Восстановление рынков, прогнозы по ставке и новые ETF в США

Американские акции восстановили рост после шести дней распродажи, BlackRock видит возможности для двух снижений ФРС в этом году, в США регистрируют новые ETF со 100% защитой. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 22 апреля.

За шесть дней распродаж Уолл-Стрит потерял $2 трлн

Накануне американские акции восстановили рост: индекс Dow прибавил 0,67%, Nasdaq вырос на 1,11%, S&P 500 – на 0,87%. Как сообщает Bloomberg, за предыдущие шесть торговых сессий эмитенты потеряли $2 трлн капитализации. На этой неделе продолжается отчетность американских компаний за I квартал 2024 года и рынок будет зависеть от этих показателей.

Рынки ждут на этой неделе отчет от 180 компаний – это более 40% рыночной капитализации S&P 500. Самые большие ожидания от отчетов «Великолепной семерки». Прогнозируется, что их прибыль вырастет на 38% в годовом выражении (данные Bloomberg Intelligence). По мнению Мэтта Мэйли из Miller Tabak + Co, чтобы рынок начал восстанавливаться компаниям потребуется показать очень хорошую прибыль.

При этом стратеги по акциям ведущих банков Уолл-стрит разделились во мнениях, смогут ли компании оправдать ожидания. Майкл Уилсон из Morgan Stanley заявил, что прогнозирует рост прибыли по мере укрепления экономики США, его коллега из JPMorgan Мислав Матейка утверждает, что высокая инфляция, укрепление доллара и геополитическая напряженность омрачают перспективы.

Почти две трети из 409 респондентов, участвовавших в последнем опросе Markets Live Pulse от Bloomberg, все-таки ожидают импульса вверх. Это самый высокий показатель доверия к корпоративной Америке с 2022 года.

Ридер из BlackRock видит возможности для двух снижений ФРС в этом году

Рик Ридер из BlackRock считает, что ФРС сможет снизить ставки дважды в этом году, пишет Bloomberg. Также он полагает, что в ближайшие месяцы инфляция в США замедлится.

Ридер говорит, что BlackRock в большей степени ориентируется на инвестиции с коротким сроком, чтобы избегать рисков из-за высокой волатильности при долгосрочных вложениях. По его мнению, ФРС решится на снижение ставок «после пары хороших отчетов по инфляции». И тогда уже можно вернуться к долгосрочным инвестициям.

Между тем трейдеры, торгующие свопами, не ждут скорого смягчения денежно-кредитной политики ФРС и теперь ожидают снижения ставок примерно на 40 базисных пунктов к концу 2024 года.

В США регистрируют новые ETF со 100% защитой

Bloomberg пишет, что в США в скором времени появятся ETF со 100% защитой от потерь — это так называемые биржевые фонды со «структурированной защитой». Инвестиционная фирма Calamos Investments подала заявку на открытие такого фонда. Он будет работать таким образом, чтобы отслеживать часть доходности S&P 500, Nasdaq 100 и Russell 2000, одновременно хеджируя 100% их снижения через рынок опционов.

Мэтт Кауфман, глава ETF в Calamo, объяснил выбор стратегии: «Сегодня, когда безрисковые ставки не превышают 5%, эмитенты продуктов, основанных на опционах, могут обеспечить значимый рост при 100% защите капитала. Для тех, кто выпускает «защитные» продукты, стоимость хеджирования путем продажи опциона — или серии опционов — для компенсации премии за покупку защитного пута становится дешевле по мере роста ставок».

Первым фондом, запускаемым в рамках пакета, будет Calamos S&P 500 Structured Alt Protection ETF, доходность которого должна соответствовать доходности SPDR S&P 500 ETF Trust (тикер SPY) до предела в 9,65%. Но инвесторам, желающим получить полную защиту, необходимо будет купить их в день запуска — 1 мая 2024 года — и удерживать до 30 апреля 2025 года.

Уже действующий подобный фонд в США со 100% защитой от спада — ETF Innovator Equity Defined Protection (TJUL) — вырос до $230 млн с момента запуска в июле 2023 года. BlackRock, крупнейший в мире эмитент ETF, также подал заявку на фонды, которые предлагают «полную защиту от падения».

Золото демонстрирует крупнейшее однодневное падение за год

В понедельник цены на золото резко упали на фоне разрядки напряженности на Ближнем Востоке, пишет Market Watch. Золото с поставкой в июне на Comex подешевело на $67,40, или на 2,8%, до $2 346,40 за унцию, что стало самым низким показателем с 5 апреля, согласно рыночным данным Dow Jones. Майское серебро подешевело на $1,60, или на 5,5%, до $27,25 за унцию, самого низкого уровня с 3 апреля. Процентное снижение сессии стало самым большим с 17 июня 2021 года.

В этом году золото подорожало примерно на 13,3%. Его цена резко увеличилась после взаимных атак Израиля и Ирана. Серебро, тем временем, почти сравнялось с ростом золота, увеличившись в этом году на 13,1%.