Аналитик посоветовал продавать акции Intel после падения на 61% с января

Австрийский банк Erste Group понизил рейтинг акций производителя процессоров Intel и теперь советует их продавать. Компания столкнулась с падением рыночной доли и доходов, а ее акции потеряли больше 60% стоимости с начала года. Прогнозировать ближайшее будущее Intel сложно, считают аналитики. Citi смотрит на ситуацию чуть позитивнее, но говорит, что Intel нужно выходить из чипового бизнеса, на который руководство компании делает большую ставку.

Детали

Аналитик Erste Group Research Ганс Энгель понизил рейтинг акций Intel с Hold (совет держать) до Sell (рекомендация продавать) и не назначил бумагам никакой целевой цены, сообщил Barron’s. По мнению Энгеля, Intel проходит через «фазу трансформации». Из-за этого прогноз для компании «очень неясный», и это одна из причин ухудшения рейтинга. Кроме того, это решение обусловлено слабыми продажами, в особенности снижением доли на рынке процессоров для серверов, а также высоким уровнем долга.

Аналитики Citi 5 сентября сохранили для акций Intel нейтральный рейтинг, который означает совет держать бумаги, передает Investing.com. Citi также установил целевую цену в $25 за акцию, что на 29% выше цены закрытия днем ранее и примерно в 23,5 раза больше прибыли в пересчете на акцию (EPS) за 2025 год, которую Intel прогнозирует банк. Citi скептически относится к литейному бизнесу Intel — производству чипов для других компаний по их заказу. Они считают, что отказ компании от этого направления соответствует интересам акционеров.

«Мы ожидаем, что EPS Intel будет под давлением из-за чипового бизнеса, у которого, по нашему мнению, есть минимум шансов на успех», — написали аналитики Citi.

При этом гендиректор Intel Пат Гельсингер, наоборот, отдал приоритет контрактному производству чипов в попытке усилить позиции компании в условиях высокого спроса на чипы для искусственного интеллекта, пишет Barron’s. Эта стратегия оказалась рискованной: во-первых, на этом рынке есть другие крупные игроки (например, TSMC), а во-вторых, это дорого. Intel во втором квартале получил убыток от чипового бизнеса в $2,8 млрд — почти на $1 млрд больше, чем было за тот же период 2023 года, отметил Barron’s.

Что с акциями

Акции Intel в начале торгов 5 сентября упали в моменте почти на 1%, но затем стали расти и на пике достигли $19,9, что на 2,4% выше цены закрытия днем ранее. После этого рост замедлился примерно до 0,5%. В сравнении с началом 2024 года бумаги Intel стоят сейчас примерно на 61% дешевле.

Большинство аналитиков сейчас советует держать акции Intel: у них 34 рейтинга Hold из 46 в сумме, показывает FactSet. Пятеро советуют покупать бумаги (рейтинги Buy и Overweight), семеро — продавать (Underweight и Sell).

Контекст

Руководство Intel задумало реорганизацию ради снижения расходов. По информации Reuters, компания планирует продать непрофильные бизнесы и подразделения, которые больше не может финансировать, в том числе разработчика программируемых чипов Altera. Intel также может заморозить или полностью отказаться от строительства завода микросхем в Германии стоимостью 30 млрд евро.

Bloomberg в августе писал, что Intel может выделить Intel Foundry — свое убыточное подразделение по контрактному выпуску микросхем — в отдельное предприятие.