Утро в Нью-Йорке: в центре внимания статистика занятости

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Сессия 4 апреля на американских фондовых площадках завершилась в минусе: S&P 500 опустился на 1,23%, Dow Jones снизился на 1,35%, NASDAQ упал на 1,4%. Все входящие в индекс широкого рынка сектора закрылись на отрицательной территории. Негативное влияние на котировки оказало усиление геополитических рисков, которое привело к росту цен на нефть и другие товары, а также к усилению опасений по поводу нового скачка инфляции. 

Катализатором коррекции в конце сессии послужили заявления премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху о том, что страна будет действовать против Ирана и его сторонников. На этом фоне золото, как инструмент хеджирования риска, установило новый исторический рекорд, пробив отметку $2 300 за унцию, а нефть марки Brent превысила $90 за баррель. 

Глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что считает возможным отказ от снижения ставки в этом году в случае остановки дезинфляционных процессов. Последовавшее за этим заявлением снижение доходности казначейских бумаг мы объясняем тем, что Кашкари занимает последовательную «ястребиную» позицию и ранее высказывался в том же духе, а также тем, что инвесторы перекладывались в защитные активы из-за обострения внешнеполитической обстановки. 

Председатель ФРБ Чикаго Гулсби (без права голоса в FOMC) назвал цены на жилье наибольшим инфляционным риском, а также отметил, что рассчитывал на более активное замедление инфляции. Напомним, что в конце декабря рынок ориентировался на шесть снижений ставки ФРС в 2024 году, а сейчас — только на три.

Новости компаний

— Alphabet (GOOGL: −2,8%) проводит консультации о возможности поглощения HubSpot (HUBS: +5%).

— Ford (F: −3,2%) отложит производство полностью электрических внедорожников и грузовиков, сосредоточившись на гибридных моделях.

— Boeing (BA: −0,9%) и Airbus готовят сделку по разделению Spirit AeroSystems (SPR: +0,5%).

Мы ожидаем

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в умеренном плюсе, восстанавливаясь после вчерашней коррекции. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5100–5200 пунктов (от −0,9% до +1% к уровню закрытия предыдущего дня). Внутридневная волатильность, вероятно, останется повышенной. 

Но, несмотря на рост «индекса страха» VIX, в центре внимания участников торгов будет отчет Минтруда за март. Консенсус в отношении числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства предполагает результат 205 тыс. против 275 тыс. месяцем ранее при снижении безработицы с 3,9% до 3,8%. Отметим, что еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице зафиксировали ускорение темпов повышения по сравнению с последними месяцами. Рост средней почасовой оплаты труда ожидается на уровне 0,3% м/м и 4,1% г/г после 0,1% м/м и 4,3% г/г в феврале.

Также интерес для инвесторов будут представлять комментарии членов ФРС Адрианы Куглер и Мишель Боуман. 

Баланс рисков, на наш взгляд, складывается нейтральным. Рассчитываем, что статистика рынка труда окажется сбалансированной и даст повод для частичного выкупа вчерашней просадки. В то же время импульс роста, скорее всего, будет неустойчивым. Инвесторы предпочтут соблюдать осторожность в преддверии публикации данных CPI, запланированных на следующую неделю.  

В поле зрения

— Nio (NIO) расширит сервис по замене аккумуляторов для электромобилей, чтобы получить инфраструктурное преимущество перед конкурентами.