Цены на золото, инфляция в США, в Wells Fargo ждут ралли «как в 1995 году»

Индекс потребительских цен в США по итогам июля упал до минимального значения с марта 2021 года, что усиливает шансы на скорое снижение ставки и повышает оптимизм на фондовом рынке. В Wells Fargo считают, что после снижения ставки американские акции взлетят как в 1995 году, когда Федрезерв начал цикл смягчения на фоне «мягкой посадки» экономики и замедления темпов инфляции. На этих настроениях от исторического пика отскочили цены на золото и ослабел доллар. Подробнее читайте в обзоре мировых СМИ за 14 августа.

Данные по инфляции подняли рынки США

Индекс потребительских цен (CPI) в США по итогам июля показал минимальное значение с марта 2021 года – 2,9% в годовом выражении, сообщает CNBC. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали, что показатель составит 3%, как в июне.

«Если большая часть данных за следующие пять недель укажет на замедление экономики, ФРС может снизить ставку более агрессивно», — считает Крис Ларкин, управляющий директор по трейдингу и инвестированию E-Trade из Morgan Stanley.

Президент Yardeni Research Эд Ярдени также считает, что «битва с инфляцией» приблизилась к своему завершению. Однако, по его мнению, ФРС скорее всего сделает только одно снижение ставки на 25 базисных пунктов в этом году.

Индекс Dow накануне прибавил 0,61%, S&P 500 вырос на 0,38%, Nasdaq завершил сессию почти без изменений (+0,03%).

Стратег Wells Fargo: Акции взлетят после смягчения ФРС, как в 1995 году

Крис Хаверленд, глобальный стратег по акциям Инвестиционного института Wells Fargo считает, что инвесторы могут столкнуться с повторением сценария 1995 года, как только ФРС снизит ставки. Тогда Федрезерв начал цикл смягчения, который совпал с дезинфляцией и «мягкой посадкой» экономики. «Есть достаточно общего, чтобы цикл 1995 года мог стать потенциальной дорожной картой для корпоративных прибылей и цен на акции в ближайшие кварталы», — сказал стратег в комментарии для MarketWatch.

В 1995 году прибыль компаний из списка S&P 500 выросла на 12% за год после первого снижения ставки, а сам индекс взлетел на 40% за 18 месяцев. Акции компаний средней и малой капитализации также росли, но не так сильно. Из всех секторов лидировал финансовый.

Хаверленд говорит, что это может повториться и сейчас. Конечно, в текущем цикле денежно-кредитной политики пик инфляции гораздо выше, и ФРС удерживает ставку на пиковых уровнях гораздо дольше. «Несмотря на это, мы думаем, что экономика США избежит рецессии и будет постепенно укрепляться до 2025 года. Это, наряду с более легкими финансовыми условиями, должно поддержать продолжающийся рост корпоративных прибылей, силу фондового рынка и наше благосклонное отношение к высококачественным компаниям с крупной капитализацией в США», — сказал стратег.

Золото немного дешевеет после достижения нового рекорда

Золото как защитный актив достигло максимумов в августе, инвесторы фиксируют прибыль, сообщает CNBC. В результате стоимость металла немного снизилась на торгах в среду, потеряв в цене 0,2%. Стоимость унции составила $2 462,85, чуть раньше за унцию давали $2461,88 – максимальное значение.

Инвесторы ждут снижения процентной ставки, и это отражается на золоте – в период мягкой денежно-кредитной политики драгметалл обычно приносит меньший доход. Американская валюта ослабла на 0,4% почти до четырехмесячного минимума по отношению к корзине валют.

Вслед за долларом дешевеет серебро. Стоимость унции снизилась на 3%, до $30,24. Платина подешевела на 0,3%, до $996,90, палладий — на 0,4%, до $955,68.
По данным CME FedWatch, рынки видят 98%-ную вероятность снижения ставки ФРС в США в сентябре.

UBS продаст бизнес Credit Suisse по обслуживанию ипотечных кредитов в США

Как сообщает Reuters, UBS согласился продать бизнес Credit Suisse по обслуживанию ипотечных кредитов в США. Об этом сообщил финансовый директор UBS Тодд Такнер, не указав покупателя. Он лишь уточнил, что бизнес покупает некий консорциум. Сделка, как ожидается, будет закрыта в первом квартале 2025 года.

Напомним, UBS приобрел Credit Suisse – второй крупнейший Швейцарский банк – в 2023 году, чтобы удержать его от банкротства. Сделка стоимостью 3,3 млрд была фактически навязана властями в рамках антикризисных переговоров. Credit Suisse пошатнулся после оттока клиентов и массового падения акций и облигаций в период краха региональных американских банков в марте 2023 года.