Главное к утру: нефть по $100, инвесторы возвращаются в Китай, прогнозы по S&P 500

Трейдеры начали продажу декабрьских фьючерсов на нефть по цене $100 за баррель марки Brent, Скотт Рубнер из Goldman Sachs ждет S&P 500 к концу 2024 года выше 6000, глобальные инвесторы готовятся вернуться в Китай на фоне анонсированных мер господдержки экономики и фондового рынка страны. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 2 октября.

Трейдеры ждут нефть по $100 за баррель на фоне обострения на Ближнем Востоке

Трейдеры начали продажу декабрьских фьючерсов на нефть по цене $100 за баррель марки Brent, пишет Bloomberg. Таким образом трейдеры страхуются от рисков перебоя в поставках из-за обострения конфликта на Ближнем Востоке, поскольку Иран – одна из сторон военного противостояния – играет значительную роль на рынке нефти.  

В Нью-Йорке было продано 7 млн баррелей Brent (из 27 млн декабрьских заявок) по $100. Потоки, вероятно, представляли собой смесь покупки и продажи, говорят участники рынка. Одни трейдеры стремились защититься от краткосрочного скачка цен на нефть, другие в последние недели продавали опционы «колл» и были вынуждены закрывать эти позиции. При этом средняя цена Brent накануне составила $74,5.

«Я думаю, что ставки в $100 подобны страховым полисам для людей, которые надеются, что они обесценятся, — сказал Скотт Шелтон, специалист по энергетике в TP ICAP Group Plc. — Я все еще думаю, что шансы на существенные потери в добыче невелики. Однако, когда дело доходит до геополитики, это всегда непростой выбор». Он добавил, что базовые балансы спроса и предложения остаются в целом слабыми.

Рынок почти наверняка столкнется с переизбытком предложения в ближайшие месяцы, предупреждают аналитики. Рост спроса неустойчивый, а добыча в странах ОПЕК+ и за ее пределами вскоре вырастет.

ОПЕК+ оставляет добычу нефти на прежнем уровне

По итогам заседания в среду ОПЕК+ не сделал никаких заявлений об изменении уровня добычи нефти странами, входящими в картель, пишет Bloomberg. До декабря добыча ведется в прежнем режиме, а после страны-экспортеры планируют добавить еще 180 тыс. баррелей в сутки.

Такое решение приносит облегчение потребителям после многих лет инфляции, а также центральным банкам, поскольку они переходят к снижению процентных ставок. Однако аналитики не доверяют картелю: в условиях дальнейшего ухудшения ситуации на нефтяных рынках ОПЕК+ вряд ли продолжит запланированное увеличение поставок, считают стратеги JPMorgan и Citigroup.

Согласно оценкам Международного энергетического агентства, потребление должно вырасти менее чем на 1 млн баррелей в день в 2025 году, а поставки увеличатся еще на 50%, что создаст избыток предложения, даже если ОПЕК+ продолжит ограничивать добычу.

Рубнер из Goldman Sachs ждет S&P 500 к концу 2024 года выше 6 000

Управляющий директор банка по глобальным рынкам Goldman Sachs Group Скотт Рубнер, который ранее дал прогноз закрытия S&P 500 на конец 2024 года в районе 6 000 пунктов (текущее значение – 5 709, то есть рост на 5%), теперь беспокоится, что это слишком низкая планка, пишет Bloomberg. Он ждет ралли к концу года, которое может подтолкнуть индекс выше отмеченного уровня.

«Я оптимистично настроен в отношении акций США и жду ралли, которое начнется с 28 октября. Моя цель в 6 000 пунктов слишком низкая», — написал Рубнер в заметке для клиентов. Он сослался на статистику, согласно которой после президентских выборов в США инвесторы, как правило, переходят из наличных в акции. Таким образом возвращают капиталы обратно на фондовый рынок после того, как пройдены политические риски.

Целевой показатель Рубнера — специалиста банка по тактике — отличается от прогноза главного стратега Goldman Sachs Group Дэвида Костина. Последний ожидает рост S&P 500 до 5 600 к концу 2024 года.

Глобальные инвесторы готовятся вернуться в Китай

Мировые инвесторы готовятся снова делать ставки на Китай на фоне попыток правительства страны остановить экономический спад, пишет Reuters. Опрошенные изданием управляющие активами ожидают, что меры господдержки – привлечение наличных в акции и стимулирование потребительских расходов – будут эффективными.

Так, например, группа Abrdn «выборочно» купила акции Китая на прошлой неделе и будет ждать подробностей по планам Пекина. Наташа Эбтехадж из Artemis Fund Managers заявила, что в последние несколько дней также докупила китайские акции и заняла несколько новых позиций.

Отметим, что на фоне стимулирующих мер правительства фондовый рынок Китая недавно показал лучший дневной прирост с 2008 года. «Однако это технический рост, вызванный ликвидностью, — предостерегает Джордж Эфстатопулос, сингапурский портфельный менеджер Fidelity International. — Он был вызван, скорее всего, тем, что продавцы коротких позиций отказались от ставок на снижение цен акций».

Марк Тинкер, директор по инвестициям хедж-фонда Toscafund Hong Kong, отметил, что последние меры Пекина показали, что Китай может создать устойчивый спрос среди домохозяйств, а не гнаться за быстрым ростом с помощью очередного бума недвижимости или инфраструктуры. Лука Паолини, главный стратег Pictet Asset Management, которая управляет портфелем на 260 млрд евро, считает, что инвесторы, возможно, упустили из виду перспективы снижения процентных ставок в США, которое может повысить мировой спрос и китайский экспорт. «На этой неделе мы говорим нашим клиентам, что если у вас ничего нет (в Китае), возможно, вам стоит добавить несколько позиций», — добавил Паолини.