие цены и получать большие продажи. Но нарастает и число оснований считать, что Nvidia уже прошла свой пик, считает портал. В частности, он отметил нарастающую конкуренцию со стороны Intel и AMD. Кроме того, крупнейшие клиенты Nvidia — Microsoft, Meta, Amazon и Alphabet, на которые приходится около 40% выручки Nvidia — тоже разрабатывают собственные чипы для ИИ.
Также инвесторам-миллиардерам могут не нравиться регуляторные сложности, с которыми приходится иметь дело Nvidia, считает The Motley Fool. Основная проблема — это ограничения экспорта чипов и процессоров в Китай, которые установили США. Китай — ключевой рынок для Nvidia, и запреты угрожают сокращением выручки на миллиарды долларов каждый квартал.
Наконец, акции Nvidia стали слишком дорогими относительно финансовых результатов компании, соотношение цены к прибыли в 2025 году у нее составляет 39,4, показывает Nasdaq. «Мы никогда не видели, чтобы лидирующий на рынке бизнес торговался с такой премией к его выручке на протяжении длительного периода времени», — отметил автор The Motley Fool Шон Уильямс.
Какие акции покупают вместо Nvidia
В тех же отчетностях F-13 The Motley Fool заметил две акции, которые инвесторы-миллиардеры, напротив, активно покупали в IV квартале 2023 года.
Первая — это китайский поисковик Baidu. Восемь миллиардеров купили акции компании в последние месяцы прошлого года. Baidu активно внедряет ИИ в двух своих самых быстро растущих сегментах: облачных сервисах и технологиях автономного вождения, отметил The Motley Fool. Baidu является доминирующим сервисом поиска в Китае, что обеспечивает компании доходы от рекламы: инвесторы полагают, что это защитит ее в случае, если ИИ-пузырь лопнет, утверждает The Motley Fool. Кроме того, акции Baidu недорого стоят: соотношение цены акций к прогнозируемой прибыли составляет 8, намного меньше, чем у Nvidia, отметил портал.
Вторая акция — это Amazon. Его акции в IV квартале тоже купили восемь миллиардеров. Львиную долю денежного потока Amazon получает сейчас не от онлайн-торговли, а от облачного сервиса AWS, подписки и рекламных инструментов, отметил The Motley Fool. Акции Amazon тоже стоят дешево в сравнении с Nvidia: в 13 раз меньше консенсусного прогноза по денежному потоку в 2025 году. Это соответствует дисконту в 44% относительно среднего значения за последние пять лет, отметил The Motley Fool.
Что говорят аналитики
Большинство аналитиков не разделяют мнения The Motley Fool по поводу Nvidia: у ее акций 46 рейтингов Buy (совет покупать) из 60, следует из данных FactSet. Еще девять ждут от бумаг роста выше рынка (рейтинг Overweight). Пятеро аналитиков рекомендуют держать бумаги (Hold), советов их продавать нет.
По распискам Baidu и Amazon аналитики тоже практически единодушны. У первых 39 рейтингов Buy, шесть Overweight и три Hold. У вторых 51 рейтинг Buy, семь Overweight и три Hold.
