Morgan Stanley назвал акции Nvidia «лучшим выбором»
Аналитики Morgan Stanley присвоили акциям Nvidia рейтинг Top Pick («лучший выбор») после того, как бумаги производителя чипов для ИИ сильно подешевели за месяц на фоне более широкой распродажи акций технологических компаний, пишет Investing.com. Ранее аналитики писали, что акции Nvidia падали по внешним причинам, а рост спроса на чипы для ИИ, подтвержденный в квартальном отчете AMD, дал инвесторам уверенность в силе акций Nvidia. Бумаги компании выросли в среду более чем на 11%.
Детали
Аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур добавил акции производителя чипов для ИИ в свой список Top Pick. Мур подтвердил свою оценку акций Nvidia Overweight, что означает, что бумаги будут расти с опережением рынка, а также оставил без изменений целевую цену в $144, что выше консенсусной цены Уолл-стрит на $10, отмечает Investing.com.
Аналитик считает, что падение акций Nvidia в июле более чем на 15% обеспечило «хорошую точку входа» для инвесторов. Morgan Stanley «продолжает получать сильные данные о краткосрочной и долгосрочной перспективе» инвестиций в акции, а опасения относительно конкурентоспособности гиганта полупроводниковой промышленности считает преувеличенными, отметил Мур.
Проблемы Nvidia
Основными проблемами для Nvidia, приведшими к распродаже акций в июле, стали бюджеты капитальных расходов крупных клиентов, конкурентная динамика, экспортный контроль (для продаж в Китай) и проблемы с цепочкой поставок, пишет Investing.com. Падение котировок Nvidia не связано с финансовыми показателями компании, также отмечает Forbes.
Morgan Stanley не отрицает внешних проблем компании, но полагает, что со временем они будут меньше влиять на нее. Например, расходы клиентов на инфраструктуру ИИ были нелинейными в 2024 году из-за ограничений по мощностям дата-центров, однако спрос на графические процессоры Nvidia остается высоким. Стабильность графических процессоров Nvidia H100 и готовящаяся к выпуску серия системной логики Blackwell «заставляют эти опасения по поводу расходов казаться преждевременными», отмечает Мур.
Конкуренция в разработке чипов со стороны таких компаний, как Amazon, Apple и AMD, также оказала давление на акции Nvidia. Однако центральное положение Nvidia на рынке ИИ и ее способность привлекать клиентов обратно от альтернативных кремниевых процессоров подчеркивают ее устойчивое конкурентное преимущество.
«Это большой рынок, и он не будет обслуживаться одними видеокартами Nvidia, но мы слышали множество случаев, когда клиенты, вложившиеся в индивидуальные кремниевые чипы или альтернативные решения, затем возвращаются к Nvidia в поисках выгоды», — отметил Мур.
Чтобы преодолеть проблемы экспортного контроля в Китай из-за геополитических рисков, компания разработала адаптивные чипы H20, которые соответствуют требованиям экспортных ограничений, пишет Investing.com.
Что внушает инвесторам оптимизм
Опубликованный во вторник вечером квартальный отчет производителя полупроводников AMD показал рост продаж и спроса на чипы для ИИ. AMD увеличила продажи чипов серии MI впервые за три месяца, они превысили отметку в $1 млрд. Компания повысила свой годовой прогноз продаж графических процессоров для ИИ на $500 млн, доведя его до $4,5 млрд. Это дает инвесторам уверенность, что спрос на чипы Nvidia также вырастет, пишет TheStreet.
«Мы по-прежнему видим перспективы для продолжения увеличения поставок во второй половине года», — заявила во вторник генеральный директор AMD Лиза Су.
Microsoft, которая считается крупнейшим клиентом Nvidia, заявила во вторник, что ее капитальные расходы за квартал выросли более чем на 77% по сравнению с прошлым годом, до $19 млрд, в результате чего показатель за финансовый год составил около $56 млрд. Финансовый директор Microsoft Эми Худ сказала, что расходы в этом финансовом году превысят этот уровень.
«Хотя нам все еще нужно услышать о капитальных затратах Meta, повышение затрат Microsoft дает надежду для многих, особенно после недавнего отказа Google от повышения капитальных затрат и постоянных опасений по поводу потенциального возврата от инвестиций в ИИ», — написал аналитик Melius Research Бен Рейтцес, указав, что Microsoft планирует расширение инфраструктуры облачного сервиса Azure.
Nvidia сообщила инвесторам в мае, что ее выручка во втором квартале вырастет примерно до $28 млрд, даже несмотря на то, что поставки семейства системной логики Blackwell начнутся во второй половине 2024 года.
Что с акциями
В ходе торгов в Нью-Йорке в среду бумаги Nvidia подскочили на 14%, до $118,34. С начала года акции компании выросли больше чем на 130%, а за последние 12 месяцев — больше чем на 160%. По данным MarketWatch, из 62 аналитиков, отслеживающих акции производителя чипов, только шесть рекомендуют держать ранее купленные бумаги компании в портфеле, остальные советуют покупать их. Рекомендаций продавать нет.
