Утро в Нью-Йорке: макроданные не шутят

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

В ходе торгов 28 марта S&P 500 поднялся на 0,11%, в результате рост бенчмарка за весь первый квартал составил 10,16%. Наиболее выраженную позитивную динамику на последней сессии марта продемонстрировали нефть WTI и золото: оба этих товара подорожали на 1,7%. Драгоценный металл в очередной раз обновил максимум, углеводородное сырье движется вверх третий месяц подряд.

Финальная оценка динамики ВВП США за четвертый квартал была пересмотрена вверх на 0.2 п.п., до 3,4%. Таким образом, американская экономика в течение шести кварталов увеличивается темпами свыше 2%. По данным инструмента ФРБ Атланты GDPNow, с января по март базовый показатель экономики США должен вырасти на 2,1%. Важным фактором поддержки для ВВП выступает повышение потребительской уверенности при ослаблении инфляционных ожиданий. Об этих тенденциях сигнализируют результаты опросов Университета Мичигана.

29 марта, когда американские биржи были закрыты, вышли данные ценового индекса расходов на личное потребление за февраль (PCE). Рост показателя без учета продовольствия и энергоносителей в соответствии с консенсусом замедлился с январских 2,9% до 2,8% г/г и с 0,5% до 0,3% м/м. Глава ФРС Джером Пауэлл на конференции по денежно-кредитной политике в Сан-Франциско отметил, что динамика PCE соответствует прогнозам регулятора, указав также на влияние на показатель сезонных эффектов. Хотя инфляция пока не достигла целевого уровня Федрезерва в 2%, дезинфляционные тенденции, судя по всему, сохраняются.

Новости компаний

— Xiaomi (XIACY: +12,1%) презентовала свой электрический седан SU7, который будет дешевле аналогов Tesla (TSLA: −2,5%) при более энергоемком аккумуляторе. 

— Руководство Reddit (RDDT: −14,6%), в том числе генеральный, финансовый и технический директора, сообщили о продаже большого количества акций компании.

Мы ожидаем

Фьючерсы на Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ перед началом основной сессии растут на 0,4%, 0,5% и 0,7% соответственно, что указывает на вероятность продолжения позитивной динамики. Этому же способствует совокупность устойчивых макроэкономических данных (PCE без негативных сюрпризов), оптимистичные ориентиры в отношении EPS и позитивный сентимент.

Баланс рисков перед началом торгов оцениваем как положительный, в начале дня участники рынка будут отыгрывать пятничный релиз данных PCE. Ориентир для индекса S&P 500: диапазон 5240–5290 (от −0,3% до +0,7% по сравнению с закрытием предыдущего дня). Таким образом, предстоящая сессия на американских фондовых площадках обещает быть спокойной.

Сегодня выйдет статистика индекса деловой активности в производственном секторе от ISM за март (консенсус: 48,5 пункта после 47,8 в феврале). Мы придаем особое значение компоненту цен. Финальная оценка PMI в производстве от S&P Global ожидается на уровне 52,5 (без изменений к прошлому месяцу). До открытия американского рынка данные производственной активности в КНР за март опубликовали официальное статистическое ведомство NBS и Caixin, отчеты которого основаны на данных опросов менеджмента средних по размеру компаний. В обоих случаях PMI в производственном секторе превысили консенсус, составив 50,8 и 51,1 пункта соответственно. Европейские площадки сегодня закрыты. Китайский CSI 300 продемонстрировал рост, создавая позитивный внешний фон для рынка США.

В поле зрения

Microsoft (MSFT) и OpenAI планируют создание центра обработки данных стоимостью до $100 млрд, интегрированного с суперкомпьютером Stargate, запуск которого намечен на 2028 год.