Adani Enterprises начала размещать первый выпуск бондов для розничных инвесторов

Adani Enterprises, холдинговая компания индийского конгломерата Adani Group, приступила к размещению своих первых облигаций, ориентированных на индивидуальных инвесторов. Весной этого года группа успешно вернулась на рынок долговых бумаг после атаки шортистов Hindenburg Research. Инвестбанки рассчитывают, что спрос на розничные облигации головной компании портово-энергетического холдинга также будет высоким. 

Детали 

Флагманская компания группы индийского миллиардера Гаутама Адани планирует привлечь до 8 млрд рупий ($95,3) за счет выпуска облигаций. 60% эмиссии, пишет Bloomberg, зарезервировано для состоятельных и розничных инвесторов. Еще 30% предназначено для неинституциональных инвесторов, таких как корпорации, а оставшиеся 10% — для институциональных.

Размещение выпуска завершится 17 сентября. Adani Enterprises предлагает двухлетние, трехлетние и пятилетние облигации. Компания будет по ним выплачивать годовые купоны в размере 9,25%, 9,65% и 9,9% соответственно. Трехлетние и пятилетние облигации получат опцион на ежеквартальную выплату процентов с купонным доходом 9,32% и 9,56%. По меньше мере три четверти вырученных средств компания использует для погашения долговых обязательств, а остальное направит на «общие корпоративные цели».

Что нужно знать инвестору 

Adani Enterprises планировала провести публичное размещение облигаций на 10 млрд рупий в январе прошлого года. Холдингу пришлось отменить его после обвинений Hindenburg в корпоративном мошенничестве, которые привели к обвалу котировок акций и долговых бумаг Adani.

Возвращение к привлечению средств посредством публичной эмиссии свидетельствует о восстановлении Adani Group, рыночная стоимость которой в определенный момент рухнула более чем на $150 млрд после отчета Hindenburg, отмечает Bloomberg. У Adani достаточно денег, чтобы покрыть более 30 месяцев выплат по долгам, заявила она в прошлом месяце.

В марте этого года Adani Group впервые после атаки шортистов вышла на рынок долларовых облигаций. Выпуск 18-летних бондов энергокомпании Adani Green Energy и связанных с ней предприятий собрал заявки на сумму около $2,9 млрд, что в семь раз превысило предложенный к размещению объем в $409 млн. По словам источника Bloomberg, эти средства эмитент направит на выплаты по векселю на $500 млн, срок погашения которого истекает в декабре.

Что говорят банкиры

В мае индийский банк Motilal Oswal Financial привлек 10 млрд рупий посредством публичной эмиссии. Сентябрьский выпуск Adani на 8 млрд рупий — второй по объему в текущем фискальном году, который в Индии начался в апреле. Спрос на первые розничные облигации Adani Enterprises должен быть высоким, поскольку доходность этих бумаг привлекательна для индивидуальных инвесторов, заявили агентству Reuters четыре представителя инвестбанков. 

«Мы ожидаем, что выпуск [для индивидуальных инвесторов] будет полностью размещен в первые несколько дней, так как компания предлагает привлекательную доходность, и она впервые выбрала этот путь», — приводит Reuters слова одного из банкиров, участвующих в сделке.

Компания оправилась от всех событий последних полутора лет, и розничные инвесторы будут заинтересованы в этом выпуске благодаря сильной узнаваемости бренда, отметил другой банкир.