Morningstar назвал 10 высокорисковых акций, которых инвесторам следует избегать
Рейтинговое агентство Morningstar составило список из 10 сильно переоцененных акций. Их покупка, по данным на 10 сентября, представляет значительный риск для инвесторов, предупреждает Morningstar.
Какие компании попали в список
— Несмотря на квалифицированный топ-менеджмент, акции сети ресторанов быстрого питания Wingstop — самые переоцененные в списке Morningstar. Они торгуются на 126% выше оценки справедливой стоимости в $168 за бумагу.
— Arm Holdings — первая из трех технологических компаний в списке, чьи высокорисковые акции сейчас следует избегать. Несмотря на абсолютное доминирование компании на рынке процессоров для смартфонов и высокую долю на рынке чипов для других носимых устройств, Morningstar утверждает, что акции Arm сильно переоценены и торгуются на 93% выше справедливой стоимости в $66.
— У цифровой платформы для покупки рекламы Trade Desk, в отличие от Arm, нет заметных преимуществ перед конкурентами. И при этом ее акции переоценены на 92% по сравнению со справедливой ценой в $52, считает Morningstar.
— После того, как Palantir Technologies опубликовал ошеломительные финансовые результаты за второй квартал, Morningstar повысил оценку компании на 19%. Хотя в Palantir есть много хорошего, его акции сегодня непривлекательны. По сравнению с оценкой справедливой стоимости в $19 за бумагу котировки Palantir завышены на 83%.
— Intuitive Surgical — лидер в области роботизированной хирургии и одна из трех компаний с сильным конкурентным преимуществом в списке Morningstar. Акции Intuitive Surgical торгуются на 83% выше справедливой цены в $265, и это слишком дорого, заявляет агентство.
— NRG Energy, одна из крупнейших сетевых энергокомпаний в США, в 2017-2020 годах реорганизовала бизнес и сгенерировала средства для выплаты дивидендов, выкупа акций и M&A, говорит стратег Morningstar Трэвис Миллер. Но акции NRG выглядят дорогими, поскольку торгуются по $43 за бумагу — на 81% выше оценки их справедливой стоимости. По мнению Миллера «рынок слишком оптимистичен в отношении долгосрочной маржи».
— Costco — единственная компания в этом в списке, которая также входит в перечень лучших компаний для владения по версии Morningstar. «Лучшие компании» — это компании со значительными конкурентными преимуществами, которыми управляют менеджеры, проделавшие хорошую или образцовую работу по распределению капитала, и которые имеют стабильные денежные потоки. Агентство уверено в финансовых перспективах Costco, но считает стоимость акций сети супермаркетов завышенной на 75% по сравнению со справедливой ценой в $510.
— Progressive, одна из сильнейших франшиз на рынке автострахования, торгуется на 73% дороже оценки справедливой стоимости в $144 за акцию.
— Акции W.W. Grainger, поставщика промышленных товаров из списка Fortune 500, Morningstar считает переоцененными на 66%. По мнению агентства, хотя Grainger продолжает расширять «свой бесконечный ассортимент», возможности для роста рентабельности бизнеса компании ограничены из-за сильной конкуренции со стороны других игроков во главе с Amazon Business.
— Производитель электроэнергии Vistra завершает список высокорисковых акций. Morningstar признает, что бизнес Vistra генерирует достаточный денежный поток, чтобы поддерживать прочное финансовое положение энергокомпании. Тем не менее, считает агентство, рынок излишне оптимистичен в отношении ее долгосрочной маржи. Акции Vistra выглядят значительно переоцененными, торгуясь на 65% выше оценки справедливой стоимости.
Что мне с этого
Большинство этих акций с высоким инвестиционным риском принадлежат надежным компаниям. Например, семь из них обладают устойчивыми конкурентными преимуществами. Четыре управляются менеджерами с опытом успешного распределения капитала. И, что самое интересное, одна из компаний в списке высокорисковых акций даже попала в список «лучших компаний для владения» по версии Morningstar.
Таким образом, предупреждает агентство, акции даже отличных компаний могут стать плохим выбором для инвестирования, если они переоценены и не обеспечивают инвестору достаточный запас прочности.
