Утро в Нью-Йорке: повышенная волатильность в ожидании значимых макроданных и отчетов

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 29 июля на американских фондовых площадках проходили разнонаправленно. Индекс S&P 500 к закрытию прибавил символические 0,08%, NASDAQ 100 вырос на незначительные 0,07% благодаря повышению котировок крупных технологических компаний, несмотря на слабость полупроводникового сектора. Dow Jones опустился на 0,12%. Переток капитала из акций «роста» и технологических компаний в бумаги эмитентов малой капитализации замедлился, в результате Russell 2000 после роста на 3,5% за предыдущую неделю накануне потерял 1,09%. 

Индекс деловой активности от ФРБ Далласa за июль оказался ниже ожиданий и составил −17,5 пункта, зафиксировав продолжение ценового давления и сохранение трендов производственной активности.

Казначейство в соответствии с ожиданиями снизило планы чистых заимствований почти на $100 млрд – до $740 млрд, что предполагает уменьшение остатка наличных средств к концу года.

Новости компаний

— Выручка и прибыль на акцию ON Semiconductor (ON: +11,9%) за второй квартал немного превзошли ожидания аналитиков. Собственный гайденс компании на третий квартал в целом соответствует консенсусу, при этом учитывает некоторые опасения, связанные с ослаблением спроса со стороны автопрома. Компания подтвердила целевой показатель среднегодового роста выручки (CAGR) в пределах 10–12% до 2027 финансового года.

— McDonald’s (MCD: +4,1%) отчиталась за второй квартал ниже консенсуса по прибыли и выручке, что связано с оттоком посетителей, частично компенсированным ростом цен. Руководство отметило усиление популярности предложения «комплексный обед за $5», хотя это не привело к значительному повышению продаж. В целом аналитики охарактеризовали результаты сети фастфуда как лучше ожидаемого.

— Американский производитель нефти и газа Occidental Petroleum (OXY: −0,59%) объявил о продаже определенных активов в бассейне Делавэр в Техасе и Нью-Мексико компании Permian Resources примерно за $818 млн, поскольку планирует сократить долг.

Мы ожидаем

На вторник запланирован ряд значимых макроэкономических релизов, в числе которых статистика открытых вакансий JOLTS за июнь. Мы прогнозируем результат вблизи майского значения на уровне 8,14 млн (на основе данных Indeed).

Кроме того, будет опубликован индекс настроения потребителей от CB за июль (консенсус: 99,5 пункта, предыдущее значение: 100,4 пункта). Если фактический показатель совпадет с ожидаемым, это будет сигналом о некоторой неопределенности потребительских настроений и об ухудшении оценок перспектив экономики и рынка труда. Такая ситуация может привести к ограничению роста личных расходов и инвестиций.

Перед открытием основной сессии квартальные результаты опубликуют PayPal (PYPL) и Corning (GLW). После закрытия рынка отчитаются Microsoft (MSFT), Advanced Micro Devices (AMD), Starbucks (SBUX), Arista Networks (ANET), First Solar (FSLR), Electronic Arts (EA).

Возможно, некоторые участники рынка предпочтут зафиксировать позиции в акциях в преддверии стартующего сегодня заседания ФРС, предстоящей в среду, 31 июля, итоговой пресс-конференции главы регулятора Джерома Пауэлла, а также большого блока статистики, который выйдет в последние два дня текущей недели. Вместе с тем подтверждение трендов на дезинфляцию и мягкую посадку экономики, а также ожидания разворота ДКП, продолжающийся бум ИИ-технологий и позитивные результаты корпораций могут способствовать росту на рынке.

Мы полагаем, что на фоне большого числа квартальных релизов и важных макроданных волатильность в ходе предстоящих торгов будет повышенной. Складывается нейтральный баланс рисков. Фьючерсы на основные индексы демонстрируют умеренный рост. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5420–5500 пунктов (от −0,8% до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

— Delta Air Lines (DAL) будет требовать компенсацию от CrowdStrike (CRWD) и Microsoft (MSFT) за недавний глобальный сбой в IT-системе, который нарушил авиаперевозки по всему миру. Акции CrowdStrike упали в понедельник на постмаркете, котировки Microsoft практически не изменились.

— Canva покупает стартап по генерации изображений Leonardo.ai. Это второе с начала года приобретение компании с целью ускорить внедрение искусственного интеллекта для успешной конкуренции с Adobe.