Небольшой рост продаж стал драйвером для взлета акций Peloton почти на 30%

Акции продавца велотренажеров и беговых дорожек Peloton Interactive резко выросли на премаркете в США и продолжили рост после открытия основных торгов. Peloton, чей бурный успех закончился вместе с пандемией COVID-19,  отчитался о сокращении убытков и впервые за девять кварталов добился небольшого роста продаж.

Детали

Стоимость акций Peloton после открытия торгов в США в четверг выросла до $4,30 – это на 28% выше цены закрытия биржи в среду 21 августа и также это максимальная цена с середины мая. В сравнении с началом года акции Peloton стоят дешевле почти на 35%.

Peloton опубликовал результаты за четвертый финансовый квартал,  закончившийся 30 июня, и весь 2024 финансовый год. Квартальная выручка компании составила $644 млн — больше, чем ожидали аналитики, опрошенные LSEG, которые предсказывали $631 млн, написал CNBC. Убыток по итогам квартала сократился в восемь раз в годовом выражении – до $30,5 млн или $0,8 на акцию. Аналитики рассчитывали на меньший убыток — $0,17 на акцию. При этом скорректированная прибыль после вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) выросла в годовом выражении более чем на 300% и достигла $34,7 млн. 

Продажи Peloton увеличились до $643,6, что примерно на 0,2% больше, чем в том же квартале годом ранее. Тем не менее это первый рост продаж после падения показателя в течение девяти кварталов подряд, отметила компания. Причем его удалось достичь в традиционно слабый период для продукции Peloton: летом люди меньше тренируются дома и больше тратят на путешествия, чем на занятия спортом, пишет CNBC.

Peloton добился положительного свободного денежного потока в $26 млн. Для сравнения, в прошлом квартале свободный денежный поток составил $8,6 млн, а годом ранее он был отрицательным (– $74 млн).

Контекст

Peloton продает велотренажеры, беговые дорожки и гребные тренажеры, а также видеокурсы с различными домашними тренировками. Пик успеха компании пришелся на пандемию коронавируса, но после ее окончания и возвращения людей в тренажерные залы ее выручка значительно сократилась, писал Bloomberg.

С тех пор, как расцвет Peloton завершился, он изо всех сил пытался генерировать свободный денежный поток и гарантировать, что на балансе достаточно активов для покрытия многочисленных обязательств. В попытке восстановить финансы компания решила сосредоточиться на прибыльности, а не на росте, в частности значительно сократила расходы на маркетинг и продажи.

2 мая Peloton рассказал, что намерен снизить свои затраты, чтобы «привести структуру расходов в соответствие с текущим размером бизнеса» и достигнуть годовой экономии затрат в $200 млн к концу 2025 года. Оптимизация предполагает сокращение штата по всему миру примерно на 15% — это около 400 человек. «У нас значительный прогресс в правильном определении структуры затрат, и мы продолжим оптимизировать расходы», – говорится в письме компании акционерам.

20 мая Peloton объявил о начале «глобального рефинансирования» своего долга. Компания сообщила, что предложит инвесторам конвертируемые облигации на $275 млн со сроком погашения в 2029 году и договорилась о пятилетней кредитной линии на $1 млрд и пятилетней возобновляемой кредитной линии на $100 млн. Вырученные средства Peloton планировал использовать для выкупа конвертируемых облигаций и рефинансирования срочного кредита, писал Bloomberg.

Что говорят аналитики

По данным MarketWatch, из 15 аналитиков, отслеживающих акции Peloton, лишь один рекомендует покупать их ( Buy). 12 аналитиков рекомендуют держать ранее купленные бумаги компании (Hold), двое – считают, что их стоит продать. Консенсус-прогноз Уолл-стрит по цене акций Peloton составляет чуть более $4, что сопоставимо с их нынешней стоимостью.