Как искусственный интеллект изменит рынок розничных инвестиций
Инвестиционный банк JPMorgan Chase первым среди крупных игроков финансового рынка представил свою модель на основе искусственного интеллекта, которая будет искать потенциально привлекательные компании для инвестиций. Однако пока речь идет, по сути, об аналоге тематических биржевых фондов, чья популярность за последнее время сильно снизилась.
Первый проект
Через год после появления первых слухов компания JPMorgan Chase & Co. представила свой новый инструмент на основе искусственного интеллекта — IndexGPT, набор инвестиционных решений, созданных с помощью модели GPT-4 от OpenAI. Инструмент генерирует список ключевых слов на определенную тему, которые затем передаются отдельной модели обработки естественного языка. Она сканирует новостные статьи для определения компаний, работающих в конкретной области. По сути, это в значительной степени автоматизированный способ создания так называемых тематических индексов.
Тематические фонды были популярны в 2020-2021 годы, но интерес к таким стратегиям пошел на убыль из-за сочетания плохих результатов и повышения процентных ставок. Например, данные Bloomberg Intelligence показывают, что тематические ETF в 2023 году зафиксировали отток средств в размере $4,6 млрд, что является самым плохим результатом за все время, начиная с 2001 года.
Как объяснил управляющий директор JPMorgan Руи Фернандес, IndexGPT — это первый шаг в долгосрочном процессе интеграции искусственного интеллекта в работу компании. «Речь идет о возможности отбора для конечного потребителя более широкого спектра акций, которые не обязательно являются очевидным решением, о котором уже все знают. Мы постоянно ищем способы улучшения нашего предложения для розничных инвесторов, но мы хотим делать это постепенно, вдумчиво, прогрессивно», — сказал он. По словам Фернандеса, модель GPT генерирует более чем в два раза больше ключевых слов по сравнению с предыдущим программным обеспечением, создавая «более точное представление темы». Пока создаваемые моделью индексы нацелены на институциональных клиентов, но банк также видит потенциал для их использования для розничных инвесторов.
Год назад стало известно, что JPMorgan Chase разрабатывает сервис программного обеспечения, аналогичный ChatGPT, который опирается на революционную форму искусственного интеллекта для выбора инвестиций для клиентов. Как тогда заявил банк, новое решение будет использовать «программное обеспечение облачных вычислений с использованием искусственного интеллекта для анализа и выбора ценных бумаг, адаптированных к потребностям клиентов».
Технология имеет ряд возможных применений в финансовой сфере. Банки, включая Goldman Sachs и Morgan Stanley, уже начали тестировать ее для внутреннего использования, однако JPMorgan станет первым финансовым институтом, который анонсировал продукт, подобный GPT, напрямую для своих клиентов. Для этого в банке уже работает 1 500 специалистов по анализу данных и инженеров по машинному обучению. В ноябре 2023 года представитель JPMorgan Лори Бир заявила, что подача заявки на торговую марку IndexGPT была направлена на защиту интеллектуальной собственности банка, а не на конкретный продукт. Однако, по ее словам, банк продолжает экспериментировать с искусственным интеллектом и сотрудничает с регуляторами, чтобы обеспечить должный контроль за его генеративными моделями.
Общая тенденция
Системы искусственного интеллекта широко используются Уолл-стрит уже много лет, при этом банки тратят миллиарды на автоматизацию функций, таких как торговля, управление рисками, выявление мошенничества и инвестиционные исследования. Но стремительный рост генеративных ИИ-инструментов — технологии создания контента, лежащей в основе ChatGPT — заставляет крупнейшие финансовые компании разрабатывать новые предложения для их использования. Так, Morgan Stanley разработала внутренний чат-бот для своих финансовых советников на основе технологии OpenAI. Goldman Sachs Group Inc. использует генеративный искусственный интеллект для помощи своим разработчикам в написании программного кода.
В целом, по оценке J.P. Morgan, генеративный ИИ может увеличить глобальный ВВП на $7–10 трлн, или на 10%. «Появление генеративного искусственного интеллекта — это важный момент в технологиях, даже более важный, чем изобретение Интернета или iPhone. Благодаря ему, мы видим потенциал для массового повышения производительности труда в течение следующего года до трех лет, что может даже повлиять на форму экономического цикла. Также примерно в течение восьми лет может произойти массовое сокращение рабочих мест белых воротничков», — считает Марк Мерфи, руководитель исследований корпоративного программного обеспечения в J.P. Morgan. В октябре 2023 года банк провел международную конференцию по машинному обучению, где в том числе инвесторов опрашивали по поводу будущего генеративного искусственного интеллекта. В целом, по их мнению, внедрение технологии будет наиболее распространено в маркетинге (28%), за ним следуют юридические услуги и страхование (21%), медиа (20%), аналитика данных (18%) и затем сектор услуг (13%).
Однако, как признают в компании J.P. Morgan, инструменты генеративного ИИ также несут риск плагиата и нарушения авторских прав, так как они часто повторяют или перефразируют данные, взятые из других источников в Интернете. Кроме того, существуют риски безопасности данных, особенно в случае конфиденциальности клиентов. Когда только новая информация вводится в систему генеративного искусственного интеллекта, например ChatGPT, она становится частью его хранилища данных и оказывается общедоступной для других пользователей. «Финансовые компании будут очень осторожны на этот счет, поэтому поставщикам генеративного ИИ нужно будет создать максимально защищенные инструменты, чтобы вся информация была сосредоточена в каждой организации и оставалась изолирована от остального мира», — считает Мерфи.
В то время как инструменты, такие как ChatGPT, обучены на общих данных, компании теперь создают собственные генеративные ИИ-системы, разработанные для своих наборов данных. «В основе генеративного ИИ лежит снижение затрат времени и денег на создание контента. ChatGPT приводит к росту других компаний на этой волне, и сотни новых стартапов спешат создавать основные модели, запустить приложения, работающие на искусственном интеллекте», — заявил руководитель центра исследований J.P. Morgan Гокул Харихаран.
