Morgan Stanley увидел потенциал роста акций GitLab на 30%

Акции разработчика корпоративных программных решений на основе ИИ GitLab взлетели в среду почти на 8% после того, как Morgan Stanley инициировал освещение бумаг компании, присвоив им рейтинг Overweight. Инвестбанк ожидает, что акции GitLab будут расти темпами, превосходящими рынок, и могут подорожать на 30%. Аналитик инвестбанка рассматривает GitLab как ключевого игрока на рынке корпоративного ПО, способного конкурировать с CrowdStrike, Datadog, Cloudflare, HubSpot и Palantir.

Детали

Акции GitLab по итогам торгов в среду выросли на 7,7% до $53,8. Это максимальная цена бумаг на закрытии почти за месяц.

Акции выросли после того, как аналитик Morgan Stanley Санджит Сингх инициировал освещение бумаг GitLab с оценки Overweight и целевой ценой $70. Это на 30% выше цены на закрытии торгов в среду.

Почему Morgan Stanley считает GitLab перспективной

Аналитик инвестбанка в записке, на которую ссылается Seeking Alpha, пишет, что рынок корпоративного софта «начал консолидироваться» после «десятилетий фрагментации», поскольку корпорации стремятся снизить затраты на ПО и повысить производительность его разработчиков.

«Мы рассматриваем GitLab как ключевого игрока на этом большом рынке, что делает ее потенциальной новой платформой для корпоративного сегмента», — написал Сингх.

Аналитик считает, что компания продолжит увеличивать поставки в корпоративном сегменте, и ее выручка будет расти со среднегодовым темпом в 26% до 2027 года, а маржа почти удвоится к этому времени.

«Относительно других новых программных платформ оценка GitLab выглядит привлекательной, поскольку акции торгуются с дисконтом по показателям роста выручки и свободного денежного потока», — пишет аналитик Morgan Stanley.

По его словам, к 2027 году рынок DevOps (подход к разработке ПО — Development and Operations) и DevSecOps (Development, Security and Operations) должен достичь $43 млрд, при этом GitLab будет конкурировать с такими компаниями, как CrowdStrike, Datadog, Cloudflare, HubSpot и Palantir.

«Мы считаем, что сегодня основная часть возможностей GitLab сосредоточена на всем рынке ПО для доставки товаров, а также на аналитике безопасности данных и совместной работе», — пишет Сингх. По его словам, эти категории в 2023 году составляли около $13 млрд корпоративных расходов, которые будут расти на 17% ежегодно и достигнут $24 млрд к 2027 году.

Аналитик также указывает, что в перспективе GitLab может выйти на такие рынки ПО, как управление IT-услугами, наблюдаемость (программной среды) и другие области безопасности, такие как CNAPP (Cloud-Native Application Protection Platform — набор инструментов для защиты облачных приложений).

«Это должно позволить компании участвовать в более широких возможностях DevOps/DevSecOps, которые в настоящее время оцениваются примерно в $23 млрд и, как ожидается, будут расти на 17% ежегодно, чтобы достичь $43 млрд к 2027 году», —поясняет Санджит Сингх.

Что с акциями

Компания 3 сентября опубликовала отчет за второй квартал 2025 финансового года, закончившийся 31 июля, в котором говорится, что общий доход GitLab составил $182,6 млн, что на 31% больше, чем в предыдущем году.

С начала года капитализация GitLab снизилась на 14,5%. По данным MarketWatch, из 28 аналитиков, отслеживающих акции разработчика ПО, четверо рекомендуют их держать, все остальные — покупать. Консенсусная целевая цена Уолл-стрит составляет $65,13 за акцию GitLab, что подразумевает рост на 21%.