Утро в Нью-Йорке: сила Nvidia толкает рынок вверх

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торговая сессия 22 мая на американских фондовых биржах закрылась в небольшом минусе. Индексы S&P 500 и NASDAQ упали незначительно – на 0,27% и на 0,18% соответственно. А Dow Jones и Russell 2000 скорректировались чуть значительнее – на 0,51% и на 0,79% соответственно.  

Энергетический сектор (XLE: −1,83%) и сектор коммунальных услуг (XLU: −1,18%) оказали наибольшее давление на индексы. В целом большинство секторов (8 из 11), включенных в S&P, показали негативную динамику, хотя акции технологического сектора (XLK: +0,07%) вкупе со здравоохранением (XLV: 0,20%) и промышленным сектором (XLI: +0,15%) выглядели устойчиво. 

Аукцион 20-летних трежерис на сумму $20 млрд был принят рынком позитивно. Опубликованные протоколы с последнего заседания ФРС подсветили ястребиную риторику, как мы и ожидали. Судя по риторике участников заседания, вера в снижение ставки в сентябре немного ослабла. Хотя в целом существенных изменений в настроениях не произошло. Председатель ФРС Джером Пауэлл ранее подчеркнул высокую планку для повышения ставок ФРС и преуменьшил значение инфляционных сюрпризов в первом квартале. 

Новости компаний 

— Акции Moderna (MRNA: +13,7%), как производителя вакцин, подскочили на фоне новостей о том, что в Австралии зарегистрирован первый случай заболевания человека птичьим гриппом H5N1. 

— Результаты Analog Devices (ADI: +10,9%) за второй финансовый квартал 2024 года оказались сильными, несмотря на сохраняющиеся проблемы с запасами. Прогнозы на третий квартал были еще выше.  

— В отчетности за четвертый квартал Viasat (VSAT: −16,5%) EBITDA и выручка показали неплохую динамику. Однако выручка сегмента спутниковых услуг оказалась немного ниже прогнозируемого уровня. Ожидания на год вперед тоже неутешительны: в 2025 финансовом году роста выручки не ожидается. 

— Выручка и прибыль на акцию Photronics (PLAB: −6,9%) в отчетности за второй финансовый квартал оказались слабыми. Прогноз на следующий квартал еще ниже. Ожидаемый эффект от благоприятной сезонности был «сведен на нет» на фоне празднования Китайского Нового года и землетрясения в Тайване в апреле. 

— Продажи Tesla (TSLA: −3,5%) в Европе за апрель упали до минимума за 15 месяцев до 13 591 автомобиля, согласно сообщениям Bloomberg.

Мы ожидаем

Главной новостью после закрытия торгов стала опубликованная позитивная отчетность NVIDIA (NVDA). Компания представила очередной превосходный квартальный отчет, а также дала сильный гайденс на квартал вперед и крайне оптимистичные комментарии относительно перспектив на этот и следующий год. Спрос в сегменте ИИ крайне сильный, менеджмент ожидает, что спрос на H200 и новые чипы Blackwell будет превосходить предложение даже в следующем году. Компания повысила дивиденды в 2,5 раза, до $0,10 на акцию. Важно также, что 7 июня компания проведет дробление акций (сплит) 10 к 1. 

На этом фоне баланс рисков складывается позитивным. В фокусе сегодня будет публикация индекса PMI по производству в США от агентства S&P Global (консенсус-прогноз: 50,0 пунктов; предыдущее значение: 50,0). Также ожидается публикация индекса PMI сферы услуг от S&P Global (прогноз: 51,2 пункта; предыдущее значение: 51,3). Данные прольют свет на состояние экономики в начале мая. Комментарии аналитического агентства по ценовой динамике традиционно будут в центре внимания. 

Также будет опубликована месячная динамика новых заказов на промышленные товары длительного пользования (консенсус: −0,60%, предыдущее значение: 0,93%). Среди прочего отметим публикацию числа первичных обращений за пособием по безработице (консенсус: 220 тыс. против предыдущего значения 222 тыс.). В последние недели была тенденция к повышению уровня заявок. 

Мы ожидаем увидеть повышенную рыночную волатильность. Ориентируемся на движение S&P 500 в диапазоне 5290–5360 (от −0,3% до +1,0% к уровню закрытия 22 мая)

В поле зрения

— Anglo American Plc (AAL: +0,50%) согласилась вступить в дальнейшие переговоры с BHP Group (BHP: −4,71%) после отклонения третьего предложения стоимостью около 49 млрд долл. У BHP есть еще неделя, чтобы убедить Anglo American. Вопрос с южноафриканским подразделением, которое BHP хочет отделить от компании перед покупкой, остается открытым. Anglo хочет, чтобы BHP покрыла все расходы по сделке в Южной Африке. 

— Snowflake (SNOW: +0,39%) отчиталась об успешном начале финансового года. Выручка выросла на 33% г/г за первый квартал, превысив ожидания аналитиков. Хотя и EPS оказалась немного ниже консенсуса, прогноз компании по выручке от продаж продукции на следующий квартал был выше ожиданий рынка. В результате акции на премаркете выросли более чем на 3,0%.