BofA заметил отток свыше $20 млрд из акций из-за опасений по поводу ставки ФРС
Инвесторы выводят свои деньги из акций, поскольку опасаются, что процентные ставки в США останутся повышенными еще долго, заметили стратеги Bank of America. Ранее глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что борьба с инфляцией займет «больше времени, чем ожидалось». Индекс S&P 500 близок к падению на протяжении трех недель подряд.
Детали
За последние две недели по состоянию на среду, 17 апреля, инвесторы забрали из фондов, инвестирующих в акции, $21,1 млрд, подсчитал Bank of America. Результаты его исследования цитирует Bloomberg. Это самая большая сумма за такой срок с декабря 2022 года, сообщил банк со ссылкой на данные EPFR Global.
В начале второго квартала на рынке изменилось восприятие состояния экономики: раньше хорошие экономические новости воспринимались как хорошие и для фондового рынка, теперь наоборот: что хорошо для экономики, плохо для акций, отметили стратеги BofA во главе с Майклом Хартнеттом. Если эта неделя завершится снижением главного американского индекса S&P 500, она станет третьей неделей падения кряду и это будет самый долгий период падения с сентября 2023 года, утверждает Bloomberg. Рост акций прекратился после сильного первого квартала, поскольку трейдеры все меньше надеются на скорое снижение ставок из-за повышенной инфляции и темпов прироста рабочих мест. Эскалация напряженности на Ближнем Востоке тоже снижает аппетит инвесторов к риску, пояснило агентство.
Оптимисты («быки») считают снижение стоимости акций «здоровым», а пессимисты («медведи») с опаской смотрят на американские бумаги, добавил Bloomberg.
Предупреждение Пауэлла
Борьба с инфляцией в США займет «больше времени, чем ожидалось», заявил 16 апреля глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл. Регулятор готов держать ставку на текущем высоком уровне «столько, сколько потребуется»: целесообразно дать политике ФРС «дополнительное время», подчеркнул он. Для снижения ставки нужно больше уверенности в том, что рост цен устойчиво замедляется до 2% в год. Сейчас ставка держится в диапазоне 5,25–5,5%.
Рост потребительских цен (CPI) в марте ускорился в сравнении с февралем, годовые темпы превысили прогнозы. После публикации данных S&P 500 и другие индексы США упали. Некоторые аналитики надеялись, что ФРС начнет снижать ставку в июне или июле, но теперь часть инвесторов прогнозирует, что первое понижение ставки произойдет не раньше сентября, писала The Financial Times.
Защитные активы растут
Из-за задержки снижения ставок и геополитической напряженности дорожают природные ресурсы. Стоимость золота в апреле обновила рекорд за все время торгов, достигнув $2431,52 за тройскую унцию. В ходе торгов 19 апреля драгоценный металл дорожал на 2,8%.
Золото растет с лета 2023 года, когда ФРС остановила повышение ставки, а начало ее снижения станет новым благоприятным фактором для металла, спрогнозировали 18 апреля аналитики Wells Fargo. Согласно их данным, исторически золото дорожало в среднем на 20% в течение двух лет после того, как ФРС начинала уменьшать ставку. Отсрочка в ее снижении — тоже благоприятный фактор для золота, поскольку инвесторы продолжат использовать его как страховку от рисков инфляции, говорил инвестиционный стратег Themes ETFs Тейлор Кристковяк.
