Утро в Нью-Йорке: ход торгов определят индекс цен производителей и отчеты банков

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Основная сессия 10 октября на американских фондовых площадках закончилась в небольшом минусе. S&P 500 снизился на 0,2%. Dow Jones опустился на 0,14%, NASDAQ потерял незначительные 0,05%, а Russell 2000 скорректировался на 0,55%. В лидерах падения оказались сектора недвижимости (−0,9%) и коммуникаций (−0,6%). Нефть марки WTI подорожала на 3,6% из-за сообщений о том, что Израиль может одобрить ответный удар по Ирану. Впрочем, официального подтверждения этих новостей не последовало.

Данные индекса потребительских цен (CPI) и безработицы негативно повлияли на настроения инвесторов. Базовый CPI вырос на 0,31% м/м при консенсусе около 0,25%, в годовом сопоставлении показатель поднялся на 3,3% после 3,2% в августе, как и месяцем ранее, превысив ожидания. Тем не менее участники рынка настроены на более пристальную оценку ситуации. Одним из важных факторов стало замедление c 0,5% до 0,2% м/м роста компонента жилья, имеющего самый большой вес в CPI. 

Количество обращений за пособием по безработице за наделю увеличилось на 33 тыс., до максимальных за последний год 258 тыс., при консенсусе 229 тыс. Это создает некоторую неопределенность. В то же время многие эксперты указывают на разовое влияние забастовок рабочих и последствий урагана «Хелен», который обрушился на Флориду в конце сентября.

Новости компаний

— На конференции Advancing AI 2024 Advanced Micro Devices (AMD: −4%) представила новый чип для искусственного интеллекта Instinct MI325X. Его производство, по плану компании, начнется к концу этого года. Однако инвесторов разочаровало отсутствие заявлений менеджмента о новых крупных клиентах в сегменте GPU.

— Toronto-Dominion Bank (TD: −5,29%) выплатит США около $3 млрд штрафов за недостаточный контроль за соблюдением правил противодействия отмыванию денег.

Мы ожидаем

Сегодня в фокусе внимания инвестсообщества будет индекс цен производителей (PPI) за сентябрь. Ожидается снижение общего и базового показателя с августовских 0,2% и 0,3% до 0,1% и 0,2% соответственно. Наиболее выраженное влияние на ход торгов могут оказать компоненты, которые отражает дефлятор PCE (цены на услуги здравоохранения, авиабилеты и портфельное управление активами). Напомним, что именно статистика PCE для ФРС США выступает в качестве главного индикатора корректировки монетарных условий. Считаем вероятным превышение фактическим PPI его прогнозных значений. Если отклонение будет сильным, акции попадут под давление.  

Также в центре внимания участников предстоящей сессии будут отчеты крупнейших финансовых корпораций за третий квартал. Аналитики ожидают достаточно слабую выручку и чистую прибыль. Кредитование и чистая процентная рентабельность находятся под давлением. В то же время доходы от инвестиционных услуг прогнозируются достаточно сильными. Таким образом, в целом ориентиры выглядят смешанными.  

Мичиганский университет сегодня публикует статистику инфляционных ожиданий потребителей (консенсус: 75 пунктов, предыдущее значение: 74,4 пункта). Релиз может усилить движение рынка, но не станет определяющим. 

Фьючерсы на основные фондовые индексы США торгуются в небольшом минусе. Высокую волатильность на площадках АТР продолжает поддерживать рынок Китая, показывающий снижение на 2,8%. Ожидаем волатильность выше средней. Баланс рисков оцениваем как умеренно негативный, учитывая в том числе динамику акций Tesla (TSLA) на премаркете. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5740–5810 пунктов (от −0,7% до +0,5% к уровню закрытия в четверг).

В поле зрения

— На мероприятии Tesla (TSLA) в Голливуде Илон Маск представил планы по автономным роботакси, включая старт производства полностью автономного двухместного Cybercab через два года. Также был представлен концепт Tesla Robovan. Инвесторы остались разочарованы сроками выхода новых электрокаров. Котировки TSLA падали на 5–6% перед стартом основных торгов. 

— На премаркете квартальные результаты публикует JPMorgan (JPM). Участники рынка ожидают слабый отчет со снижением выручки в потребительском сегменте на 2,7% г/г и небольшим ростом к прошлому кварталу. Также прогнозируется сокращение чистой прибыли на 7,8% г/г.

— Wells Fargo & Company (WFC) представил отчет за третий квартал до открытия основных торгов. Консенсус предполагает продолжение спада чистой процентной рентабельности банка, а также снижение выручки и чистой прибыли на акцию.

— Уолл-стрит прогнозирует уверенные результаты Bank of New York Mellon (BK) за июль–сентябрь. Несмотря на снижение чистой процентной рентабельности, вероятно повышение выручки (год к году) в сегментах управления активами и услуг инвестирования. Ориентир по EPS предполагает рост на 15% г/г.

— BlackRock (BLK) выпустила квартальный отчет на премаркете. В консенсус закладывается увеличение выручки в основных направлениях инвестиционных услуг при расширении портфеля под управлением.